5大券商周三看好6板块39股

　　交通运输：投资主线重回转型和改革 荐12股

　　投资建议:重回“转型”和“改革”。我们按物流、基础设施运营和周期三类列示2014 年三季报业绩前瞻:油价下滑推动航空、航运成本下行,老旧船拆解补贴助力扭亏,物流公司业绩分化。我们推荐重点重回“转型”和“改革”,优先选择触网转型的中小市值物流企业——恒基达鑫、保税科技、沙钢股份和怡亚通;伴随中石化出售零售资产的推进,我们认为“国企改革”预期将重燃,建议关注基本面复苏且有“改革预期”的标的——建发股份、中远航运和南方航空。

　　物流:互联网与资本巨头助力行业整合,关注触网转型的中小市值物流企业。

　　2014 年物流业步入转型之年,商务快件增长首遇天花板、网购快递增量向三四线转移、零担货运巨头发展分化、冷链宅配市场需求激增、落地配企业结盟重组,互联网与资本巨头加速布局物流设施、服务网络与“最后一公里”,助力行业加速整合与转型。前三季度物流板块机会源于传统物流企业触网转型,四季度延续两条投资主线:触网转型与向消费端延伸,重点推荐恒基达鑫、保税科技、沙钢股份、怡亚通。

　　基础设施(公路铁路港口机场):铁路改革有望提速,建议布局铁路运输板块。(1)三季度公路铁路运输延续“客热货冷”局面,大宗货运需求下滑与营改增负面冲击抵消铁路货运提价利好影响,高铁新线贯通带动客运量高增长。“稳增长”政策助推铁路投融资体制改革,土改逐步落实,价改持续推进,近期铁路系统人事变动释放积极信号,运营层面市场化改革有望提速。

　　(2)在出口复苏和国内经济逐步企稳背景下,上海机场和上港集团单季净利分别同比增长18.5%和15.0%。推荐配置铁路运输板块:大秦铁路、铁龙物流、广深铁路,上海机场和上港集团业绩增长稳健,国企改革背景下建议关注。申银万国