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创业板上演逆战:私募撤兵 公募进驻

  • 来源:互联网
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  • 2016-05-16
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  贺岁档电影《逆战》兄弟相斗的剧情、火爆的枪战场面博得观众满堂喝彩。而在A股市场上,机构在创业板的博弈也如同一场“逆战”大戏。龙年伊始,机构在创业板上的进退备受市场关注。有私募人士认为,经过了去年下半年以来的调整,创业板存在超跌反弹需求,交易性机会已经出现,具有良好成长性的品种值得挖掘。但有公募基金经理表示,创业板仍在去泡沫化的过程之中,好公司实属百里挑一,只能作为配置存在,尚不能重仓持有。

  东方国信

  私募撤兵 公募进驻

  春节前连续跌停的高送转“先锋”东方国信(300166),龙年首个交易日上涨逾7%。但随后涨势戛然而止,在连续两个交易日调整后,昨日虽在大盘带动下有所回升,但全日走势弱于创业板指数。一位基金经理表示,东方国信2011年业绩虽有增长,但仍未及预期。他认为东方国信这样的创业板股票有点贵,更看好同一行业具有垄断地位的上市公司。

  有分析人士认为,东方国信去年四季度遭遇机构减持,而且减持动作目前仍有可能处于“进行时”,是其走势偏弱的原因之一。据Wind数据统计,东方国信2011年全年涨幅居于创业板股票第五名,2011年四季度上涨33.53%。而提前“撒网”的私募基金,已经“见好就收”。

  但在私募“收兵”之时,却有公募基金在去年四季度“进驻”东方国信。华夏红利混合基金2011年四季度新进东方国信38.60万股,占流通比3.79%,跃居东方国信第一大机构股东。鹏华消费优选也在去年四季度买入东方国信10.14万股,进入机构股东名单。

  分析人士表示,东方国信在2011年10月下旬股价创新低后逐步反弹,12月初拉升后出现缩量调整,在12月底又开始快速放量拉升,而2012 年1月中旬却在公司高送转公告后连续跌停,整个走势类似“建仓—试盘—洗盘—拉升—出货”的模式。私募已在去年四季度大幅减仓,那么它们很可能是在拉升区间“撤兵”的。而公募基金去年四季度进驻的时点虽不易推测,但也有可能在2012年已转投“空军”。

  汤臣倍健

  老股东收兵 新股东撒网

  2011年5月底至2011年11月,汤臣倍健(300146)曾掀起一波涨幅翻番的反弹,成为市场明星。但进入2012年,汤臣倍健股价已跌破60日均线。去年四季度十大流通股东名单显示,自汤臣倍健上市以来就驻守其中的基金已萌生“退意”。

  有分析人士认为,汤臣倍健复权股价在2011年11月已经创下了历史新高,部分基金已着手兑现获利筹码。进入2012年,汤臣倍健股价走势振幅加剧,量能温和放大,这些“胜利之师”继续“收兵”的可能性较大。

  连续三个季度固守汤臣倍健、持股数排名前三大流通股东的兴全社会责任、基金汉兴、华安宏利在2011年四季度均减持了汤臣倍健,合计减持约52.06万股。但也有公募基金在2011年四季度“进军”汤臣倍健,公司业绩增长是这些基金加仓的原因之一。

  汤臣倍健素有第一“营养补充股”之称。2011年年报显示,汤臣倍健净利润1.86亿元,比上年同期增长102%。国泰中小盘基金、深证成长40基金、华富策略精选(410006,基金吧)基金在2011年四季度成为汤臣倍健的新进流通股东,合计增持29.71万股。

  挖掘力度与深度

  决定机构进退

  造成机构对创业板个股“你进我退”、“弃而不舍”的原因是什么?新华鼎资本管理投资决策主席名道认为,创业板的股灾性下跌已经长达半年,跌幅很深,整个创业板都存在超跌反弹的技术要求,交易性机会已经出现。在泥沙俱下的下跌中,有一些成长性好、经营业绩优良的股票已具备投资价值。如果资金都是理性的,那么对创业板挖掘的力度与深度就决定了其操作方向。这也是为什么有机构进场,亦有机构撤离的原因。

  一位基金经理表示,优秀的创业板公司百里挑一,在他心目中算得上优秀的创业板公司是个位数,且估值仍然偏高。“但我也配置创业板股票。这只是一种配置,而不是赌哪家公司可以脱颖而出,而且创业板股票现阶段也只能作为配置标的存在。”该基金经理说道。(本系列完)

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