财务核查 创业板将成IPO折戟重灾区

　　IPO财务核查风暴继续发酵。

　　18日，中国证监会最新数据显示，“终止审查”的企业又新增了2家，创业板排队企业江苏中圣园科技股份有限公司、钜泉光电科技(上海)股份有限公司“上榜”。至此，自证监会开展IPO排队企业财务专项核查以来，在882家IPO排队企业中，已有包括遵义钛业在内的9家公司被“终止审查”。

　　“既能强化信息披露的重要性，又能解决‘堰塞湖’的危局，证监会加强财务信息披露和财务审核的办法，可谓一石二鸟，收效显著。”20日，国际财务管理师协会山东中心主任王陈，在接受经济导报记者采访时表示，由于对成长性更为看重，创业板排队企业将成为上会折戟的“重灾区”。

　　各地方证监局纷纷响应

　　这场被称为“IPO史上最严”的财务核查，虽然始于岁末年初，但实际上才刚刚开始。

　　此次核查的重点，圈定在利益交换、关联方、利润虚构等12大领域，主要目的被众投行解读为“挤压排队企业的各种水分”。值得注意的是，各地证监局已开始着手，整顿治下的IPO排队企业。

　　导报记者从青岛证监局了解到，就在上周，该局组织辖区在审和备案的拟上市公司的董事长、财务总监、董秘，召开了2013年度的第一次监管工作会议。会上，该局副局长韩汝俊明确表示，若在审公司业绩出现大幅下滑，应及早撤回申请材料。

　　“各家在审公司作为财务信息披露质量的第一责任人，应当依法承担财务报告的会计责任和财务信息的披露责任，为保荐机构和会计师事务所提供真实、完整的财务会计资料等。”韩汝俊强调。

　　此外，导报记者通过投行人士了解到，山东证监局最近也通过约见谈话、电话提醒等方式，分类督导IPO公司做实专项核查工作。其中，对在会审核的40家公司，特别是2012年业绩出现下滑的化工、机械类公司，山东证监局要求其在补报2012年年报的同时，须如实披露相关经营与财务信息。

　　相比之下，浙江证监局对IPO公司的要求来得更为严厉。17日，在该局针对辖区内近百家IPO企业召开的会议上，相关负责人强调，拟上中小板的公司，业绩下降较多的，以及拟上创业板而业绩持平的，要重点检查，并鼓励撤单。创业板将成重灾区种种迹象显示，创业板已成为财务核查的重点区域。证监会的态度证明了这一点。3日，科恒股份、南大光电2家创业板公司因信息披露不及时、不准确而被采取监管措施。这是继珈伟股份之后，证监会针对业绩大幅下滑的首发项目相关责任主体采取监管措施，向信披违规的创业板上市公司持续发出的“黄牌警告”。这对创业板拟上司公司的警示颇大。导报记者注意到，截至目前，在9家“终止审查”企业中，有5家拟登陆创业板。

　　“创业板最看重的是成长性，对企业的连续盈利能力和增长速度的要求较高，而在去年，相当数量的公司业绩都出现了下滑。”王陈预计，现有创业板拟上市公司中，或将有三至四成不会被通过。实际上，这一态度在证监会8日举行的IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议上，就已经有了明确指示。创业板发行部主任冯鹤年在会议上明确表态，依据首发办法，创业板IPO公司报告期内财务指标必须符合成长性要求。

　　导报记者注意到，尽管创业板公司年报尚未披露，但根据355家已上市公司去年三季度的利润报表可发现，其业绩增速问题不校数据显示，去年前3季度，355家创业板公司中，净利润下滑的有156家，占总数的44%；营业收入增长低于30%的有246家，占总数的69%。而根据对创业板公司盈利能力的要求，第一项指标要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；第二项指标要求最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。