IPO虽暂停 再融资异常凶猛

　　51家公司拟再融资791亿元 股价普遍远高增发价

　　分析人士指出，由于股市行情回暖，股价远高于增发价的现象很普遍，参与定向增发的赚钱效应或已显现

　　截至2月25日，今年以来上证指数累计涨幅2.5%，市场投资情绪转好，这也激发了上市公司再融资的热情，连日来上市公司再融资预案频频推出。统计显示，截至2月25日，今年以来A股共有51家公司发布了定向增发预案(剔除未通过预案的3家公司)，累计增发137.2亿股，拟募资总额达到790.95亿元，较2012年同期拟再融资额609.56亿元，同比增长29.76%。

　　今年以来预计募资额最大的前十家公司分别为桂冠电力(600236)、吉恩镍业(600432)、成城股份(600247)、国创能源(600145)、杭州解百(600814)、新兴铸管(000778)、亿利能源(600277)、金叶珠宝(000587)、中银绒业(000982)和卧龙电气(600580)。其中，桂冠电力拟募资额最多，拟募资154.80亿元，该公司2013年2月5日公告称，公司拟以3.60元/股定增约43亿股购买大唐集团、广西投资及贵州产投所持有的龙滩公司总计85%的股权。标的公司龙滩公司100%所有者权益于评估基准日(2013年2月28日)的预估值约为180亿元，对应目标资产的预估值约为153亿元。

　　从行业分布看，公用事业(164.76亿元)、有色金属(112.13亿元)、商业贸易(80.12亿元)、机械设备(65.97亿元)等四行业合计再融资需求达422.98亿元，占51家公司拟再融资额791亿元的53.47%。

　　值得一提的是，由于近期股市持续上涨，这种股价远高于增发价的现象很普遍，参与定向增发的赚钱效应或已显现。统计显示，截至2月25日，今年拟再融资的公司中，掌趣科技(300315)、康缘药业(600557)、成飞集成(002190)、吴通通讯(300292)、成城股份、*ST锌电、道博股份(600136)、金材股份、嘉应制药(002198)、ST北生、杭州解百、卧龙电气、中银绒业、鲁银投资(600784)、长征电气(600112)、同方股份(600100)、中孚实业(600595)、佛塑科技(000973)、桂冠电力等等个股均出现增发价小于最新价的倒挂现象。

　　业内人士认为，在“火热”的市场环境下公司增发相对会容易些，不仅认购的投资者权益不会缩水，而且对于企业来说，发行相应股数可以募得更多的资金。据统计显示，今年不少拟再融资的个股涨幅惊人，今年以来股价涨幅超20%的拟再融资公司如下：成城股份、掌趣科技、成飞集成、华海药业(600521)、道博股份、中航动控(000738)、动力源(600405)、中国软件(600536)、益佰制药(600594)、卧龙电气、士兰微(600460)、康缘药业、吴通通讯、金材股份、鲁银投资、*ST锌电、丹邦科技(002618)、嘉应制药、北矿磁材(600980)和西安饮食(000721)。其中，成城股份今年以来累计涨幅达63.77%，该公司2013年2月2日公告称，公司拟以3.75元/股定增12亿股收购盛鑫矿业100%股权并对其增资。

　　实际上，除了上述等待发行的51个再融资预案外，今年已经有不少去年获得批文的方案趁着股市好转得以发行。统计数据显示，1月以来共有38家A股公司实施了定向增发，融资金额达到879.37亿元，数据对比看，今年以来，无论已实施定增的还是拟实施定增的公司，同比增幅均现增长势头。（证券日报）