创业板绩优股龙头三大股指早盘窄幅震荡 基金集中挖掘龙头个股的投资机会

　　【三大股指早盘窄幅震荡 基金集中挖掘龙头个股的投资机会】三大股指早盘窄幅震荡，截至发稿，沪指跌0.06%，创业板指涨0.04%。动物疫苗股早盘快速冲高，普莱柯大涨8%。在基金配置方面，吕伟认可行业龙头公司的投资价值，仍会集中挖掘龙头个股的投资机会。在行业选择方面，仍看好消费、金融，但在已经有较大涨幅的背景下，会更加重视业绩和估值的匹配性，同时关注周期板块的布局机会。

　　三大股指早盘窄幅震荡，截至发稿，沪指跌0.06%，创业板指涨0.04%。动物疫苗股早盘快速冲高，大涨8%，、、、等个股均走强。

　　平安基金、金元顺安、益民基金、中航基金等四家基金公司率先披露旗下基金半年报。总体来看，基金虽然认为短期外部环境仍会反复，但中国经济和A股将迎来更健康持续的成长，重点布局有竞争优势和成长空间的行业和个股。

　　展望未来，平安转型创金经理李化松认为，第一，外部冲击会加快世界范围内新技术的发展；第二，外部冲击会激发企业家的创新和奋斗精神，尽快补齐短板，积极适应环境变化，在更大范围内配置资源。这将会促进中国优秀企业成长为世界级的企业。第三，尽管部分国家的逆全球化风潮愈演愈烈，但是我们的政策反而更加开放，加速出台改革开放政策，同时也修正了原来一些短期刺激政策。中国经济和优秀企业将经过外部风雨的洗礼，获得更健康的成长。当然，短期外部环境仍会反复，但是，长期而言中国经济和A场将迎来更健康持续的成长。

　　对于后市，益民创新优势基金经理吕伟认为，近年来，在GDP增速下降的同时，上市公司盈利能力并没有创新低，特别是行业龙头公司的盈利能力比较稳定。随着经济步入高质量发展阶段，行业内小公司的发展空间日益被压缩，龙头公司的市场占有率呈提高趋势。这也是把盈利能力强、符合行业发展趋势、公司治理规范作为核心选股标准的背景。

　　在基金配置方面，吕伟认可行业龙头公司的投资价值，仍会集中挖掘龙头个股的投资机会。在行业选择方面，仍看好消费、金融，但在已经有较大涨幅的背景下，会更加重视业绩和估值的匹配性，同时关注周期板块的布局机会。

　　中航军民融合精选基金经理韩浩表示，强大的军事实力是的重要保证。在全球经济困难重重的背景下，预计2019年军工行业基本面持续向好，从已公布的行业基本面数据来看，基本符合去年对于行业趋势的判断，逆周期属性可能给军工行业带来超额收益。

　　金元顺安成长动力基金经理贾丽杰表示，继续看好科创板推出引导资金流入主板内相关的科技板块以及政策扶持力度有望加大的科技硬资产；挖掘低估值的成长股并配置部分具有全球化布局和全球竞争力的高端装备制造企业；经济下滑背景下，坚持挖掘新的消费需求，必选消费具备持续增长潜力。(证券时报)

　　市场连日在2900点前震荡盘整，是蓄势突破还是展开进一步调整？表示，从基本面角度来看，A股半年报进入密集公布期，市场由预期转入验证期，半年报成色成为影响A股下阶段走势的重要因素。外部因素不确定性较大，短期来看，市场仍以把握结构性机会为主。

　　数据统计显示，截至8月20日，两市共有973家上市公司披露半年报。从已披露的上市公司上半年营收来看，总营收达5.05万亿元，同比增长12.75%，归母净利润为0.55万亿元，同比增长19.56%。具体来看，中信一级29个行业中，仅有交通运输、基础化工和营收增速为负，其他行业均为正增长，其中行业营收增速达26.25%。从归母净利润增速来看，中信一级29个行业中有19个行业归母净利润增速为正，归母净利润增速最大的为，同比增长173.58%，同比减少35.99%。

　　从个股上来看，归母净利润增速在前20的个股同比增长均超过600%，其中同比增长10079.27%，同比增长6749.93%，同比增长4618.23%，位列前三。而、、、等个股的归母净利润减速位居前三。

　　总的来说，从已披露的全部973家上市公司半年报来看，归母净利润同比增长19.56%，非金融上市公司归母净利润增速为8.43%。其中有749家上市公司归母净利润增速为正，占比超过7成。

　　表示，8月重点关注半年报业绩超预期和市场风格的变化，通过6个产业链的打分比较，给予5G、半导体、光伏和风电产业链“超配”建议。在业绩方面，光伏和风电是逆周期品种的首选，5G和半导体的部分细分领域业绩表现强劲。在半年报相对景气变化之下，市场风格已在逐步变化，科技类资产受到更多的关注，建议加强对5G和半导体产业链的关注。

　　证券表示，从企业端看，今年存量规模较大，增量规模有限，LPR改革带来的融资成本下移对于企业盈利的影响大概率要到2020年才能有所体现。整体而言，结合节奏、力度和时间，LPR推进加速信用拐点到来，这将进一步传导至ERP(股权风险溢价)和盈利端。

　　从资金面上来看，北上资金净流入正在加速，上周北上资金累计净流入9.07亿元，出现8月份以来首次周度净流入情况，本周以来，北上资金累计净流入超过85亿元，在21日的调整行情中净流入19.99亿元。

　　认为，8-9月份是布局时机，市场有望在三季度末至四季度迎来上涨，上涨动力主要来自于有利的政策环境、科技股长周期上行趋势等因素。短期来看，市场依然会以“科技+龙头绩优股”的结构性行情演绎，另一方面，估值的安全垫和龙头公司业绩的稳定性则是支撑整体A股的重要因素。整体配置风格上依然看好沪深300和上证50为代表的龙头绩优股，行业上建议配置金融+通信、电子和计算机等科技板块，同时关注可选消费板块。

　　表示，从长期角度来看，利率市场化、“两轨并一轨”正式启动，有助于实现降低实体融资成本，改善实体企业财务负担，优化资产负债率目标。资本市场开放等措施也将有利于改善权益市场风险溢价、投资者结构，实现一轮“长牛”。具体到机会层面，短期建议一攻一守，攻守兼备。“攻”聚焦于从6月中旬以来一直推荐的华为手机链、5G为代表的新兴成长方向；“守”则把握以公共事业类高股息、黄金等为代表的防御性品种。中长期则聚焦于核心资产，关注估值性价比高的金融地产、制造方向。采取类似长线外资“以长打短”做法，聚焦优质标的，预计核心资产独立牛市行情将继续，筹码不宜轻易转手。(中国证券报)

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