今日两市新股发行 首选谁？

　　鉴于钢琴类公司上市表现欠佳，市场可能更看好宜安科技

　　今日有两只新股发行，分别为宜安科技(300328)和海伦钢琴(300329)。由于珠江钢琴(002678)上市后表现不出彩，且海伦钢琴各方面不及珠江钢琴，海伦钢琴的发行价还高过了珠江钢琴，由此建议投资者优先申购宜安科技。

　　宜安科技：发行价每股12.8元

　　宜安科技此次共计发行2800万股新股，网上网下的初步发行数量均为1400万股，发行价格为每股12.8元，对应的发行市盈率是30.99倍。单个证券账户在网上最多可申购1.4万股宜安科技，顶格申购仅需动用资金17.92万元。

　　宜安科技专注于铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售，2011年公司铝制品、镁制品以及模具的收入占比分别为74.38%、8.43%和9.32%，其中镁制品和模具的收入占比在逐年提升。

　　公司产品主要用于高端电器、3C产品、电动工具、工业配件、LED产品、汽车零部件等多个领域，其中公司产品在前三个应用领域的销售占比分别为31.39%、33.44%和14.62%。

　　发行人所在行业为金属制品业，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率为25.02倍(2012年6月5 日)，宜安科技本次发行市盈率高于行业最近一个月平均滚动市盈率23.86%。

　　宜安科技本次的募投项目为轻合金精密压铸件产业化项目以及其他与主营业务相关的营运资金。公司本次募投项目的计划所需资金量为2.6604亿元，按本次发行计算的预计募集资金量为3.5840亿元，超出本次募投项目计划所需金额9234.18万元，超出比例为34.71%。

　　宜安科技网下初步询价报价不低于本次发行价格的所有有效报价对应的累计拟申购数量之和为2.96亿股，超额认购倍数为21.14倍。

　　海伦钢琴：发行价每股21元

　　海伦钢琴本次的首发数量为1677万股，其中网上初始发行量为837万股，网下初始发行量为840万股，发行价格为每股21元，对应的发行市盈率是42.86倍。单个证券账户在网上最多可以申购8000股海伦钢琴，顶格申购一共需要资金16.8万元。

　　发行人所在行业为文教体育用品制造业，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率为40.94倍(2012年6月5日)，海伦钢琴此次的发行市盈率高于行业最近一个月平均滚动市盈率4.69%。

　　海伦钢琴是具有自主知识产权进行规模化生产的品牌钢琴制造商，目前钢琴产能达到2万架/年(包括立式钢琴1.85万架/年，三角钢琴1500架/年)，另有核心部件码克产能2.4万台/年。

　　海伦钢琴本次募集资金用于建设三大项目，包括钢琴扩产项目增加1.4万架/年立式钢琴和0.35万架/年三角钢琴产能、机芯项目建成后将形成4.5万台/年钢琴机芯产能(包括3.9万台/年立式钢琴机芯和0.6 万台三角钢琴机芯产能)以及技术中心项目。

　　公司此次募投项目的计划所需资金量为1.8671亿元，按本次发行价格计算的预计募集资金量为3.5217亿元，超出海伦钢琴本次募投项目计划所需金额1.6546亿元，超出比例为88.62%。

　　网下初步询价报价不低于海伦钢琴本次发行价格的所有有效报价对应的累计拟申购数量之和为2.1420亿元股，超额认购倍数为25.5倍。

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　　硕贝德和旋极信息今上市

　　创业板新股硕贝德 (300322)和旋极信息(300324)两只新股今日挂牌上市，综合券商研究员的判断来预计，硕贝德上市首日的走势会稍好于旋极信息。

　　硕贝德今日有2335万股新股上市，其中的1631万股新股来自网下机构配售部分。公司主要产品可分为手机天线、笔记本电脑天线以及其他天线和配件。

　　东海证券分析师应晓明指出：“硕贝德现已全面参与中兴通讯的前期研发，进入了三星、摩托罗拉、戴尔、联想等大厂的前期研发体系。公司今年的在研项目大幅增长，以三星为例，公司参与的在研项目由去年的7-8个增长到今年的20-30个。”

　　应晓明预测硕贝德2012-2014年的每股收益分别为0.58元、0.79元和1元，给予硕贝德上市首日的价格区间为14.5-17.4元。

　　国信证券、申银万国和银河证券给出的预测价格区间分别为15.6-18.8元、15.2-18元以及14.75-17.70元。

　　旋极信息今日有1400万股新股上市，其中的420万股为网下机构配售股份。该公司是专业的嵌入式软件厂商，主要致力于提供面向国防军工的嵌入式系统测试产品及技术服务、嵌入式信息安全产品和嵌入式行业智能移动终端产品及技术服务。

　　中信建投研究员吕江峰指出，旋极信息的业绩增长高，盈利能力强，但公司的USBKEY业务存在一定的银行大客户依赖，公司的航空总线产品项目也对大飞机项目存在一定的依赖。

　　“预计旋极信息2012年可实现营业收入4.55亿元，每股收益为1.11元，结合市场估值现状和行业内可比公司对比，认为旋极信息的合理估值区间为24.42-27.75元，对应2012年动态估值为22-25倍。”吕江峰预测。

　　海通证券分析师陈美风认为，旋极信息在军工国防等细分市场具有较强竞争优势 ，给予6个月目标价28.56元。