5大券商周二看好6板块42股

　　互联网：传媒行业并购仍将延续 荐9股

　　2015年互联网传媒行业并购仍将延续,行业整体机会将大于2014年,关注两条并购主线: 行业主线一:跨界、整合、并购。2014年互联网传媒领域呈现出跨界并购、同行业整合并购的纷繁景象。2015年跨界并购仍将延续,但在切入的细分领域上会和14年有所区别。影视游戏、在线教育、数字营销、互联网金融和体育,作为当前经济转型中前景向好的几大方向,受到各路资金青睐。

　　各界公司不问出处,纷纷涌入几大行业的发展大潮。2015年跨界并购仍将延续,但各新兴细分行业在不断发展成熟使得2015年资金青睐切入的细分领域会和14年有所不同。

　　行业主线二:国企改革、打造传媒集团。2014年国企改革主题、习总书记打造传媒集团和电视互联网牌照“紧箍咒”是众多传媒国企投资机会的逻辑背景。2015年国企改革仍将深化,在涉及的区域上蔓延。上海文化国企改革在2014年完成,目前湖南省文化国企改革已经启动。文化国企主要驻扎在内容、传统媒体以及传统模式的细分领域,而在机制改善之后通过跨界并购融入具备发展潜力的新兴行业的发展大潮是国企再现活力的必由之路。

　　无论是体制改革、跨界融合,还是同业整合并购,高景气度的细分新兴子行业永远在引领资本走向,投资机会也将在这些相关子领域产生。横向比较影视游戏、在线教育、数字营销和体育几大细分子行业,结合产业景气度指标,并按子行业的成长空间排序如下:体育>在线教育>数字营销>影视游戏。

　　(一)体育产业:迎来市场化改革红利,足球和健身先行。体育产业将迎来类似2002年院线制改革的市场化改革红利,产业进入系统性发展提速阶段,将全面推动产业链条各环节公司的崛起,并推动相关国企和民企玩家的发展。投资主线: 政策推动主线:我们预计,体育总局内部优质体育赛事资源通过管办分离和建设体育资源交易平台的市场机制,有望于2015年中出台具体落实方案。体育改革足球先行,预计体育总局将会在2015年中推出“足球产业改革方案”,制定中国足球职业化的发展规划,足球产业相关公司中体产业、雷曼光电等有望受益。 新型 O2O 业态&体育资源盘活主线:居民生活水平日渐提升到了大众健身消费升级的阶段。大众健身消费是一种线下体验消费,结合可穿戴设备/移动设备的体育O2O 作为新兴业态成未来最大亮点,推荐即将推出“约赛网”的智美集团。我们认为,拥有大量需要盘活的体育场所资源公司将首先受益;拥有体育O2O 移动互联网平台的公司具备最高的投资价值。