改革进度超预期带热油气板块 七股即将爆发

　　改革进度超预期带热油气板块 投资机会丰富

　　8月27日晚间广汇能源的一纸公告，不仅带动广汇能源自身股价在28日逆市强势涨停，还引燃了A股市场中油气改革概念板块的投资热情。分析人士认为，今年油气改革本身就是重要题材之一，而今原油进口权放开推进程度超出市场预期，预计未来会有更多企业获得该资质，由此相关板块将受预期带动迎来丰富投资机遇。

　　改革进度超预期带热油气板块

　　尽管沪深两市在28日延续调整态势，且沪综指跌破2200点，市场情绪低迷。但市场热点并未销声匿迹，原油进口权放开推进程度超出市场预期，引燃了二级市场资金的投资热情。油气改革概念接棒军工概念，成为昨日市场中的最大看点。

　　据广汇能源公告，商务部赋予控股子公司新疆广汇石油有限公司原油非国有贸易进口资质；安排新疆广汇石油有限公司2014年原油非国有贸易进口允许量20万吨；新疆广汇石油有限公司可根据市场情况将原油销售给符合产业政策的炼油企业。受此消息带动，广汇能源股价跳空高开，早盘稍许震荡之后就在大额资金追捧之下直线上攻，并迅速封住了涨停板，最终以8.98元的涨停价报收。

　　不仅如此，广汇能源所属的新疆区域振兴指数由此大涨1.45%，居涨幅榜第一位；政策预期带动下，油气改革板块也大涨了1.26%，成为市场中的焦点。在这些概念股的带动下，昨日采掘行业一枝独秀，成为28个申万一级行业中唯一红盘报收的行业；二级行业来看，石油化工子行业大涨3.20%，遥遥领先于其他行业；采掘服务子行业也上涨了0.93%，居第二位。

　　个股来看，除了广汇能源涨停外，石油化工板块的其他个股大多也实现上涨，不过涨幅较为温和。其中，广聚能源、龙宇燃油的涨幅超过了2%，中国石化上涨1.47%，中国石油上涨0.25%。此外，采掘服务方面，仁智油服、潜能恒信均涨停。不过，这两只个股分别还受到别的因素刺激。其中，潜能恒信的控股股东为加快潜能恒信向油气资源与高端找油技术服务相结合的综合性资源型公司的战略转型模板，拟进行一项收购；仁智油服的全资子公司收到了实用新型专利证书。

　　光大证券认为，此次广汇能源获得原油进口权主要包括：一是拿到进口资质；二是拿到今年20万吨配额；三是可与下游炼厂谈判确定销路。因此，公司获得原油进口权的三道门槛(资质、配额、排产证)基本上一步跨过，时间上基本符合市场预期，但推进程度超市场预期，原油进口权放开已经入实质性阶段。公司是今年首家获得原油进口权的民营企业，对后续的政策推广具有指导和参考意义，预计后续原油进口权的放开也会是一步到位。

　　投资机会丰富

　　广汇能源获得原油非国有贸易进口资质，标志着我国原油进口权已向民营企业放开，也意味着石化行业改革正在进一步深入，这将引发改革预期的升温，由此带动二级市场的投资机遇。而中信证券认为，这或将引发炼油产业的洗牌。

　　石化行业改革主要分为五个方面:常规油气开采、油气进口权、非常规油气开采、油气管网、原油仓储基地等。其中非常规油气、油气管网、原油仓储基地等已向民企放开,而常规油气开采、油气进口权目前还处于高度垄断状态。海通证券表示，放开原油进口权是石化行业改革的重要领域。随着原油期货推出的时间越来越临近,对于原油进口权的放开也越来越紧迫。预计未来将会有一些企业获得实质性的原油进口配额,而成品油的进口权放开也指日可待。

　　其中，两类企业有望率先获得原油进口权：一是地方炼厂，由于没有原油进口权,只能用燃料油代替原油作为化工原料,而在消费税改革后每吨燃料油的采购成本后还需加上830元/吨的税,进一步增加了地方炼厂的生产成本，使得本来开工率就不高的地方炼厂,生存压力越来越大。另外,以燃料油为原料进行炼制,会造成更大的污染。让有一定规模的地方炼厂获得原油进口权,一方面可以提高这些企业的开工率,另一方面也可提升国内整体油品品质,减少环境污染。

　　二是，在海外拥有油气资源、并获得对方国原油出口许可的民企。随着石化领域改革进一步深入、上游油气开采领域的高盈利吸引越来越多的民企参与海外油气并购。如果给予这些企业原油进口权,一方面可以提高这些企业进行油气开采的积极性,另一方面也可缓解我国原油进口压力,保障我国能源安全。

　　在油气进口权向民企放开后,石化行业的改革领域仅剩下常规油气开采领域。由于该业务领域盈利不错,市场关注度高,因而改革的难度也最大。不过，上游油气开采领域的改革预期也正在逐步升温。中信证券认为，原油进口资质向民企打开，炼油产业将面临洗牌。(中国证券报)