新股博彦科技(002649)、 加加食品(002650)和利君股份(002651)三新股将于12月26日网上申购。博彦科技是全方位IT服务和解决方案提供商。加加食品是酱油行业龙头，食用油行业弄潮儿。 利君股份申购指南 一、…
新股博彦科技(002649)、 加加食品(002650)和利君股份(002651)三新股将于12月26日网上申购。博彦科技是全方位IT服务和解决方案提供商。加加食品是酱油行业龙头，食用油行业弄潮儿。
利君股份申购指南
一、利君股份新股发行资料
股票代码 002651 股票简称 利君股份 申购代码 002651 上市地点 深交所 发行价格(元／股) 25 发行市盈率 17.61 网上发行日期 2011-12-26 网上发行股数(万股) 3,300 网下配售日期 2011-12-26 网下配售股数(万股) 800 每户申购数量上限(万股) 3 总发行股数(万股) 4,100 发行前每股净资产(元) 2.2 发行后每股净资产(元) 4.41 保荐人 广发证券股份有限公司 承销方式 余额包销 主承销商 广发证券股份有限公司 中签号公告日 2011-12-29 公司主营业务 以粉磨系统的关键设备辊压机为核心，面向水泥生产、原矿开采后的矿物加工等多个应用领域，为客户提供高效节能的粉磨系统装备及配套技术服务。
二、发行日期安排
序号 日期 发行安排 1 T-6日 2011年12月16日 (周五) 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》 2 T-5日 2011年12月19日 (周一) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(深圳) 3 T-4日 2011年12月20日 (周二) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(上海) 4 T-3日 2011年12月21日 (周三) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(北京)初步询价截止日(15:00) 5 T-2日 2011年12月22日 (周四) 确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象名单及有效申报数量刊登《网上路演公告》 6 T-1日 2011年12月23日 (周五) 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》网上路演 7 T日 2011年12月26日 (周一) 网下申购缴款日(9:30-15:00;有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:30-11:30;13:00-15:00)网下申购配号网下申购资金验资 8 T+1日 2011年12月27日 (周二) 网上申购资金验资；网下申购摇号抽签 9 T+2日 2011年12月28日 (周三) 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》网上申购摇号抽签；网下申购多余款项退还 10 T+3日 2011年12月29日 (周四) 刊登《网上中签结果公告》网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
三、主要财务指标
财务指标 2010年度 2009年度 2008年度 流动比率(倍) 1.45 1.21 1.65 速动比率(倍) 1.21 0.93 1.35 资产负债率(%) 61.29 76.78 56.88 应收账款周转率(次) 13.24 11.54 3.94 存货周转率(次) 2.88 1.66 1.43 经营活动产生的现金流量(万元) 31,439.75 62,576.12 27,386.19 净资产收益率(%) 145.11 75.36 39.27 净资产收益率(%)(扣除非经常性损益) 143.47 73.24 38.51 每股收益(元) 1.6 0.76 0.47
四、发行人主要股东
股东名称 持股数量(万股) 持股比例(%) 股份性质 何亚民 14520 40.33 非流通个人股 何佳 14040 39 非流通个人股 魏勇 7200 20 非流通个人股 张乔龙 240 0.67 非流通个人股 何亚民 14520 40.33 非流通个人股 何佳 14040 39 非流通个人股 魏勇 7200 20 非流通个人股 张乔龙 240 0.67 非流通个人股
五、公司简介
公 司是辊压机行业龙头企业。利君股份主营产品为各类型辊压机和选粉机，是国内少数几家能提供辊压粉磨成套设备的企业。公司2010年辊压机收入14.48 亿，市场占有率约为48%。公司是国内第一家将辊压机应用于矿山行业的企业，目前为止也是国内唯一销售矿山用辊压粉磨成套设备的企业。
六、申购建议
申银万国：合理价格为32.6-41元
公 司是辊压机行业龙头企业。利君股份主营产品为各类型辊压机和选粉机，是国内少数几家能提供辊压粉磨成套设备的企业。公司2010年辊压机收入14.48 亿，市场占有率约为48%。公司是国内第一家将辊压机应用于矿山行业的企业，目前为止也是国内唯一销售矿山用辊压粉磨成套设备的企业。
预计公司11、12、13年摊薄后EPS为1.48元、1.76元和2.18元，根据对比同类公司郑煤机、中材科技、杰瑞股份、林州重机和神开股份、10、11、12年EPS,给予11年22-28倍PE估值，合理价格为32.6-41元
安信证券：上市首日定价区间为31.24-39.20元
公 司为国际领先的专业粉磨系统整体解决方案提供商。公司主营业务为向水泥粉磨系统提供配套设备选粉机，2011年上半年，公司的水泥、矿山辊压机产品销售占 主营收入的比重达到95.95%。是公司主要业务来源。近年来，公司大力开拓辊压机在水泥生料及矿山等领域的应用，2010年，水泥生料及矿山用辊压机业 务收入同比增长177.3%、1555%。公司一直专注于高效、节能、环保的辊压机及其配套设备的研发、制造和销售，致力于为水泥、矿山等生产领域提供粉磨系统的最佳解决方案。
上市首日定价区间为31.24-39.20元。我们预计2011-2013年公司收入增长率为10%、20%、25%，未来三年EPS分别为1.42、1.70、2.14元。我们选取天地科技(600582)、山东矿机(002526)、太原重工(600169)、川润股份(002272)作为可比公司，参照可比公司估值水平，给予公司2011年动态PE为20-24倍较为合理，上市首日定价区间为31.24-39.20元。
七、风险提示
风险提示：水泥辊压机市场规模下降的风险；矿山辊压机市场开拓的风险；技术外泄的风险。
