烟台万润(002643)申购指南

　　烟台万润(002643)申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

　　2、发行数量本次发行总量为3,446万股。其中，网下配售数量为680万股，约占本次发行总量的19.73%，网上定价发行数量为2,766万股，即发行总量减去网下发行量。

　　3、发行价格通过初步询价确定本次发行价格为25.00元/股，此价格对应的市盈率为：

　　(1)34.62倍(每股收益按照2010年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

　　(2)25.96倍(每股收益按照2010年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)；

　　(3)在初步询价过程中报价不低于本次发行价格的所有有效报价对应的申购数量之和为5,270万股，为本次网下发行股数的7.75倍。

　　4、本次发行的重要日期安排

序号 日期 发行安排 1 T-8日11月30日周三 刊登《招股意向书》、《招股意向书摘要》和《初步询价及推介公告》 2 T-7日12月1日周四 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(深圳) 3 T-6日12月2日周五 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(上海) 4 T-5日12月5日周一 初步询价(通过网下发行电子平台) 5 T-4日12月6日周二 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(北京) 6 T-3日12月7日周三 初步询价(通过网下发行电子平台) 初步询价截止日(15:00 截止) 7 T-2日12月8日周四 确定发行价格、可参与网下申购的配售对象名单及有效申报数量 刊登《网上路演公告》 8 T-1日12月9日周五 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演 9 T日12月12日周一 网下申购缴款日(9:30-15:00,有效到账时间15:00前)网上发行申购日(9:30-11:30，13:00-15:00)网下申购资金验资、网下发行配号 10 T+1日12月13日周二 网下发行摇号抽签 网上申购资金验资 11 T+2日12月14日周三 刊登《网下摇号中签及配售结果公告》、《网上中签率公告》网下申购多余款项退款 网上发行摇号抽签 12 T+3日12月15日周四 刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：(1)T日为发行申购日

　　(2)如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售对象及时与保荐人(主承销商)联系。

　　(3)上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)及发行人将及时公告，修改发行日程。

　　◎申购数量和申购次数的确定

　　(1)本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，申购上限为27,000股。对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。

　　(2)投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认，不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户(以2011年12月9日账户注册资料为准)参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　(3)投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。

　　◎烟台万润(002643)IPO募集资金用途将用于的项目

序号 项目名称 投资额(万元) 1 年产600吨液晶材料改扩建项目一期(400 吨) 35924   合计 35924

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　2008年1月16日，万润有限召开股东会并通过决议，同意以万润有限截至2007年12月31日经审计的净资产147,045,242.10元为基准，按照1:0.7029的比例折为103,360,000股股份，每股面值1元，差额43,685,242.10元计入资本公积，万润有限整体变更为万润股份。

　　2008年2月26日，国务院国资委作出《关于烟台万润精细化工股份有限烟台万润精细化工股份有限公司招股意向书摘要13公司国有股权管理有关问题的批复》(国资产权[2008]195号)，批准同意万润有限整体变为股份有限公司的国有股权管理方案。

　　2008年3月12日，股份公司取得了山东工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号：370635018007083)，注册资本为10,336万元，法定代表人为赵凤岐。

　　◎发行人主营业务情况：

　　发行人的主营业务、主要产品及其用途公司的经营范围为液晶材料、医药中间体、光电化学品的开发、生产、销售；出口本企业自产的产品，进口本企业生产科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零配件。

　　公司专注于生产液晶显示(LCD)行业的上游液晶材料产品，主营业务为液晶材料的开发、生产和销售。液晶单体和液晶中间体是公司主要的业务收入和利烟台万润精细化工股份有限公司招股意向书摘要18润来源。自设立以来，本公司主营业务一直没有发生变化。公司同时向国际三大主要TFT混合液晶生产商长期供应TFT液晶材料，2010年公司TFT液晶单体销量占全球市场份额超过15%，公司已经成为国内主要的液晶单体、液晶中间体供应商之一。

　　液晶材料是电子信息领域的特殊材料，是一类具有各向异性的有机化合物，是生产液晶显示(LCD)面板的关键材料之一。液晶材料在制造过程中有三个主要环节：液晶中间体制备、液晶单体合成及提纯、混合液晶配制。公司主要从事液晶中间体制备、液晶单体合成及提纯的业务。液晶中间体主要应用于液晶单体的合成，液晶单体主要用于配制混合液晶。

　　公司生产的液晶单体产品主要包括烯类、联苯类、环己烷苯类、酯类及其他含氟的液晶材料等，液晶中间体主要包括苯酚类、环己酮类、苯甲酸类、环己烷酸类、卤代芳烃类等。

　　公司一直坚持面向国际市场的经营战略，以液晶单体和液晶中间体为主导产品，在不断扩大液晶单体和液晶中间体生产规模的同时，逐步增加新产品研发、不断提升产品技术含量、提高并保持产品质量稳定性、优化产品结构、增强公司的持续盈利能力。

　　◎股东研究：

　　烟台万润(002643)主要股东

序号 股东名称 持股数量 占总股本比例 1 山东中节能 40,800,000 39.47 2 鲁银投资 20,400,000 19.74 3 烟台供销社 10,336,000 10 4 鲁银科技 7,072,000 6.84 5 秉原投资 3,128,000 3.03 6 王忠立 2,569,040 2.49 7 王志恒 2,550,000 2.47 8 叶铃 1,955,000 1.89 9 南京科亚 1,870,000 1.81 10 钱东奇 1,700,000 1.64

　　◎烟台万润(002643)最近三年财务指标：

财务指标/时间 2010年 2009年 2008年 总资产(亿元) 6.914 5.71 4.841 净资产(亿元) 3.166 2.715 2.442 少数股东权益(万元)       净利润(亿元) 1 0.63 0.94 资本公积(万元) 4373.02 4373.02 4373.02 未分配利润(亿元) 1.41 1.08 0.87 基本每股收益(元) 0.97 0.61 0.91 稀释每股收益(元) 0.97 0.61 0.91 每股现金流(元) 1.51 0.92 0.63 净资产收益率(%) 36.42 25.18 47.5