国务院催办宽带提速降费 借基分享万亿蛋糕(名单)

　　李克强操刀新一轮宽带大提速

　　中国国务院总理李克强的“互联网+思维”不断落地，从信息消费到“宽带中国”，从“互联网++”行动计划到鼓励大众创业、万众创新。13日，国务院再度出台促进宽带提速降费措施，有望拉动上万亿元人民币投资，进而开启一个由互联网引导的新经济时代。(《李克强连续三次督促宽带提速降费》)

　　13日的国务院常务会议指出，加快高速宽带网络建设，促进提速降费，既可改善人民生活，又能降低创业创新成本、为“互联网+”行动提供有力支撑，拉动有效投资和消费、培育发展新动能。

　　会议确定，一是鼓励电信企业尽快发布提速降费方案计划，实施宽带免费提速，使城市平均宽带接入速率提升40%以上，降低资费水平，推出流量不清零、流量转赠等服务。二是推进光纤到户和宽带乡村工程，加快全光纤网络城市和第四代移动通信网建设。今年新增1.4万个行政村通宽带，缩小城乡“数字鸿沟”。支持互联网国际出入口带宽扩容。用网络建设带动今年各类投资上万亿元。三是推进电信市场开放和公平竞争，年内宽带接入业务开放试点企业增加到100家以上。四是完善电信普遍服务，推动市政公共设施和社区等向宽带建设通行提供便利。五是加强宽带接入服务和资费监管，保护消费者权益，打击虚假宣传、窃取用户流量等行为。

　　通信行业影响分析

　　国泰君安5月13日晚间发布研报认为，通信行业面临收入增长乏力、毛利率下滑的压力，行业亟需转型；而工业互联网蓬勃发展，为通信行业转型指明方向，未来有望打开万亿市场空间。

　　循着“超级网友”李克强多次敦促降网费提网速的讲话，或许可以较清晰的发掘可能受益于网络建设的概念股所在。从整个通信产业链角度来看，利好通信设备商、运营商业务转型和国企改革等，民营宽带通信企业亦将受益；而从宽带网络服务“互联网+”的意义上说，这意味着工业互联网研发与应用将进一步发力，为智能制造扫平障碍。

　　而就在5月8日，工信部已就实施“宽带中国”2015专项行动提出意见，称今年将新增光纤到户覆盖家庭8000万户，新建4G基站超过60万个。

　　中信证券认为，工信部发布“宽带中国”2015 年专项行动的意见，将会推动国内运营商加快基础网络投资，利好通信设备商中兴通讯，建议关注烽火通信；同时随着宽带提速，固定互联网流量和移动流量将会进一步增加，这将利好互联网基础设施供应商网宿科技、光环新网、蓝鼎控股和鹏博士。

　　申万宏源指出，从整个通信产业链角度来看，利好通信设备商、运营商业务转型、运营商国企改革、CDN服务提供商。通信行业产业链上游是设备提供商、服务提供商、终端提供商和内容提供商，中游是运营商，下游为终端用户。“提网速”将直接带来传输网投资的增加，鉴于光纤光缆领域门槛较低和产能过剩的现状，研报更看好传输设备提供商中兴通讯、烽火通信。“降网费”直接给终端用户带来实惠，资费下降后，用户的移动互联网使用量将大增，为内容提供商带来了发展契机。由于网络建设是个长期的过程，CDN 将在缓解网络带宽瓶颈、提升用户感知方面发挥重要作用，CDN 公司推荐网宿科技、帝联科技。对于运营商，已经面临用户和收入发展瓶颈，再加上虚拟运营商(移动转售+宽带)和民营宽带运营商的竞争，情况更不乐观，运营商需要加快转型进程，同时政府为了促进竞争、保证产业健务转型研报推荐通信大数据概念的初灵信息，运营商国企改革推荐中国联通。从通信网络作为信息基础设施的定位来看，通信网络的建设将促进移动互联网、工业互联网等的大发展。通信网络向着更高速率、更大带宽、更强能力的方向演进，为移动互联网、工业互联网、无人机等的大发展提供基础条件。

　　“宽带中国”战略加速推进，通信行业景气回暖，预计随着4G投资规模进一步提升，通信设备及信息服务行业景气将继续回暖，带动相关个股股价上涨，进而提升通信板块的回报水平。从估值情况来看，目前通信板块动态PE相对A股溢价率仍处于2010年的水平，考虑通信行业仍处于景气上升期，应给予比当前更高的溢价水平，此外，随着整个A股估值中枢上移，通信行业也将继续实现价值上涨。目前国内暂时没有跟踪通信行业的主题基金，对此按照重仓个股筛选出最受益“宽带中国”政策红利的基金。

　　工信部宽带提速降费 通信行业万亿盛宴开启(附股)

　　据中央电视台新闻中心官方微博5月15日消息，工信部15日公布网络提速降费总目标，到2017年底，所有地级以上城区家庭具备百兆光纤接入能力，4G全面覆盖城市和乡村；直辖市和省会城市等宽带平均接入速率达到30Mbps，其它城市达到20Mbps；手机流量和固定宽带平均资费水平大幅下降。

　　国泰君安发布研报认为，通信行业面临收入增长乏力、毛利率下滑的压力，行业亟需转型；而工业互联网蓬勃发展，为通信行业转型指明方向，未来有望打开万亿市场空间。

　　中信证券认为，工信部日前发布的“宽带中国”2015 年专项行动意见，将会推动国内运营商加快基础网络投资，利好通信设备商中兴通讯，建议关注烽火通信；同时随着宽带提速，固定互联网流量和移动流量将会进一步增加，这将利好互联网基础设施供应商网宿科技、光环新网、蓝鼎控股和鹏博士。

　　申万宏源指出，从整个通信产业链角度来看，利好通信设备商、运营商业务转型、运营商国企改革、CDN服务提供商。通信行业产业链上游是设备提供商、服务提供商、终端提供商和内容提供商，中游是运营商，下游为终端用户。“提网速”将直接带来传输网投资的增加，鉴于光纤光缆领域门槛较低和产能过剩的现状，研报更看好传输设备提供商中兴通讯、烽火通信。“降网费”直接给终端用户带来实惠，资费下降后，用户的移动互联网使用量将大增，为内容提供商带来了发展契机。由于网络建设是个长期的过程，CDN 将在缓解网络带宽瓶颈、提升用户感知方面发挥重要作用，CDN 公司推荐网宿科技、帝联科技。对于运营商，已经面临用户和收入发展瓶颈，再加上虚拟运营商(移动转售+宽带)和民营宽带运营商的竞争，情况更不乐观，运营商需要加快转型进程，同时政府为了促进竞争、保证产业健务转型研报推荐通信大数据概念的初灵信息，运营商国企改革推荐中国联通。从通信网络作为信息基础设施的定位来看，通信网络的建设将促进移动互联网、工业互联网等的大发展。通信网络向着更高速率、更大带宽、更强能力的方向演进，为移动互联网、工业互联网、无人机等的大发展提供基础条件。研报推荐工业4.0标的东土科技、佳讯飞鸿。(来源：证券时报网)

　　中兴通讯：斩获俄12亿智慧城市订单

　　维持“增持”评级，维持目标价35.7元。公司在俄罗斯签署约12亿元的智慧城市合作协议，表明其在“一路一带”战略中的重要位置。随着4G 收入的确认，公司2015-2017 年将进入业绩增长的“舒适期”，我们维持2015-2017 年EPS 为1.02/1.25/1.4 元，维持 “增持”评级，给予2015 年35 倍PE，目标价35.7 元。

　　中兴在俄斩获12 亿智慧城市合作协议。据俄罗斯《报纸报》消息，隶属于俄罗斯技术公司的俄罗斯电子股份公司或将与中兴签署合作协议，研究双方在以创新形式完成“智慧城市”、“智能交通系统”等领域的合作发展前景，协议预期价值为人民币12 亿元。我们对此的理解：1)佐证了中兴在“一路一带”战略上的重要地位。俄媒体发布时点正值习主席参加红场阅兵期间，而中兴在前期更参与了巴基斯坦等国的通信建设，凭借其深厚的技术积累、丰富的海外项目运作经验在打造国与国“互联互通”的信息高速公路中受益最为明显；2)认可公司在智慧城市方面的积累。我们反复强调，中兴未来的增长将依托于政企业务的拉动，近期公司已在银川推进智慧城市顶层设计，涉及智慧政务、智慧医疗、车联网等多个领域，为将来“走出去”奠定基础。

　　催化剂：俄罗斯合作协议正式落定为订单；中兴努比亚近期推出全球首款无边框的智能手机Z9，除电商渠道外还将通过线下实体渠道销售，有望成为2015 年的爆款。

　　风险因素：此次仅是框架协议，存在项目执行的不确定性。(国泰君安)