春节行情 四大消费板块或派发“红包”

　　春节在中国人民的心中占有特殊的地位，有着特殊的感情。这种风俗，似乎一直连系到股市中，数据表明，春节前后的行情涨多跌少，这就是我们俗称的春节“红包行情”。当然，春节前后的行情也不是百分之百上涨，要结合股市的综合环境来考虑。

　　猴年的春节很快就要到来，今年的春节是否具备派发“红包”的潜力？客观地分析，市场经过前期的大跌后，市场综合的环境是趋于均衡的，市场或能提前吹响跨年行情的演绎号角。我们认为：市场出现全面的大市场行情的可能性较小，但局部的跨年结构性行情的产生是大概率事件。怎样在2016年的春节行情中挖掘投资机会？我们认为找到攻守兼备的品种为上策，就当前的市场，围绕消费这个主题进行选择品种，是最佳的中性策略。推进消费扩大和升级是中国经济发展的必然之路，推进消费扩大和升级的方向所派生出的投资机会必将得到市场资金追捧，2015年末，这类品种有望重新焕发活力。为此，我们精选以下四大消费主线，这样便能避免股指弱势震荡所带来的盲目追涨杀跌。

　　首先，年末贺岁档即将上演，影视传媒机会多多。

　　总所周知，在每年的春节前后，中国的影视娱乐都会迎来扎堆上映的好戏，俗称贺岁档。2015年的中国电影票房又创下了一个新的记录，440亿元，这个成绩把2014年的电影总票房的记录提升了接近50%。暑期档上映的《捉妖记》更是刷新和创造了200余项票房新纪录，以24.38亿元登顶中国电影史上的票房冠军。另外，前期上映的《寻龙诀》的成功代表着重度工业化作品的胜利，对电影产业有重要意义。国人对电影为代表的文化需求越来越高，这个效应，春节就会显现出来。我们能与好莱坞PK的并不是技术，而是想象力，这一系列进步，对于中国电影产业有着重要的意义，这代表着中国电影重工业化作品的成功，代表中国电影类型化的胜利。届时电影的门槛将会迅速提升，利好有资本实力及有护城河的公司。建议关注光线传媒、华谊兄弟、万达院线。

　　其次，节假日密集来临，旅游消费将迎来小高潮。

　　从节日时点角度出发，春节时中国人民选择消费旅游的集中时段，相关市场机会将得到大量资金追捧；据统计数据显示，今年国内旅游投资同比增长约28%，高出第三产业投资增速16个百分点，其中民营资本投资约占六成，成为旅游投资主力。国家旅游局预计，2015年全年旅游直接投资将达1万亿元。而大部分上市公司在今年也选择了积极的资本运作以及外延扩张，其中不乏传统景区标的。旅游业投资的增加，一方面提高了旅游产品供给数量以及质量，使得旅游行业的成长性得到保障；借助春节时点，二级市场标的市值空间有望打开。旅游业的高速发展将带来许多投资机会，建议投资者关注：桂林旅游、腾邦国际、中青旅、丽江旅游、中国旅游、北京文化、宋城演艺、国旅联合等旅游概念股。

　　其次，年末迎日用消费高峰，商业和酿酒值得关注。

　　每年9月末开始，四季度为传统消费旺季，商贸板块的景气度有望延续。总体来看，步入传统消费旺季和O2O对线下门店价值的提振，有望驱动板块估值继续提升。相关概念股值得关注，如：西安民生、小商品城、三联商社、华联综超、步步高、王府井、友阿股份。另外，年末消费高峰到来，酿酒概念股值得关注。经过前期的磨合，酿酒食品板块中不少个股估值明显回归，投资价值显现。目前，酒业混改已成为行业内的热点，不少个股具有改革预期，在一定的催化剂下，对提升个股估值具有显著作用。建议重点关注：泸州老窖、贵州茅台、青岛啤酒。

　　最后，年末大采购，家电概念修复性机会到来。

　　据相关报道，《中国家用电器工业“十三五”发展指导意见》(简称《意见》)的讨论稿正在加紧制定，最终正式稿计划在即将公布。在谈及“十三五”的主要目标时，协会人士表示，“‘十二五’为中国家电行业实现强国目标打下坚实的基础，‘十三五’则是冲刺时期，争取到2020年，中国进入全球家电强国行列。” 2020年，全球智能硬件的产值将达6000亿元。智能化已深入行业的各个方面，家电产业将加速与互联网、大数据、云计算等新信息技术的跨界融合，智能化将是未来家电产业发展的首要方向。结合这个方向，可选择相关投资机会：青岛海尔、美的电器、四川长虹、乐视网等。