威海商行备战IPO 两次增资扩股铺路

　　山东省内城商行IPO热情正渐次公开。

　　经济导报记者了解到，威海市商业银行股份有限公司(下称“威海商行”)月初在山东证监局进行了辅导备案登记，“拟首次公开发行上市股票，现已接受银河证券辅导。”这是继青岛银行去年9月宣布进入辅导期后，又一家公开其备战IPO情况的省内城商行，加之曾透露拟在香港上市的莱商银行，省内城商行备战上市正逐步公开化。

　　“何时申请还没有时间表。”19日，威海商行董秘毕秋波在接受导报记者采访时比较低调，声称目前接受辅导是想以上市标准规范企业，至于在哪儿上市、何时上市还没有考虑。不过导报记者注意到，为了扩大资本实力，威海商行近几年曾连续两次增资扩股，仅2012年就配股4.22亿股。而威海商行若上市成功，作为控股股东的山东高速集团将获益不菲。

　　两次增资扩股

　　“从公告日起接受辅导，辅导期一般3个月，但对于何时提出上市申请尚无时间表，再说窗口也没开。”对于IPO计划，毕秋波接受导报记者采访时出言谨慎。他表示，借助辅导，中介机构可以进入企业进行培训、规范管理，企业是想把有关上市的工作提前做，以上市的标准规范自己，对于上市本身企业并不着急。

　　导报记者注意到，为了扩充资本实力，威海商行近几年频频增资扩股，从此次接受辅导来看，以往的增资扩股显然是在为上市做铺垫。

　　2009年，威海商行增资扩股7亿股，使总股本从13亿股增至20亿股，其中山东高速集团认购3亿股，威海市财政局认购3.192亿股，中国重汽集团认购8080万股，增资后持股比例分别为49.65%、19.85%和9.04%，分列前三大股东；上市公司好当家也以4575.2万股、2.15%的持股比例在十大股东中位居第七位。

　　2012年，威海商行以前一年度的总股本21.78亿股为基数，按全体股东每10股配约1.94股的比例，向原有股东配售4.22亿股，配股价格2元，一举增资约8.45亿元。

　　威海商行2011年年报显示，公司股东总户数1060户，其中非自然人股东38户，自然人股东1022户，山东高速集团以约10.57亿股、48.52%的持股比例占据第一大股东地位，威海市财政局和中国重汽集团分别以19.4%和8.83%的持股比例名列二、三位。

　　导报记者了解到，尽管此次增资采取“一次缴款、多轮配售”，即放弃配售的股份由其他股东按比例认购，但毕秋波表示，持股比例没有发生变化，高速集团还是控股股东，且今年不会再次增资。

　　尽管威海商行2012年年报尚未向外披露，不过导报记者获得的该行去年三季度工作会议资料显示，增资扩股后，威海商行实收资本增至28.09亿元，为未来三至五年的业务发展奠定了坚实的基础；而截至2012年10月末，全行资产总额达到623亿元，增长20%；不良贷款持续实现“双下降”，比例降至0.58%，远远低于威海市、山东省和全国平均水平。

　　而2011年年报则显示，威海商行效益颇佳，该行当年实现营业收入15.26亿元，净利润5亿元；增速则更可喜，其2009年度收入才7.46亿元，净利润仅8477万元。与此相对，威海商行近几年分红情况也不错，2011年度每100股派送红股10股、现金红利7元(含税)；2012年度则每100股派送红股10股、现金红利8元(含税).

　　资本扩大，利润增长，这一切显然增加了威海商行把上市定为目标的底气。

　　山东高速集团或受益

　　不过，尽管城商行上市热情颇高，现实却是城商行IPO仍没有放开的迹象。

　　15日，证监会最新公布的《关于发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》显示，截至4月11日，14家银行仍在排队中，其中9家银行的审核状态为“初审中”，5家银行为“落实反馈意见中”。重庆银行和大连银行由于未递交自查报告，其状态为“中止审查”。

　　由于苦候多年无果，有些城商行则转战H股上市。近日，徽商银行在官网上发布公告称，将于4月16日审议包括发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市等相关议案。这是继上海银行和重庆银行转为A股、H股上市并重策略后的又一家银行。

　　从山东省内来看，青岛银行在公布进入辅导期后，一直未见申报动作；而莱商银行行长谭乐清曾透露，计划在条件成熟时启动上市，但首选地是香港。

　　而毕秋波的态度显示威海商行对上市很淡定，并不急迫。“申报的城商行也有主动撤回的，我们主要是想借此机会规范管理，至于上市地点、申报时间，暂时还没考虑。”

　　但进入辅导期、备战IPO，显然对威海商行大股东山东高速集团是个利好。导报记者注意到，山东高速集团正计划冲击世界500强，为此在资本市场上也是动作频频，除了山东高速股份外，2012年旗下路桥集团成功借壳原*ST丹化(现简称*ST路桥)，在资本市场拥有了第二家上市公司。如果威海商行能在未来几年成功上市，山东高速集团将拥有第三家上市公司，以其目前近50%的控股比例来看，资产增值幅度不可小觑，获益显然也最大。

　　即便在不上市的情况下，威海商行总资产从2009年的410亿元增长到2011年的562亿元；净资产收益率从当时的3.79%，增至2011年的17.6%；净利润更是逐年上升，红利回报也逐年增多，山东高速集团的投资同样获益良多。