银河证券放弃A股IPO欲赴港筹资15亿美元

　　最新消息称，银河证券计划通过香港首次公开募股(IPO)筹集资金15亿美元，并计划于5月份在港交所挂牌上市，由于A股市场IPO审批尚未重新开闸，银河证券放弃了在A股市场的IPO计划。

　　银河证券原本计划通过在H股市场与A股市场同步上市，共计筹集资金20亿美元，但由于股市低迷促使中国证监会自去年10月10日起暂停IPO审批，银河证券决定专注于在港交所上市。

　　如果赴港上市计划得以实现，银河证券将成为继中信证券和海通证券之后第三家在香港上市的中资证券公司，其IPO也有望成为今年上半年香港规模最大的IPO交易之一。中信证券2011年10月通过在香港上市筹资17亿美元，海通证券去年4月通过在香港上市筹资16.8亿美元。

　　知情人士透露，银河证券已与10多家投行的银行家和分析师进行了会面，除确定了中国银河国际、高盛集团和摩根大通三家牵头行外，该公司没有确定其他投行在其IPO交易中所担当的角色。美银美林、瑞信、花旗、农银国际、交银国际等则将加入承销团队，即共有16家投行参与。

　　方正证券研究员指出，目前还没有券商在A股上市之前先行发行H股的先例。2011年前，证监会对券商监管较严，对A股企业赴港上市一直较为谨慎，导致除了国泰君安香港公司曾在港上市外，国内券商无一家赴港上市。如果银河证券率先获得香港证监会的批文，它或将开启券商未发行A股先赴港上市的先河。

　　另一方面，港交所也计划继续放宽政策，以吸引外企赴港上市。港交所最新公布的上市委员会报告称，上市科与证监会最快在月内公布修订指引，积极吸引海外公司来港上市或第二上市。上市科与证监会过去已为海外公司上市订立联合政策声明，列明不同司法权区的公司，申请上市时的相关规定。

　　港交所发言人表示：“港交所正与香港证监会紧密合作，以厘清及简化海外公司的上市规定，并计划以个别司法权区为基础发出指引，便利海外公司在港上市。此外，港交所还会为来自海外交易所、具上市经验的发行人提供以披露为本的方法，方便其来港作第二上市。”

　　上市委员会报告透露，未来的政策议程上，港交所上市委员会除继续检讨海外公司赴港上市、第二上市及季报等事宜外，也特别加增检讨新结构性产品类别、检讨配售指引等议程。

　　香港交易所规定申请主板上市公司需满足最近三年盈利总和不少于5000万港元，且最近一年盈利不少于2000万港元，上市时市值不少于2亿港元。而创业板市场没有盈利或其他财务标准要求。

　　分析人士认为，在去年IPO业务不景气的压力下，港交所有足够意愿放宽法规，以吸引更多企业赴港上市。“港交所的IPO业务在今年有望得到大幅改善，继中国人保集团去年12月赴港上市后，近期包括光大银行、银河证券将在二季度赴港上市。”

　　据普华永道预计，2013年香港将有80只新股上市，募资总额在155亿美元至194亿美元之间，同比去年高40%。其中，金融机构、能源和矿业企业以及零售和消费品企业将成为今年在港上市企业的主力 .