稀土价格有望迎反转 7股将扛起反攻大旗

　　稀土价格望迎反转 产业链望"王者归来"

　　近日，工信部发布了《关于组织开展打击稀土违法违规行为专项行动的函》，明确自2014年10月10日至2015年3月31日开展全国打击稀土违法违规行为专项行动。此次行动将联合查处稀土开采、生产、流通企业非法开采、买卖加工非法矿产品、偷逃税费、非法产品异地开票等行为，有关重点稀土产区要根据专用发票及举报等线索重点查办2-3起典型案件。分析人士指出，盗采盗挖是导致此前稀土供给泛滥的直接原因，若本次打击稀土违法行动取得良好效果，将显著收缩供给，并极大地修复供求关系，从而支撑价格中长期向上，稀土价格有望因此迎来反转时点。

　　专项行动启动

　　工信部日前发布的《关于组织开展打击稀土违法违规行为专项行动的函》明确提出，自2014年10月10日至2015年3月31日开展全国打击稀土违法违规行为专项行动。行动将分三个阶段进行：10月10日至11月25日为自查阶段，11月26日至2015年1月31日为整改阶段，2015年2月1日至3月31日为验收总结阶段。此次行动将联合查处稀土开采、生产、流通企业非法开采、买卖加工非法矿产品、偷逃税费、非法产品异地开票等行为，有关重点稀土产区要根据专用发票及举报等线索重点查办2-3起典型案件。

　　本轮打击稀土违法行动持续近六个月，较2013年专项行动持续时间翻倍，同时行动明确规划了整改期限，并延长验收总结期至两个月。在核查开采、生产、流通的基础上，本轮行动明确将出口纳入核查范围，要求按生产链，核查稀土出口企业产品来源，直至矿产品源头。

　　本次行动一大亮点在于重点追缴采矿企业未足额缴纳的稀土增值税、矿产资源税及补偿费、排污费等税费。这一举措有望化解长期以来非法违规生产的低成本问题；另一大亮点是本次行动将建立稀土企业生产经营档案，为今后行业的日常化管理提供基础。

　　分析人士指出，据多方统计，盗采盗挖占全球稀土总供应量的22.7%以上，是导致供给泛滥的直接原因。若本次打击稀土违法行动取得良好效果，将显著收缩供给，并极大的修复供求关系，从而支撑价格中长期向上。2014年以来稀土价格震荡下跌，目前已处于底部位置，本次行动结束时间点与稀土消费旺季结合，因此预计近期稀土价格有望见底，行动结束后稀土价格有望出现明显上涨。

　　供给收缩 价格迎反转时点

　　在工信部打击稀土违法违规行为的同时，2014年稀土收储也已经启动。今年稀土收储总量仍约为1万吨，其中，计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镝1200吨，氧化镨、氧化钕各500吨等，基本维持去年的收储量。从价格看，此次收储价格的确定基本是按照前6个月的均价，氧化镨钕的收储价格较市场价格上浮幅度约2%，氧化镝的收储价格较市场价上涨幅度约为10%，其他品种也普遍高于市场价格。从收储结构上来看，本次中重稀土的份额大约占到50%。

　　从历史上看，收储对于稀土价格均有提振作用，预计本次收储也不例外，稀土价格有望走出底部。兴业证券指出，一方面，供给收缩带来价格上涨。对于重点品种来说，收储的占比非常高，如重稀土中氧化镝的收储量占年产量的比重就高达98%，轻稀土中氧化镨钕的收储量占年产量的比重也高达70%，因此本次收储将一次性清理掉企业长期堆积的库存，显著减少供给，将有望显著提振重点收储品种的价格，并将对其他稀土品种形成价格示范效应，有望形成重点品种领涨、其他品种跟涨的局面；另一方面，目前的稀土价格已经处于2010年稀土价格启动前的平台，企业普遍处于微利或亏损的困境，由于本次收储价格普遍高于目前的市场价，因此稀土上游企业会人为提高稀土挂牌价，并产生惜售心理。

　　业内人士指出，在目前稀土价格低位徘徊的背景下，政府开启打击稀土违法违规行动，实施稀土收储政策，将显著加强对稀土行业的支持力度，有助于拉动稀土产业链走出底部。在政策的推动下，下半年稀土供给有望显著收缩，稀土价格有望在不久的将来迎来反转时点。(中国证券报 徐伟平)