去产能政策下半年望发力 去产能13只概念股价值解析

　　导读：

　　去产能政策下半年望发力 黑色金属或收意外之喜

　　两部委印发煤炭行业能耗专项检查方案

　　广东省推进钢铁行业过剩产能化解工作

　　安徽去产能突围： 上半年钢煤产量下降利润上升

　　内蒙古：钢铁煤炭行业去产能工作有序推进

　　钢铁煤炭去产能专项督查展开 钢铁价格后续走势如何？

　　去产能不断强化 钢价有望延续偏强走势

　　去产能13只概念股价值解析

　　去产能政策下半年望发力 黑色金属或收意外之喜

　　今年1-7月，全国煤炭产能压减了9500多万吨，完成了全年任务量的38%。无独有偶，从发改委公布数据看，上半年，全国钢铁去产能1300多万吨，仅完成今年目标任务的30%左右。从整体数据上看，下半年钢铁煤炭去产能压力较大，各地会否纷纷出台相关政策？后期去产能之路何去何从？对于黑色金属行业又有怎样的影响呢？小编将一一梳理相关政策和分析师的观点。

　　【两大行业多地去产能步伐加快】

　　>> 钢铁（以下数据由民生证券研究所整理）

　　天津：

　　2015年，天津市钢铁产量2608万吨。根据《天津市清新空气行动方案》，到2017年年底前，天津市行政辖区内钢铁产能将控制在2000万吨以内。

　　天津市将钢铁行业作为去产能的工作重点，实施“消化、重组、改革”，压减粗钢产能900万吨。整治“散、弱、低、粗、污”企业，关停一批环境污染严重、安全隐患突出的企业。

　　重庆：

　　重庆市要求在2016年底前基本完成钢铁行业化解过剩产能工作。2017年底前，全面完成钢铁行业化解过剩产能工作。全市钢铁产能控制在800万吨左右。

　　河北：

　　河北省计划在十三五期间压减炼铁产能4989万吨、炼钢4913万吨，将钢铁产能控制在2亿吨以下。其中2016年河北共计划压减炼铁1726万吨、炼钢1422万吨，2017年压减炼铁产能3715万吨、炼钢3117万吨。

　　山西：

　　山西省钢铁行业去产能的政策各部门发布内容并不一致。根据《山西省落实大气污染防治行动计划实施方案》（2014年发布），到2017年山西省将淘汰670吨钢铁产能。根据《山西省大气污染防治2015年行动计划》，山西省将严禁审批钢铁新增产能，对过剩产能进行清理整顿。

　　辽宁：

　　2016年，辽宁省计划18家钢铁企业完成压减产能共602万吨。其中，1家在鞍山，1家在朝阳，其余16家均在辽阳。退出装备方面，鞍山宝得钢铁公司为45吨转炉两座，朝阳明鑫铸造公司为30吨转炉一座，其余企业退出装备为中频炉；压减产能最多的是鞍山宝得钢铁公司（160万吨），其余企业为22-50万吨不等。所有计划的压减产能在今年年底前完成退出。

　　吉林：

　　根据吉林省供给侧改革方案，吉林省计划用3年时间，压减炼铁产能120万吨、炼钢产能108万吨；再利用2年时间，压减炼铁产能16万吨。全省用5年时间压减炼铁产能136万吨、炼钢产能108万吨。全省9户钢铁企业中7户涉及去产能任务。

　　安徽：

　　安徽省从2016年起，按5年规划、前3年攻坚的要求,压减粗钢过剩产能。2018年底，压减粗钢产能506万吨，到2020年，全省将压减生铁产能527万吨，粗钢产能663万吨。

　　湖北：

　　湖北省目标压减全省钢铁过剩产能300万吨，力争3年完成。

　　>> 煤炭

　　内蒙古：

　　内蒙古将与盟市签订化解煤炭行业过剩产能责任书，提出具体化工作措施，做好奖补资金使用，确保完成2016年煤矿退出任务。

　　山西：

　　山西要坚定不移把去产能、减产量作为适应引领经济新常态的重大任务，作为改善供求关系、促进市场正常运行和行业可持续发展的有力举措，作为山西创新驱动、转型升级的必然要求。山西银监局出台《关于银行业支持省属煤炭集团化解过剩产能加快转型升级的指导意见》，引导山西省银行业金融机构设立开办省属煤炭集团转型升级中长期专项贷款。

　　山东：

　　今年山东淘汰煤矿落后产能1625万吨，奖补8800万元。山东煤炭工业局近日发出通知，要求确保完成2016年化解煤炭过剩产能工作目标，并公布了山东省2016年化解煤炭过剩产能工作的目标和煤矿名单。名单显示，2016年山东省引导退出煤矿产能1625万吨。

　　陕西：

　　陕西计划未来5年退出煤矿76个。陕西省国土资源厅厅长王卫华近日透露，该省强力推进煤炭去产能，今年已暂停了5个新建和扩大矿区的煤矿审批，计划未来5年退出煤矿76个，核减产能4706万吨/年。下一步将探索建立部门协调、信息共享、线索移交等“条块结合、上下联动”的工作机制。

　　辽宁：

　　近日，辽宁省发改委公布全省2016年化解煤炭产能目标为1327万吨，其中，省属国有煤炭企业退出产能1200万吨，各产煤市退出产能127万吨。

　　江苏：

　　江苏省提出2016年压减钢铁(粗钢)产能390万吨、煤炭818万吨。而“十三五”期间，全省钢铁、煤炭行业化解过剩产能工作总的目标分别为1750万吨和836万吨。

　　江西：

　　江西省公布，2016年全省关闭退出煤矿205处，退出产能1279万吨。“十三五”期间，全省关闭退出煤矿283处以上，退出产能1868万吨以上，保留的煤矿全面实现正规开采。

　　【黑色产品后市何去何从？】

　　记者采访中泰证券黑色金属首席分析师笃慧表示，黑色金属库存周期蠢蠢欲动，四月份现货钢价上升过快，库存承载能力下降，市场自然而然更加关心真实需求问题，而所谓诸如成本上升等问题的重要性开始减弱。但是由于经济回升初期，除了库存波动之外，真实需求的可持续性毕竟是有限的，同时政府五月份权威人士讲话造成市场预期紊乱，当虚妄的库存和需求不能持续的时候，将存在一个兑现的过程，且由于目前贸易商库存筹码分布相当分散，释放库存过程中价格变化必然更加剧烈。目前观察到目前库存已经回到去年年底的底部区域，旺季的期待和价格的持续上涨已经在逐步扭转市场预期，产业链逐步进入补库周期。

　　对于去产能政策方面，笃慧也表示，中游制造业资本开始周期一般在两年左右，2012年开始行业盈利下滑资本开支萎缩，2014年之后钢铁业新增产能极少，供给端不会对需求回升构成干扰。同时供给侧改革最近力度有所加强，行政性干扰也许短期能带来意外之喜。

　　另外，据混沌天成黑色金属研究员陈萌妤表示，下半年铁矿石和钢材的供需矛盾均不突出，需求端出现的投资等数据增速下降还不会影响实际消费体量，供应端变量主要是钢厂生产受行政手段干预是否超预期，在低库存状态下市场仍可能出现阶段性供应紧张局面。近期去产能及环保督查的利好集中体现在螺纹远月合约，铁矿也跟随走强，在旺季证伪之前，整体走势依旧偏多。后期对铁矿基本面而言，因其供应相对确定，四季度存在一定过剩量，走势相对会偏弱，而黑色行情整体能否持续走强，还需关注旺季表现及环保执行的持续性。(中.国.证.券.网)