保荐机构督导创业板公司再加码

　　证券时报记者 吴清桦

　　前不久，监管层下发《2011年创业板上市公司保荐机构在持续督导中落实现场核查指引》，要求保荐机构强化对创业板上市公司的持续督导。最近，部分监管部门通过现场检查、约见保荐代表人谈话等多种措施继续督促券商对创业板公司的持续督导。

　　据一家保荐机构人士透露，该公司承销的两家创业板公司被选为持续督导现场核查试点公司。地方监管部门分别约见了负责项目的保荐代表人，对持续督导的方式进行讨论，对持续督导提出细化、严格的要求。

　　同时，在保荐机构的持续督导过程中，监管部门还将对上述两个项目进行事中阶段的现场督导核查。该人士表示，地方监管部门对持续督导监管力度的加码，主要还是因为保荐人持续督导检查试点工作开展时间不长，部分保荐机构还存在着“重辅导、轻督导”的意识，监管部门希望保荐机构对持续督导有足够的重视度。

　　对创业板持续督导格外重视的原因，主要还在于创业板推出后，少数新股上市后业绩快速变脸，甚至出现临近上市因投诉举报、虚假披露等重大风险事项中止上市的情况。因此，监管层不断加码券商投行的监管力度，以预防潜在风险，保证项目质量。

　　一家不愿具名的保代称，该公司负责的一个创业板项目被抽查，在检查过程中，地方监管部门对保荐人工作底稿的真实性，高管人员参与公司经营情况、风险控制，募集资金使用等情况给予较多的关注。如核查底稿结论与核查工作底稿之间是否有明确对应的论据支持，董秘等专业人员是否真正参与公司经营管理，是否参加公司经理办公会会议了解公司情况等。同时，还要求保荐机构不能完全依赖会计师事务所对创业板上市公司出具的内控评价报告。

　　据悉，一家被抽查的保荐机构，被指出对所督导的上市公司募集资金管理和使用检查不够充分深入，未能充分关注相关资金支付的内部控制，未能就重大的募集资金支出与招股说明书、可行性报告所提到的项目和设备清单进行比照审核等。

　　创业板持续督导工作在今年5月份就已悄然展开。彼时，监管层下发了《2011年创业板上市公司保荐机构在持续督导中落实现场核查指引》，在保荐机构内推行对创业板上市公司持续督导工作核查试点。此次核查拟先行在部分辖区试点，对试点辖区券商承销的创业板项目进行抽查，抽到项目券商必须进行实地全面核查，并将核查情况上报。

　　根据指引，若保荐机构在核查过程中发现核查对象存在上市公司“董监高”、实际控制人及其关联方侵占上市公司利益，或者是信息披露存在重大虚假或遗漏，或者是募集资金的存放和使用违反有关规定时，应及时汇报有关监管方。