监管层"合力"支持券业 五股重磅大戏即将上演

　　监管层“合力”支持 券业再迎政策红利

　　在资本规模成为衡量券商实力的重要标杆背景下，多家券商的资本补充计划已箭在弦上。

　　10月21日晚，消息称，中州证券(1375.HK，内地名称为中原证券)将于11月提交A股上市材料，预计2016年初完成A股上市。

　　而就在不久前的9月29日，中州证券(股票代码：01375，在内地名称为中原证券)公告称，董事会通过决议，将重新提交A股发行申请，拟在上交所发行不超过8.77亿A股股份。

　　事实上，今年以来，监管层一直在积极鼓励券商补充资本。

　　就在不久前的10月10日，中国证券业协会组织在武汉东湖国际会议中心召开“证券公司资本补充机制及流动性风险防范座谈会”。

　　21世纪经济报道记者了解到，此次会议参会人员规格很高。证监会主席助理张育军及证监会部分部门领导、中国证券业协会部分领导等出席会议。

　　此外，沪深交易所、全国股转系统及中国证券金融公司等相关机构负责人、24家地方证监局领导，以及来自全国各地的58家证券公司负责人，共100余人参加了座谈会。

　　张育军在座谈会上强调，证券公司必须充分认识资本补充机制的重要性，按照相关办法要求，年内必须通过经董事会批准的三年资本补充规划，三年内要将资本至少补充一次，建立资本补充与管理机制。

　　其强调，证监会派出机构、中国证券业协会、证监会基金机构监管部以及各自律组织要积极开展相应工作，支持证券公司资本补充，形成合力。

　　21世纪经济报道记者了解到，在此次座谈会上，高盛高华、银河证券、中原证券、光大证券、九鼎投资等机构就资本补充方面的实践进行了交流与讨论。沪深交易所和全国股转系统的代表就交易场所对支持行业资本补充的一些考虑，向参会代表进行了说明。

　　21世纪经济报道记者了解到，高盛高华作为合资券商的代表，主要介绍了资本补充重要性的相关理论。

　　一位参加会议的券商相关负责人对记者表示，监管层鼓励证券公司补充资本，做大做强。这也是为金融行业提前做好风险防范的措施。

　　华东地区某券商非银分析师对记者表示，证券公司补充资本应对行业竞争以及实现快速发展已迫在眉睫。

　　一位券商的业务负责人表示，对于补充资本各家券商都极其重视，都在寻找最适合的方式进行资本补充。补充资本的工具除上市外，还可以通过发债、增资等多种途径实现，工具因地而异，因时而异。

　　目前，已有多家证券公司进行预披露，既有银河证券这样的巨无霸，也有华安证券这样的后起之秀。

　　上述分析师表示，座谈会上要求各监管部门支持证券公司资本补充，形成合力，也有望进一步降低券商上市的门槛。

　　事实上，外部资本的进入也对券商资本补充起到了促进作用。

　　10月20日，九鼎投资公告对天源证券增资36371.70万元，增资后九鼎投资将持有天源证券51%的股权。

　　在业内人士看来，天源证券此前行业排名十分靠后，尽管九鼎投资目前出资对于券商行业来说是杯水车薪，但在新的股东进入后，九鼎投资的大量企业储备有望为天源证券提供大量业务，而且作为PE界的创新者，九鼎作为大股东未来给天源证券带来新的发展空间值得期待。

　　与此相似的还有大智慧90亿元收购湘财证券，有实力的股东进入也给券商的资本补充提供了充足的动力。

　　上述分析师还表示，随着融资融券、股权质押、并购等业务的增多，券商去年和今年的盈利状况都不错。券商行业今年上半年净利润同比增长40%左右，超出了年初很多人的预期。而在今年市场热情持续高涨的情况下，三季度肯定还会拉高全年的利润增速，“预计和去年相比券商板块净利润会有50%左右的增幅。”

　　在市场和政策的双重刺激，券商的资本扩容之路值得期待。(21世纪经济报道)