两会前大概率上涨 盯住这五大投资主题(附名单)

　　今年两会将分别于2016年3月3日和3月5日在北京开幕，“两会”行情是否存在？近10年情况看，市场在两会前大概率上涨，两会期间及两会后涨跌不一，两会事件不影响市场当年中长期走势。统计数据显示，从2005年-2015年近11年的情况看，在两会前1个月，市场大概率能获得正收益。

　　从市场逻辑看，两会前，主要受益于政策预期较高、宏观数据空窗期以及年报高送转等；两会后，政策预期回落、1-2月宏观数据披露以及年报和一季报业绩等市场影响因素增加，市场调整在所难免。

　　“两会”前大概率上涨“两会”前大概率上涨，中小创平均涨幅更高

　　从2005年-2015年近11年的情况看，在两会前1个月，市场大概率能获得正收益。上证综指在过去11年间，仅在2013年的两会前1个月收益为负，其余均录得正收益，平均收益为2.9%。中小创自有数据以来，在两会前1个月均上涨，其中中小板指平均收益为6.6%，创业板指平均收益为9.1%。

　　“两会”中短期涨跌不一，与当年总体走势相一致

　　从2005年-2015年近11年的情况看，在两会期间，市场涨跌不一，并且大盘与中小创走势基本一致，没有明显的风格特征。

　　“两会”后涨跌互现，不改当年中长期走势

　　在两会结束后1 个月，上证综指在过去11 年间，有7次上涨，4 次下跌。从近5 年的情况看，除了2015 年外，其余几年中小创大概率录得负收益，而上证综指则涨跌互现，“两会”事件并不会影响当年市场中长期走势。

　　关注五大投资主题

　　结合人民网过去14年的两会热点调查，梳理发现，教育、医疗、环保、食品安全、三农、住房等涉及民生问题的热点话题几乎年年提及。此外每年两会也会涌现不少新的热点，形成当年市场追捧的新主题。

　　总体而言，宏观政策及经济增长目标、产业政策、制度变革等仍将是两会的核心议题，十三五规划各细分领域将有望迎来实质性利好密集落地期。市场震荡加剧的背景下，确定性政策值得关注，而一般而言，政策类主题在事件落地前往往是较好的布局时间窗口。

　　供给侧改革

　　2016年中央经济工作会议上提出中国经济五大重点任务是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。具体来讲，应当积极稳妥化解产能过剩。多个传统能源大省已经从钢铁、煤炭、水泥等严重产能过剩的行业入手，明确了今年的落后产能压减的硬性目标。从地方两会的情况来看，供给侧改革的具体形式还是以量化产业压缩目标为主。两会中有望自上而下的对全局的供给侧改革做出阐述和诠释。

　　概念股一览

　　华菱钢铁、沙钢股份、首钢股份、新钢股份、西山煤电、神火股份、潞安环能、厦门钨业、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、恒源煤电等。

　　军工概念

　　史上最大规模的韩美联合军演将于3月举行，美军核动力航母 、最新轰炸机和隐形战机等都将参加演习，美军参演兵力较去年增加超过5700人，并新增一支航母打击群和45架战机。东北亚地区形势紧张，以及事态未来的发展变化，将使国防军工再次成为市场热点，尤其是火箭军和航天领域将是焦点所在。

　　银河证券指出，2015年底启动的军队改革，包括火箭军和战略支援部队等新军种的设立、成立五大战区，力度之大，进程之快，超出市场预期。预计两会前后军工科研院所改制也将加快，航天军工股有望面临新一轮大规模资产重组。

　　概念股一览

　　中航重机、中国卫星、航空动力、西飞国际、钢研高纳、航天晨光、新华光、航天电器、航天电子、中国重工、中信海直、中航光电、洪都航空、博云新材、中兵光电、哈飞股份、航天通信、航天科技等。

　　文化传媒

　　在国内经济调整的背景下，影视文化成为少有的能持续高增长的板块，同时影视文化符合未来经济转型、消费升级的方向。预计十三五期间，传统媒体与新媒体将加速融合；三网融合的步伐加快，广电与电信的双向进入有望取得进展，业务的互联互通以及区域的有线网络整合都将更进一步；娱乐产业规范成长，互联网娱乐产业面临的监管体系或将更加完善，网络剧、网络音乐、网络动漫等网络文化产品将在制度规范中发展壮大，成为娱乐产业重要的分支；在线教育、体育产业落地，以K12、幼教、职业教育等为主的在线教育市场有望进一步扩大。

　　概念股一览

　　视觉中国、广博股份、奥飞动漫、北京文化、思美传媒、宋城演艺、新华传媒、华闻传媒、暴风科技、乐视网、新文化、天神娱乐、慈文传媒、山水文化、华谊嘉信、互动娱乐、长城影视等。

　　环保板块

　　全国两会即将到来，这对于环保行业而言，又将是一个机遇。水气土之战，是环保十三五的重头戏，业界认为，环保概念将再度升温，未来五年，甚至更远，环保行业都将获得政策力挺。

　　在2013年与2014年，我国分别投入了50亿元与100亿元推动大气污染治理工作，不过实际结果难以让人满意。2015年12月，针对日益恶化的环境，商务部对外表示国家将对节能环保产业投入17万亿元，业界预计这笔投入中将有超过1.84万亿元资金专门用于大气污染治理领域，预计空气质量检测厂商、空气净化器厂商、大气除尘与工业粉尘处理企业与硫化物脱销企业将受益。

　　概念股一览

　　污水处理：首创股份、创业环保、桑德环境、中原环保、漳州发展；废气处理：龙净环保、菲达环保、山大华特、浙大网新、同方股份、置信电气、豫能控股、内蒙华电；垃圾处理：哈投股份、南海发展、宁波富达、泰达股份、霞客环保。

　　健康中国

　　健康中国建设2030纲要、“十三五”卫生与健康规划和深化医药卫生体制改革规划也正在加紧制定，2016年将成为“健康中国”战略大踏步的关键之年，医疗健康领域相关行业及公司将迎来快速发展良机。

　　概念股一览

　　宜华健康、卫宁健康、迪安诊断、北陆制药、达安基因、九州通、万达信息、乐金健康、戴卫医疗、恒康医疗、九安医疗、爱尔眼科等