京津冀迎政策出台窗口期 券商选出A股“五朵金花”

　　2015年，哪些投资主题最受业内认可？“京津冀协同发展”是其中之一。在众多券商机构公布的2015年度投资策略中，“京津冀协同发展”主题都是倾力推荐的，新一年最具确定性的投资主题。

　　2014年12月中旬，《每日经济新闻》曾以《京津冀概念进入政策出台密集期 主题投资正当时》为题，对宝硕股份(600155)（600155）、华夏幸福(600340)（600340）等上市公司进行了梳理，获得了市场资金和业内各方的认可。

　　有业内人士指出，在接下来的一个多月，将是“京津冀协同发展”相关政策出台的重要时间窗口，有望引来更多关注。记者了解到，在此背景下，面对诸多 “京津冀协同发展”概念股，券商也筛选出了5家最能获得受益的上市公司。

　　政策出台迎窗口期

　　2014年2月，习总书记在北京主持座谈会，听取京津冀协同发展工作汇报，并就推进京津冀协同发展提出7点要求，包括加强顶层设计、抓紧编制规划、加大协同发展和产业对接，调整优化城市布局和空间结构等。一夜之间，京津冀迅速成为社会各界，更成为资本市场关注的焦点。

　　2014年12月召开的中央经济工作会议上，再次将“京津冀协同发展”列入2015年经济工作的主要任务。毫无疑问，“京津冀协同发展”已经上升至国家战略，业内各方对京津冀协同发展规划出台，也产生了憧憬。

　　中央经济工作会议后，《每日经济新闻》就以《京津冀概念进入政策出台密集期 主题投资正当时》为题，结合当时的政策与市场背景，对“京津冀协同发展”题材的投资逻辑与具体上市公司进行了梳理。其中，重点报道的宝硕股份、华夏幸福、万通地产(600246)（600246）等个股均在资金追捧下强势大涨。

　　广发证券(000776)指出，京津冀协同发展是重大国家战略，也是中央经济工作会议确定的2015年重要工作，也是A股主题投资无法忽略的一个重中之重。未来一个月左右，将是京津冀协同发展相关政策出台的重要时间窗口。如果一体化的顶层设计届时可以出台，“京津冀协同发展”概念将会引起市场的新一轮追捧。

　　政策引领投资方向

　　各种迹象显示，进入2015年后，京津冀协同发展依旧是A股市场上最受瞩目的投资主题，但京津冀地区相关上市公司较多，在过去一年时间中，不少上市公司因“沾光”这一投资主题而获得资金青睐。因此，未来，在对京津冀协同发展投资主题的把握中，具体的规划政策将引领新的投资方向。

　　广发证券指出，虽然京津冀协同发展整体规划尚未出台，从官方此前密集出台的相关政策措施与媒体有关报道中，可以大致推测出京津冀未来规划的重点。协同发展与功能定位是京津冀的两大关键词，两者密不可分，各个区域必须要有自身的功能定位，才能实现一体化协同发展，而协同发展本身也在为实现各区域定位打下坚固基础。

　　从产业发展来看，廊坊将受益于京津冀的中部优化调整，保定将受益于京津冀的南部制造业发展，唐山将受益于京津冀东部滨海临港产业发展，所以京津冀协同发展的核心受益区域是廊坊、唐山和保定。值得注意的是，除广发证券外，各家机构也对京津冀协同发展的政策方向进行分析，虽然细节上不尽相同，但也有共通之处。如民生证券指出京津冀协同发展一体化中，交通、产业转移和生态环保将成为突破点，这一观点与安信证券的分析相同。

　　券商称5公司最受益

　　相信大多数的投资者，都认可京津冀协同发展这一投资题材的价值，但面对数量众多的相关题材个股，却又感到颇为迷茫，哪些上市公司将最受益？相信是绝大多数投资者心中共同的疑问。

　　广发证券指出，在目前阶段，京津冀协同发展主题需要更多把握 龙 头 公 司 ， 而 廊 坊 发 展（600149）、华夏幸福、荣盛发展(002146)（002146）、宝硕股份、唐山港(601000)（601000）5家公司从逻辑上看，是最受益该主题的龙头公司，其中荣盛发展市场前期挖掘较少。