迪士尼一期开园进入倒计时 七股成为耀眼新星

　　上海迪士尼公园一期开园进入倒计时，资本市场迪士尼概念再热。据主要施工方之一上海建工介绍，迪士尼施工即将在2015年1月30日完成，随后将进入设备调试阶段，预计最早明年国庆节完工。海迪士尼项目首期占地390公顷，预计投资295亿元。东北证券预计，迪士尼项目将为上海带来至少336亿元的经济增量，相当于2013年上海GDP总量的1.6%。据了解，现在进入迪士尼园区程序也非常复杂，一般外来车辆不得入内。即便被准许进入园区，考察者都要穿上指定的鞋子、工作服，戴上安全帽等。主要施工方上海建工工作人员对记者说：“这段时间来迪士尼的人挺多的，特别是来视察工作的各方面领导很多，券商研究员和投资者倒是没有听说。迪士尼正在紧张施工，一般人很难进来。”虽然迪士尼概念股被市场热炒，然而投资者鲜有机会去迪士尼园区进行调研。这主要是由于迪士尼所带来的收益，除了门票外，更多的是上海迪士尼开园带来的上海和华东区域客流快速提升的间接收益。东北证券认为，保守预计上海迪士尼乐园开园首年将迎来约1400万游客；海通证券则估计游客将达到1500万；中信证券则预计2016年、2017年、2018年客流将分别为1800万、2100万、2400万人次，稳定期年客流量达到3000万人次。国泰君安等券商以及迪士尼中方股东申迪集团则保守预计，上海迪士尼项目年游客接待量或达千万人次。这些巨大客流将会使整个酒店业、交通、商业以及周边景区都将受益。 而有可能的获益者也都在为迎接巨大客流作出响应，希望届时可以分享迪士尼盛宴。在迪士尼一期园区，记者看到，迪士尼园区的两个主要的餐饮场所基本完工，迪士尼周边的地铁、公路等交通设施都已经竣工，周边商贸也在紧张布局中。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)

　　浦东金桥:净利润小幅增长,定增融资投入临港项目

　　浦东金桥 600639

　　研究机构：海通证券 分析师：涂力磊,谢盐 撰写日期：2014-09-01

　　事件:

　　公司公布2014年半年报。报告期内,公司实现营业收入9.62亿元,同比增加45.97%;归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增加10.13%;实现基本每股收益0.23元。

　　投资建议:

　　公司主要从事上海金桥出口加工区内的工业地产和园区开发和租售业务。公司物业租赁收入每年保持10%稳定增长。公司定向增发注入39.6%联发公司股权将推动公司业绩提速。目前公司将S11项目定位销售有利于稳定公司未来业绩。此外,公司参股1.66亿股的东方证券已经进入IPO预审阶段,一旦上市有望给公司带来较高的资产增值。此外大股东参与临港开发,上市公司在临港地区有20万平土地储备。临港“双特”政策和自贸区建设有望给对应土地带来价值重估。我们预计公司2014、2015年EPS分别是0.56和0.68元,对应RNAV是15.78元。截至2014年8月29日,公司收盘于11.12元,对应2014、2015年PE分别为19.97倍和16.35倍。考虑到公司金桥园区和临港一号项目将受益于自贸区建设,我们以公司RNAV的8折即12.63元作为6个月的目标价,维持公司的“增持”评级。