新能源汽车将下半年继续放量 九股铸强势格局

　　新能源汽车：3股获逾1亿股加仓 下半年继续放量

　　在26只新能源汽车概念股里，有3只股票在今年第二季度获得超过1亿股的加仓，分别是威孚高科、宇通客车和许继电器。

　　2014年第二季度什么板块最受青睐？理财周报记者在采访过程中发现，基金经理们心中多个关键词中，新能源汽车总不会被遗漏。

　　根据wind统计出这一板块的机构持仓变化，记者试图复原基金经理以及券商资管投资经理在第二季度的投资逻辑和投资路径。

　　“不仅是第二季度，接下来的半年时间会有一个明显的放量过程，包括拉动整个新能源汽车的产业链。”深圳一位基金经理在接受理财周报记者采访时表示。

　　3股获逾1亿股加仓

　　第三季度新能源汽车板块的表现，证明了第二季度重仓该板块的基金经理和券商资管投资经理押对了砝码。今年截至9月26日，新能源汽车指数暴涨超过60%。

　　“看好下半年新能源汽车这个投资方向,目前也正准备调研布局。”北京一位券商资管投资经理表示。

　　理财周报记者发现，比亚迪、奥特迅、江淮汽车等新能源汽车产业链公司近期已分别迎来了新一波机构的轮番调研。

　　Wind显示，新能源汽车板块共涉及26只个股。今年二季度基金重仓排在前五位的是宇通客车、许继电器、威孚高科、江淮汽车和比亚迪，分别持有26835万股、24344万股、20842万股、20131万股、8877万股。排在后5位的是大富科技、曙光股份、方正电机、安凯客车、上海普天。

　　据理财周报记者统计，二季度获基金券商加仓最多的5只股票是威孚高科、宇通客车和许继电器、福田汽车和万向钱潮，分别加仓11997万股、11922万股、11430万股、5186万股、5008万股。而被基金券商减仓的2只股票是曙光股份和巨轮股份，分别减仓1378万股、109万股。

　　加仓较多的前十只股票，除了威孚高科市盈率略降外，其余三季度末市盈率均为增长态势。市盈率增长最多的是江特电机，由二季度末的93倍增至142倍。从加仓后第三季度的股价来看，除威孚高科外，其余9只均为增长，涨幅最大的是万向钱潮29.18%。

　　二季度末江特电机的基金持股数量是一季度末的3倍。“今年第二季度，江特电机非公开增发10亿元用于发展锂电池产业链。新能源汽车放量带动碳酸锂需求爆发式上涨时，锂固体矿更易迅速放量满足下游需求。”华南一位在二季度加仓江特电机的券商资管投资主办指出。

　　同期天治基金旗下3只股票型基金产品均持有万向钱潮，其中天治成长精选持有15万股，占净值比3.01%。今年7月，天治成长精选基金经理章旭峰指出，新能源汽车产业链投资机会将会贯穿至2015年，未来面临行业景气及企业盈利的双重拐点。“目前行业正在面临2010年以来最好的发展趋势，我们认为，政策、充电站、可选车型是制约新能源汽车发展的主要因素，但从目前来看，这些都在向好的方向发展，”章旭峰表示，“购置税9月1日减免，依然看好9月新能源汽车产业链的放量拐点。”

　　曙光股份遭减仓逾1000万股

　　在26只新能源汽车概念股里，有3只股票在今年第二季度获得超过1亿股的加仓，分别是威孚高科、宇通客车和许继电器。

　　重仓威孚高科的基金从2014年第一季度的19只激增至二季度末的38只。其中配置最多的产品是富国天博创新主题(1800万股)，比第一季度略减仓50万股，投资该股占净值比在38只产品中也属最高，为9.62%。其次是银河核心价值优选(900万股)。

　　二季度末，富国有6只基金重仓威孚高科。富国天成红利混合基金经理于江勇表示，今年重点关注新能源汽车与国防工业，他认为特别要强调均衡投资，无论是小股票还是大股票，都要考虑估值的因素，除非这个行业空间特别巨大。

　　“行业判断确实很重要，然后在行业里面去选择，要么他的竞争力特别强，要么就是在产业链里他是不可或缺。比如说像电动车的产业链。”于江勇表示。

　　相对第二季度，第三季度威孚高科的市盈率略微降低，从24.83倍降低到24.02倍。第三季度涨跌幅为-2.12%。

　　“新兴产业领域一些个股目前的估值还有扩大空间，新能源汽车也包括其中。”华东一家券商资管的投资经理表示，其所在的券商资管有3只以上产品配置了该股。

　　而券商资管方面，布局威孚高科最多的是东方证券，有13只产品，合计持股486万股，其中东方红先锋2号持有该股(18万股)占净值比最高，为6.98%。除此之外该产品还持有宇通客车29万股。该产品投资主办人朱伯胜表示，顺应社会发展潮流的新能源汽车仍然是未来深入挖掘的机会。

　　在26只新能源汽车概念股中，二季度被券商基金减仓最多的是曙光股份。基金产品中，仅有大摩量化配置持有4万股，占净值比仅0.21%。

　　广发策略优选李巍：下半年新能源汽车继续放量

　　理财周报记者发现，从基金整体持仓情况来看，二季度景顺长城系基金持有新能源汽车概念股数量较多。旗下至少有10只基金配置了相关个股。在上述26只概念股中，景顺长城内需增长就持有5只，合计持有3483万股，占净值比合计13.38%，其中比亚迪7.53%占净值比最高。

　　银河证券数据显示，截至8月22日，景顺长城内需近三月实现了14.48%的增长，在366只标准股票型基金中排名前列。

　　景顺长城内需增长基金经理王鹏辉认为：“新能源汽车产业链的发展空间大。汽车产业走向智能化的过程，在未来五到十年会有很大变化。中国汽车产量保持增长，但渗透率偏低，还有很大的增长空间。中国经济的振兴大概率还是依靠制造业，而汽车是目前全球最大的可贸易品。”

　　同样看好新能源汽车的还有广发基金李巍，其管理的广发策略优选、广发主题领先两只基金二季度前十大重仓股中都出现了新能源汽车的身影。李巍表示，“政府对这块的政策支持力度非常大，我觉得下半年会有一个非常明显的放量过程，包括拉动整个新能源汽车的产业链。”

　　在新能源领域，南方基金杨德龙最看好新能源汽车，一方面符合国家能源战略，另一方面对环境保护有利，这一板块的发展还离不开充电桩、电池、电解液这些产业链上的公司。

　　而在选择个股方面，北京一位基金经理告诉理财周报记者，主要是看在新能源汽车方面有没有技术优势，“比如比亚迪是做新能源汽车最早的，原来就是做电池，所以在电池技术方面领先。而从估值角度，超过100倍市盈率就失效了，因为没有传统业务，只靠新能源业务，但这部分尚未贡献利润，一旦业务开展不好或炒作退潮的话股价可能暴跌。而像江淮汽车这种传统业务利润支撑的市盈率才十几倍，不会跌太多。”

　　Wind显示，截至9月30日，以新能源为主要业务的科力远市盈率高达1000多倍，2014年上半年净利润同比下滑35.14%。二季度券商基金仅加仓153.5万股。(理财周报)