泰格医药四新股上市定位分析

　　长亮科技(300348)

　　均值区间：22.07-25.70元

　　极限区间：21.36-31.85元

　　【基本信息】

　　【公司简介】

　　主营业务提供商业银行IT解决方案与服务，计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成。（点击进入>>>长亮科技吧）

　　公司是一家专业提供金融IT服务的大型高科技软件开发企业。主营业务是提供商业银行IT解决方案与服务，计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成，为中小银行提供包括业务类、渠道类、管理类系统在内的整体解决方案，其中核心业务系统在城市商业银行的市场覆盖率近20%。公司核心业务系统软件SUNLTTSV5.0荣膺中国软件行业协会“2010中国十大创新软件产品”称号。公司先后通过ISO9001质量体系认证、计算机信息系统集成二级资质及CMMI-ML3评估。

　　【机构观点】

　　安信证券：22.75-31.85元。

　　公司主营业务是提供商业银行IT解决方案与服务，计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成，银行IT解决方案市场前景广阔。公司具有较强的市场开拓能力，与银行客户保持长期的合作关系。募投项目将有助于完善公司的产品线，提高公司的研发实力、服务水平及市场开拓能力。预计公司2012、2013年EPS分别为0.91和1.21元。预计上市首日定价区间为22.75-31.85元，对应2012年PE为25-35倍。

　　海通证券：22.10元。

　　预测2012-2014年公司EPS分别为0.85元、1.08元和1.30元，三年净利润年均复合增长率约为22.4%。公司股票IPO价格为20.00元，对应约24倍的2012年市盈率。考虑到公司发行价格较为合理，且今后三年业绩仍有较好的成长性，建议6个月目标价为22.10元，对应2012年市盈率约为26倍。

　　兴业证券：21.36-23.14元。

　　公司的增长点在于：中小城商行软件需求激增；大行应用开发外包动力增强，推动公司银行业务解决方案进入新一轮产品创新期。预计2012-2014年公司净利润分别为4619万元、5651万元和7108万元，选取国内同类上市公司作为估值参考公司，按照2012年EPS0.89元计算，给予公司相对估值区间为21.36-23.14元。