第五届全球移动游戏大会即将盛大起航 概念股值得期待

　　掌趣科技:前三季净利润增33.76%，并购案尚待审核通过

　　公司2015年前三季度实现营收7.25亿元，YOY增长29.29%，净利润2.72亿元，YOY增长33.76%，符合之前同比增长25%-45%的业绩预告。公司拟以30.41亿元的对价收购上游信息剩余的30%股权与天马时空100%股权。该收购案目前仍需证监会核准。公司坚持"内生、外延"并重的战略，围绕游戏全产业链继续开展投资并购，进一步提升公司的研发、发行、平台运营能力，打造全球领先的游戏开发和发行商。我们暂不考虑本次并购对业绩的影响，预计2015-2016年实现净利润4.74亿元和6.72亿元，YOY+43%和42%，EPS0.19元和0.27元。股价对应PE为72倍和51倍，投资建议为持有。

　　前三季净利增33.76%:公司2015年前三季度实现营收7.25亿元，YOY增长29.29%，净利润2.72亿元，YOY增长33.76%，符合之前同比增长25%-45%的业绩预告。单季度看，3Q15实现营收2.67亿元，YOY增长20.93%，净利润1.04亿元，YOY增长11.41%。业绩增长的主要原因是:玩蟹科技和上游信息纳入合并报表。公司新上线的《不良人》、《拳皇98终极之战OL》运营状况良好，成为新的增长点。

　　并购案尚待证监会核准:公司稍早公布了调整后的非公开发行方案，拟以30.41亿元的对价收购上游信息剩余的30%股权与天马时空100%股权。其中8，433万元将以现金支付，其它以新发行股份支付，调整后的发行价为不低于11.51元，共计发行约1.9亿股。同时，公司将向不超过5名特定投资者发行股份募集配套资金15亿元。天马时空承诺15-17年扣非净利润不低于2.11亿元，2.59亿元和3.30亿元。上游信息承诺15-16年净利润不低于1.1亿元和1.34亿元。该收购案目前仍需证监会核准。

　　盈利预测:我们预计公司2015-2016年实现净利润4.74亿元和6.72亿元，YOY+43%和42%，EPS0.19元和0.27元。