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　　常山股份

　　常山股份:全面承接广东电子政务云,潜在征信集大成者

　　常山股份 000158

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2015-05-19

　　事件:根据公司旗下北明软件官网新闻,公司继2014完成广州市电子政务云服务平台建设后,近日全面承接广东省电子政务云中心的建设。

　　点评:

　　云服务是电子政务发展大势所趋。电子政务云服务平台能够为各个政府部门提供统一的计算、存储和网络资源服务,利用快速部署、横向扩展、按需分配、动态调整等特性,形成城市级的信息资源整合应用体系,有效节省政府在基础设施方面的投入和降低IT能源消耗,促进数据和业务系统与基础设施平台分离,提高政府信息化整体建设水平,未来电子政务云建设的“投资+运营+服务”模式将是大势所趋。

　　战略意义重大,电子政务云新龙头崛起。公司承接了广东省电子政务云中心的建设,是全国少有能够全面承接发达省份电子政务云平台的服务商,对于未来打通全国政府资源和数据,构筑包括征信在内的创新运营业务具有重大战略意义。

　　积极开拓征信业务,潜在征信集大成者。公司承建阜新市民政部全国居民家庭经济状况核对系统,依托国家电子政务网和公网,目前已与公安部、人力资源社会保障部、住建部、银行等涉及居民个人收入和家庭财产信息的部门实现数据共享,是全国居民家庭经济信息的汇总,是个人征信的重要依据,公司借此积极开拓征信业务。

　　老土地变现提供安全垫、新址土地打开想象空间。公司在石家庄主城区黄金地段拥有1230亩土地,已经全部完成土地收储。其中,预计约25.06公顷将在年内变现,估计回收现金超过30亿,为外延扩张奠定基础。此外,按照市政府《纺织服装基地建设实施方案》,公司新址搬到石家庄正定县,并经河北省政府特批,公司以每亩2万元的低价获得2000余亩土地,价值巨大。

　　投资建议:公司坐拥百亿土地构筑安全垫,打造征信平台拥抱互联网金融,我们看好其作为未来征信龙头的发展前景,维持买入-A评级,上调3个月目标价至40元。

　　风险提示:新业务进展不及预期。