供给侧改革推进提速 13潜力股价值解析

　　导读：

　　供给侧改革推进提速 两大行业望领军

　　煤炭业去产能将大提速 产业链或触底反弹

　　部委接踵放招供给侧改革

　　三部委：全面禁止新增钢铁产能 积极稳妥化解钢铁过剩产能

　　能源局局长：推进能源领域供给侧结构性改革

　　商务部：钢铁业产能增长态势基本遏制

　　发改委：钢铁有色建材等优势产能开始规模化走出去

　　中信建投：供给侧改革政策催化周期性板块行情

　　去产能13只概念股价值解析

　　供给侧改革推进提速 两大行业望领军

　　两会将近，业内人士预计供给侧改革将成为此次两会的热议话题，而在国家供给侧改革主题的确定下，钢铁、煤炭去产能路线图也逐渐清晰化，两大行业也望成为改革的先头兵。

　　煤炭行业去产能将大提速

　　产能严重过剩加上进口煤冲击，导致煤价出现断崖式下跌，下跌贯穿了2015年全年。数据显示，环渤海动力煤指数由2015年初的525元/吨降至年底的375元/吨，降幅达28.6%。2015年全国煤炭产量36.8亿吨，高于国家能源局核定的合法产能34亿吨/年。

　　产能过剩所引发的价格下滑，导致春节长假后北方港口货源供应依然偏紧。安迅思调研显示，目前北上拉煤船只主要集中在神华黄骅港和天津港码头，上周在黄骅港拉5200大卡以下的煤要等约一周；而到其他港口拉市场煤的船只相对较少，2月26日在秦皇岛港锚地的煤船仅31艘，环比1月减少一半。

　　国务院2月5日发布的《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，已经明确了煤炭去产能的政策着力点和进度，即要求煤炭行业在近年淘汰落后产能基础上，用3至5年时间再退出产能5亿吨左右，较大幅度压缩煤炭产能，适度减少煤矿数量。

　　目前，山东、山西两地已对上述《意见》做出回应，但其他地区还未有相关反馈，去产能如何落实、人员如何安置、资金如何扶持，重组以谁为主体等尚无相关政策细则。厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强指出，煤炭业去产能的过程复杂而漫长，也正因为如此，保持当前政策方向的持续性将十分关键。从这个角度来讲，2016年正在成为中国煤炭业去产能的一个“大年”。

　　安迅思煤炭行业分析师邓舜指出，在还未见到真正去产能时，没利润的煤矿只是选择停产，一边看市场是否会反弹，一边等待国家相关政策的出台。“如果未来去产能补贴得以落实，可覆盖煤矿退出的损失，国家再出台一些配套机制，帮助企业解决‘退出难’的一系列难题，那么一些产能落后的煤矿最终会选择退出的。”

　　钢铁行业化解产能过剩政策正制定

　　据了解，在国务院出台煤炭、钢铁去产能意见后，国资委将根据意见研究提出产能退出总规模、分企业退出规模及时间表，据此制订实施方案及配套政策，钢铁行业也成为供给侧改革的重点之一。

　　中钢协指出，目前中国粗钢产能约为12亿吨，按照2015年产量测算，产能利用率不足67%，受发展惯性及前期新建产能逐步释放影响，产能仍有可能进一步增加。随着经济发展进入新常态，单位GDP对钢材的消费强度将进一步下降，在今后较长一段时间，消费量将结束持续上升的趋势，总体进入下降通道，产能、产量、需求严重失衡的矛盾更加突出。

　　当前，国家把积极稳妥化解过剩产能列为重要任务，明确了“要按照企业主体、政府推动、市场引导、依法处置的办法，研究制定全面配套的政策体系，因地制宜、分类有序处置，妥善处理保持社会稳定和推进结构性改革的关系”的基本思路。中钢协介绍，目前关于钢铁行业化解产能过剩的政策措施正在制定之中，中钢协将配合政府和企业做好相关工作。

　　民生证券研究院高级宏观研究员朱振鑫猜测说，在未来两到三年，国家会向地方分配相应指标，各地也会制定各自的去产能目标。对落后产能进行兼并重组、破产清算，从政府角度来讲，可以减少不合理的财政补贴，相应的处理好银行的呆账、坏账等不良资产，有利于鼓励钢企进行改革和创新；对银行不良资产的处置，控制好银行风险。（中国证券网）