证监会重拳整治保荐机构 望中介尽职归位

　　中国证监会近日召开新闻通气会，发言人证实，民生证券等两家券商因保荐业务涉嫌违法违规被立案调查。根据相关法律规定，证监会从立案调查之日起，暂停受理其新申报的保荐材料。

　　两家券商不幸中招

　　继平安证券被立案调查后，民生证券等两家券商也步其后尘。证监会新闻发言人在上周五的新闻发布会上表示，民生证券等两家券商因保荐业务涉嫌违法违规，已被证监会正式立案调查。而一旦进入调查，证监会发行部门将停止受理其报送的材料。

　　据了解，民生证券保荐出问题的项目为山西天能科技，这家企业问题出在地方政府没有进行光伏系统招标的情况下，就提前确认营收超过4000万元，此外还存在销售价格明显差异。而另一家券商保荐出问题的项目为新大地，其在去年6月就被举报虚增利润、毛利率反常、隐瞒关联交易等。据悉，这家广东的茶油企业的调查结果虽未公布，但其造假事实已经存在。

　　光大未在调查行列

　　5月初，证券市场便传闻因涉嫌造假上市，光大证券保荐项目被证监会立案调查。而针对市场传言暂停光大证券保荐资格一事，证监会新闻发言人在当天表示，因暂未在保荐业务中被发现有未勤勉尽责行为的证据，两者均未被立案，该发言人称，证监会正在抓紧调查收集证据，一旦发现证据就会尽快立案。这意味着，证监会没有暂停受理其所保荐企业的材料。

　　据悉，证监会此次对河南的一家拟上市公司天丰节能的违法违规行为进行了立案调查，对其保荐机构光大证券是否涉嫌未勤勉尽责的问题正在了解。证监会发言人表示，如果发现有相关问题，会尽快对其进行立案调查。

　　严格执法期待造假灭于萌芽

　　据接近证监会的人士透露，证监会在处理这几起案件时，采取的是先对上市公司立案调查，并在此过程中发现中介机构涉嫌未勤勉尽责，而且保荐机构签署了存在虚假记载的保荐书，所以对其单独进行立案调查。

　　据了解，证监会对民生证券等两家券商被暂停接收材料一系列处罚虽然罕见，但事实上却有法规可依。2009年6月14日实施的《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十条规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

　　来自监管部门的消息称，近些年越来越多的欺诈上市案件被发现，一个原因是资本市场规模在不断壮大，上市企业的基数越来越大。另一个原因是近几年监管部门加大对上市欺诈行为的打击力度，特别是今年以来对已上市企业欺诈行为的打击，如绿大地、万福生科等。如今，证监会又将打击举措前移至申报的阶段，目的是希望把拟上市企业的问题消灭在萌芽阶段。

　　立案调查影响积极深远

　　一位业内人士告诉记者，现在证监会加大欺诈上市调查和处罚力度，目的在于震慑发行人，同时给那些盲目扩张、只盯经济利益而忽视风险的保荐机构敲响警钟，促使中介机构尽职归位，最终目的还是为了提升首次发行的质量。据了解，当前不少投行内部自查在会项目，发现有问题的项目都在想方设法找合理借口撤单，害怕后期被监管部门发现而被立案调查。

　　“券商在保荐企业上市过程中，在履行职责时，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，对其出具文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。”南京锦天城律师事务所孔敏律师认为，当下个别券商为了追求经济利益，对审核过程中发现的问题视而不见，或根本没有认真审查，这样损害的是资本市场、上市企业的环境，增加投资者的投资风险。启动对这两家券商的立案调查，有助于促进保荐机构健康有序发展，有助于维护企业上市环境，更重要的是保护广大投资者特别是中小投资者的利益。

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