利好叠加撬动云计算万亿元市场 大单抢筹7股

　　光环新网:外延与内生战略助力公司收入能级跃迁

　　2015年，光环新网顺应云计算及“互联网+”发展趋势，不断加强市场开拓力度，加快推进募投项目的建设，积极筹划并推进投资并购进度，促使公司业绩保持稳定增长。

　　前3季度，公司的营业收入约4.1亿元，较去年同期增长31.09%；营业利润约0.87亿元，较去年同期增长7.06%；归属于上市公司股东净利润0.75亿元，较去年同期增长9.89%。我们认为，随着公司外延不内生战略的推进，公司的业务收入规模有望从亿元级升级为十亿元级；不此同时，公司的净利润规模也有望从千万级突破至亿元级，实现公司收入能级的跃迁。建议积极关注。

　　收购中金云网与无双科技，推进外延发展:2015年9月16日，公司发布公告称，拟通过发行股份和支付现金购买中金云网和无双科技两个公司各100%的股权。中金云网拥有的大型高等级数据中心，可以为客户提供生产中心、同城备份中心和进程异地备份中心服务；此外，中金云网还是中国人民银行、建设银行(行情5.86 -0.85%,买入)、交通银行(行情6.90 -0.29%,买入)等国内知名银行的外包数据中心服务商，已成为国内同行业的领先者。无双科技在SEM业务行业内而处于领先地位业务量增长较快，2012年-2014年SEM业务均保持了27%以上的年增长率。我们认为，收购这两家公司，可以大大改善公司目前业务收入来源较为单一的情况，同时实现公司的外延发展。

　　大力加码基础资源建设，提升公司主营业务的增长动力:通过建设房山上海嘉定绿色云计算基地和房山绿色云计算基地，不断提升公司的基础资源能力，为公司主营业务的拓展打下良好的基础。根据IDC圈统计数据显示，2014年中国IDC市场规模达到372.2亿元人民币，同比增速达到41.8%。预计今后三年增速将达到30%以上，到2017年中国IDC市场规模将达到900亿元以上。我们认为，充足的基础资源储备能够让公司在这样一个巨大的市场中大有所为。

　　投资建议:我们预测2015年至2017年每股收益分别为0.19、0.28和0.45元。给予买入-A建议，6个月目标价为45元。

　　风险提示:项目不能及时投产，错过最佳市场窗口期。