需求回暖有机硅景气复苏 10股绝对便宜

　　需求回暖叠加成本上升 有机硅产业迎景气复苏

　　有机硅DMC价格经过近半年的下跌，自5月以来开始缓慢回暖。8月18日价格攀升至16900元/吨，迎来7个月内最高位。据了解，各生产企业库存偏低、上游硅石价格上涨和近期下游硅胶等产品需求回暖是此次有机硅价格上涨的有力支撑。

　　过去几年国内有机硅单体产能严重过剩。2013年我国有机硅单体产能在229万吨，平均增长速度在20%左右，实际开工产能140万吨，而需求仅约120万吨，增长速度仅保持在15%。产能过剩导致行业普遍亏损。去年9月新安子公司收购江苏宏达新材料有限公司有机硅资产拉开了国内有机硅行业整合的序幕。为熬过有机硅价格低迷的市场，企业纷纷降低开工率，减少产能库存。低库存和低开工率在逐步回暖的市场中导致货源紧缺。

　　机构表示，上周大部分有机硅生产厂家表示无库存，货源紧缺致龙头厂家报价坚挺。有机硅单体生产存在较高的技术壁垒，短期内建装置可能性不大。加之第三季度有机硅DMC传统旺季来临，开工企业走货紧俏短期内能刺激有机硅价格进一步上涨。

　　有机硅上游金属硅的价格也开始缓慢上涨。据百川数据显示，金属硅自去年底12600元/吨至今上涨8%，至13600元/吨。上游价格上涨的高成本支撑有机硅单体价格走高。同时有机硅下游硅橡胶、硅油市场开始逐步回暖，带动有机硅需求增加。上游价格和下游需求的叠加增长给予有机硅价格利好支持。短期内价格上涨幅度可能会有所减缓，但上升趋势预计将持续至9-10月。

　　A股上市公司中，新安股份是国内第二大有机硅单体生产企业，近几年公司通过收购宏达利洪公司的有机硅资产优化资源配置，在有机硅市场寒冬期仍实现毛利率16.15%。兴发集团从磷化工转型硅化工后，2013年公司实现营业收入109.34亿元。旗下兴瑞化工拥有8万吨/年的产能，公司今年2月表示，将再投资建设20万吨/年有机硅单体项目。三友化工主营纯碱和化纤产业，有机硅是其附属产业。公司已拥有10万吨有机硅产能，2014年年底建成新的10万吨装置。三友化工47%有机硅自用，对外销售占53%，8月初数据显示10万吨装置开工率低，库存紧张。(.中.国.证.券.网)