绩优医药股迎长线投资机遇 七股放心加仓

　　乐普医疗

　　乐普医疗:实际控制人增持稳定信心

　　乐普医疗 300003

　　研究机构：国泰君安 分析师：胡博新,丁丹 撰写日期：2015-07-03

　　增持彰显信心,业绩提供支撑,维持增持评级。维持盈利预测2015~17年EPS0.73/0.93/1.18元。公司董事长增持公司60万股,用实际行动证明对公司的发展信心和未来价值认可,公司核心高管参与的定增仍在积极推进当中。未来心血管全产业链平台还将不断完善,有望成为最具竞争力的专业用户平台,维持增持评级,目标价65元。

　　实际控制人增持,核心高管参与定增,未来信心充足。此次公司实际控制人蒲总直接增持60万股(约合2202万元),充分彰显了对公司未来发展信心,对公司当前价值的认可。自2013年11月,蒲总受让中船重工4.187%股权起,陆续通过杠杠基金增持公司股权,截止7月2日增持完毕,实际控股比例已达29.3739%。2014年11月公司启动15亿再融资方案,公司核心高管参与,目前方案继续推进。未来定增落地,实际控制人,高管和上市公司利益将进一步锁定,加速推动公司发展。

　　整合平台,短期业绩继续支撑。公司2015年Q1净利1.28亿元,同比增37%。未来业绩增长点多:①并表新东港制药;②氯吡格雷招标继续放量;③医疗器械尤其是IVD板块的平稳增长。预计全年净利增长30%~50%,中报业绩继续高增长。

　　心血管医疗闭环生态圈完成框架构建。公司从远程医疗、互联网患者社区和医药电商为切入点,整合并购快速构建闭环生态圈。围绕心血管患者人群,推出“同心管家”与“心衰管家”两款App,并与线下医生专家资源对接,构建互联网患者互动社区。以药店诊所作为起点,依托线下长期积累的医院及专家资源,构建远程医疗新模式。收购护生堂,获医药电商牌照,探索变现通道。

　　风险提示:并购整合低于预期;新品上市风险。