宽带移动通信入选改革试点 9股腾飞
宽带移动通信等四领域入选民口重大专项改革试点
9月2日从科技部获悉,日前,科技部会同发改委、财政部三部门组织召开座谈会,认真贯彻落实国发[2014]64号文和11号文精神,研究推动民口重大专项管理改革工作。
据介绍,目前民口重大专项管理改革工作正在稳步推进,三部门会同各个专项开展了大量的调研工作,有关部门选择了宽带移动通信、转基因、新药创制、传染病防治等4个专项作为改革试点,相应的专业机构改建工作也已启动。其中,宽带移动通信专项率先通过统一的国家科技管理信息平台发布了2016年度指南,开展网络申报。
万钢部长强调,重大专项作为整合后的五类科技计划之一,要纳入统一的国家科技管理平台进行管理改革。这项改革任务,对于重大专项进一步适应国内外日益兴起的科技革命和产业变革,加快落实创新驱动发展战略,探索完善市场经济条件下新型举国体制,全面提升重大专项组织管理效能具有十分重要意义。
下一步,一是要加快试点进度,及时总结经验,稳步推进重大专项管理改革工作;二是要加强调查研究,强化顶层设计,尽快形成重大专项管理改革方案,三部门要抓紧研究,在试点基础上,完善形成民口重大专项管理改革方案;是要加强协调配合,形成工作合力,共同推进重大专项管理改革进程;四是要积极探索研究,建立保障机制,确保重大专项管理改革平稳过渡。
鹏博士:精品网络扬帆“出海”,o2o在线教育看点十足
鹏博士600804
研究机构:西南证券分析师:熊莉撰写日期:2015-08-11
事件:鹏博士公布2015年半年业绩情况,营业收入同比增加18.7%,净利润同比增加42%。
宽带建设下沉显成效,业绩提升合预期。公司的营收增速有所放缓,首先是受到营改增的影响,其次是由于在网用户增速放缓所致。但是结合目前公司抢滩覆盖用户数的战略,新增用户数增速的暂时下降并不令人担忧。公司净利润增速很快,一方面由于高端宽带用户占比从40%增加到46%;另一方面由于宽带建设下沉至二三线城市,人力成本的节约降低了整体成本。
多“管”齐下,展翅海外。公司坚持“云管端”一体化战略,以管端建设为中心,将业务延伸至海外。收购美国本地宽带运营商Vertex(擎天电讯),进入海外市场,提供宽带、互联网电视、语音、智慧家庭、在线教育和移动转售六合一的统一通信云平台;与KT公司(韩国电信公司)签署《战略合作备忘录》,与美国相关公司达成合作意向,将在韩国首尔、美国旧金山、洛杉矶、纽约和休斯顿建立IDC互联网数据中心。公司海外扩张的步伐令人期待。
O2O在线教育看点十足。在与巨人教育集团合作开展“空中万人云课堂”之后,鹏博士持续创新O2O教育平台。通过整合优质的教育资源,让学生成为学习的中心,让教师成为创业者;利用大麦盒子将教室搬进客厅,给用户带来高带宽的极清视频体验。虽然前期云教育收购暂停,但公司强烈的外延式扩张需求没有消失,鹏博士收购的步伐不会停止。
估值与评级:估算2015年、2016年和2017年每股收益为0.58元(47倍)、0.71(38倍)和0.87元(31倍)。我们认为公司坚定不移地进行云管端一体化战略,精品网络带来高端用户数的快速增长。云端、终端一起发力,丰富了云游戏、云教育的内容和资源。强大的现金流支撑海外收购扩张的步伐,公司的成长性值得期待。维持“买入”评级。
风险提示:宽带建设放缓、互联网电视牌照变动、云资源整合不达预期等风险。
中兴通讯:万物移动互联时代的领跑者
中兴通讯000063
研究机构:方正证券分析师:段迎晟撰写日期:2015-08-31
我们有别于市场的观点:
中兴通讯在全新“M-I.T+”战略指引下,把万物互联、移动互联的新技术与各行各业进行紧密的融合,做万物移动互联时代的使能者和领跑者,让信息创造价值,协助传统行业转型升级。
政企及新兴业务,中兴通讯提供“无处不在”的IT服务,积极布局智慧城市、大数据、云服务,拓展“物联网”与“务(服务)联网”,推动各行业向“工业4.0”或“工业互联网”转型。智慧城市收入预计今年将提升至总收入的4%-5%,有望成为推动公司业绩持续增长的重要支点。
技术创新领域,中兴通讯重点开发智慧充电、分布式光伏并网发电、移动园区网、移动支付、互联金融、微办公、面向政企大数据平台等创新方案。 运营商业务,除了4G和宽带提速等带来的营收增长,中兴通讯主要致力于通过提升管道的智能化和柔韧性,通过流量多维价值经营及大数据使能平台,协助运营商实现从电信网络运营商到信息运营商的转型。
消费者业务,中兴通讯致力于成为“下一代智能机的定义者”,聚集各种智能创新技术,做到外观“靓”、功能“炫”、用户最“信任”,未来还将延伸到智能家居、物联网,推出家庭融合创新终端,打造手机为中心的生态链。
我们预计,2015-2017 年EPS 分别为0.97元、1.19元和1.27元。公司向物联网、智慧城市、智能终端、无线充电等新业务的布局,运营商和消费者业务的持续稳健增长,未来将带动公司业绩和估值的双重提升,长期推荐。
风险提示:公司新业务领域开拓不达预期的风险;手机业务增长低于预期的风险。
海格通信:中报增长稳健,在手订单保障全年高增长
海格通信002465
研究机构:中信建投证券分析师:武超则,于海宁撰写日期:2015-09-01
营收稳健增长,新签合同保障全年业绩高增长。
报告期内,公司主营业务收入比上年同期增长24.92%,达到13.21亿元,其中北斗导航营收同比增长72.15%,达到2.14亿元,营收占比提升至16%;通信服务业务增速较快,怡创科技上半年新签合同超过10亿元,中国移动多次招标份额第一,行业领先地位进一步凸显。
比较值得关注的是,公司国防业务新签合同9.98亿元,其中无线通信上半年获得4.29亿元订单(同比增长32%),北斗导航获得2.7亿元订单(同比增长33%),卫星通信获得2.13亿元订单(同比增长70%)。近年来,公司军用无线通信较为平稳,新签订单的增加将保障业务新的增长。北斗导航二季度订单受军队审计影响,一度延后,下半年将有大单招标,值得期待。卫星通信上半年营收及订单均高速增长,为公司各业务中最闪耀的星。
北斗全产业链布局优势显现,下半年招标密集期。
北斗导航是公司重要核心业务之一,“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全价值链服务产业平台优势持续巩固,主要特殊机构市场份额继续提升。大力发展高灵敏度、高动态、抗干扰等核心技术能力,构建单模、多模及组合化产品平台,积极参与国家重大专项和多个特殊机构市场的招投标工作,行业竞争力不断提升。公司成立北斗集团,实现整体独立运营,目标2017年左右有望实现20亿营收规模。
北斗产业为2015年重要投资主线,且将贯穿全年,值得重点关注:
(1)北斗未来将实现全球覆盖,而2015年为走向全球的元年;
(2)北斗精度进一步提升,从10米提高到2.5米,将超过GPS;
(3)北斗兼容GPS模组价格显著下降,射频、基带一体化模组价格在30元以内,与单GPS芯片价格基本持平。随着全球化的推进,借助“一带一路”,海外北斗落地都对A股北斗板块带来股价催化剂。非公开发行完成,新业务布局在即。
公司非公开发行暨员工持股计划已于2015年7月获得中国证监会核准批复,核准公司非公开发行不超过75,356,297股新股,募集资金总额不超过11.73亿元,其中大股东广州无线电集团认购4558万股,高管及员工认购约3000万股,价格为15.56元,股票流通日为2018年8月26日。我们认为此次大股东增持及员工持股计划,为公司实施混合所有制改革的重大战略举措,有助于调动员工的积极性和创造性,同时为公司各项经营活动开展和新的业务布局提供资金支持。
盈利预测与投资评级。
全军装备会议明确提出,坚持信息主导,推进信息化建设,将国防信息化提高到一个新的高度。公司在国防通信、北斗导航、模拟仿真、数字集群等多个领域位均于市场第一集团,未来更有望向军用雷达、无人机等领域发展。我们看好未来十年国防大发展,更看好国防信息化程度加速提升,通过产业与资本双轮驱动,未来公司业绩将持续快速增长。
我们预测公司15-16年EPS分别为0.65元、0.82元。从市值(267亿元)及业务布局(通信、北斗、模拟仿真、雷达等)综合分析,公司为国防信息化龙头标的,兼具“白马”与“成长”双重属性,为市场稀缺标的,我们给予公司“买入”评级,继续强烈推荐!
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- 编辑:崔雪莉
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