一带一路规划或新年前后出台 九股迎捡钱机会

　　【编者按】从发改委官员处获悉，"一带一路"规划或将于年底或新年伊始出台，方案将在交通互联互通、经贸、产业等方面做指引，东盟、东南亚、南亚、非洲等一些新兴市场国家是未来战略的主体，通过国家战略平台的建设形成东出西进格局。 上述官员称，"一带一路"规划目前已到国务院层面，此前在发改委系统内的一次会议上就"一带一路"规划出台时间表曾提出力争在年底或新年伊始出台。据其介绍，"一带一路"要形成重点区域和国际共赢的格局，即东盟、东南亚、南亚、非洲等一些新兴市场国家是未来战略的主体，推动形成利益共同体。根据测算，今年1-11月，全国所有海上港口对外贸易吞吐量约29亿吨，其中中国企业承载的占25%，"这也反映我国海上通道的物流竞争力水平比较低，所以要通过"一带一路"战略、通过向中巴、中印缅、亚欧大陆桥以及海上现代化大通道建设提升我国在对外贸易进出口以及国家经济发展的重要保障力度。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)

　　中国电建:设海外区域总部,更好的迎接“一带一路”战略

　　中国电建 601669

　　研究机构：申银万国证券 分析师：陆玲玲 撰写日期：2014-11-11

　　董事会同意公司设立海外区域总部,为公司国际业务加快发展创造有利条件。公司积极推动国际业务优先发展战略,积极深化国际业务管理体制改革。海外总部的成立可以实现公司国际业务管控功能前移,将进一步提升公司国际业务市场的竞争能力和管理效率,让公司能够更好的迎接国家“一带一路”战略带来的历史发展新机遇。

　　维持“增持”评级,维持盈利预测:假设公司今年完成资产注入,预计14/15年净利润分别为70.8亿元和78.5亿元,EPS为0.52元和0.58元,增速分别为10%和11%,对应PE8.0X和7.2X。此外,按10%净利润增速和30%的分红率计算,公司当前股价对应14年股息率为3.8%。国家“一带一路”战略和公司优先发展国际业务的部署有望促成公司发展拐点,维持“增持”评级。

　　我与大众的不同:1)新海外总部带来更具针对性和专业性的营销管控体系。公司此次改变了原有的国际高端市场总公司集中营销、中低端市场子公司自主营销的海外业务模式,改由海外总部统一营销和管理,彰显公司对国际业务拓展的重视和发展决心。海外总部将在项目风险管控、营销管理等方面将聚焦更具专业性。2)公司位列2014ENR国际工程承包商250强第23位,在上榜中国企业中名列第三,国际竞争力强。14H1公司实现海外收入192亿元,同比增长9.3%,海外业务占比达25.7%,位列A股建筑类上市公司第四。2013年公司新签海外订单737亿元,同比增长13.5%,海外业务占比达35.1%。未来随着公司海外区域总部的正式成立,海外业务占比有望进一步提高。3)年初至今公司已在多个“一带一路”市场有所收获,未来有望更多受益于政策红利。截止2013年末,公司项目已遍及全球72个国家,累计执行海外项目486个。年初至今公司在斯里兰卡、尼泊尔、柬埔寨、老挝、巴基斯坦、卡塔尔等重要“一带一路”国家已有订单收获,说明公司已在这些区域积累了客户资源以及口碑,“一带一路”战略将给公司带来积极变化。