电改步入实质性推进阶段 概念股价值解析

　　电改国改双驱动 大盘“来电”了

　　6月17日开盘后，市场先上涨，沪指在9点32分起即节节下挫，到10点46分，沪指跌幅已扩大到接近2.5%，此后，市场在国企改革股带领下展开反攻，到收盘瑞泰科技、国投新集、中成股份、国投电力、中粮屯河等多只个股涨停。

　　A股行情V型反转，不可忽略的是国改概念的带动作用，新兴铸管一周暴涨超过40%后停牌，带动了瑞泰科技、际华集团等各行业国改概念股的启动，而中国重工、长江电力突然因重大事项临时停牌也都与国改有关，交行16日公告深改方案获批说明国改行情已延伸至银行板块，而昨日晚间，长城信息、长城电脑停牌，至此国改行情已经传导至中国电子系。

　　电改国企改革双驱动

　　更值得期待的是国改传导至电力系统，国改加电改的双动力驱动。

　　昨日，关于“国电电力将获得首个售电牌照”的消息在资本市场蔓延。电力板块大涨超过5%，内蒙华电、闽东电力等12只个股涨停。今年以来，新一轮电力体制改革启动，政策的力推开启了万亿电力市场改革大幕。

　　17日有媒体报道，能源局相关负责人透露，国电电力或将获得首个售电牌照，成为率先开放售电的电改企业。有分析认为，售电牌照的下发，意味着电改有了突破性的进展。

　　近期，中电投人事变动引发关注，国资委副主任刘强称李小琳将离开中电投，业内人士称这或再电力系统中产生连锁反应，成为国企改革的突破口。当前电力股估值可较好避免国有资产流失，且符合大股东的“心理预期”，电力行业盈利水平也满足资产注入要求。国企改革将提供电力公司外延式增长空间。

　　在此基础上，国泰君安维持行业“增持”评级，推荐金山股份、赣能股份；改革先行的央企和五省三市地方国企、大股东有明确资产注入承诺、外延空间较大的电企将率先受益，包括：国电电力、华电国际、大唐发电、豫能控股、皖能电力、华能国际、长江电力、内蒙华电等，继续推荐宝新能源、文山电力。

　　5月18日，完善国企改革的“1+15”体系亮相。6月5日，深改组审议通过了有关国企改革的两项文件，形成了国资监督体系，为国企改革的大规模展开保驾护航，意味着国企改革正式步入全面推进阶段。国联证券研报称：随着改革顶层设计方案将很快与市场见面，国企改革的进程有望进一步加速，这有效的提高了电力企业活力和资本运营效率，进而为投资者带来大量的机会，并且这一投资主线有望贯穿全年。(中国网)