新股停发7个月 券商投行业务重新调整

　　在新股停发长达7个月的时间里，券商在新股发行承销费用方面颗粒无收。而这段时间里，券商将更多精力放在非IPO业务上。得益于再融资业务以及债券承销的爆发式增长，券商承销的项目总体募资金额不降反增。

　　据数据显示，今年以来(截至5月27日)券商承销再融资规模达到2612.6亿元，相比去年同期增长83%。债券承销方面，67家券商共承销490只债券，实际募资5137.4亿元，募资额比去年同期增长8.4%。

　　再融资方面，今年以来券商承销公司债实际募资额比去年同期增长78%。值得一提的是，去年同期的公司债承销冠军海通证券今年以来在公司债承销方面颗粒无收。

　　承销再融资规模同比增83%

　　海通证券颗粒无收

　　数据显示，今年以来(截至5月27日)券商承销再融资规模达到2612.6亿元，相比去年同期增长82.9%。其中，承销公司债和可转债的募资规模同比增长幅度较大。

　　公司债方面，截至5月27日，今年以来36家券商共承销112只公司债，实际募集资金1052.9亿元，比去年同期增长78%。如果按照1%的平均承销费率计算，承销公司债可为券商贡献10.5亿元的收入。而在去年同期，有30家券商承销74只公司债，实际募集资金591.8亿元。

　　今年以来承销公司债数量最多的证券公司是中信证券，达到16家，实际募资175亿元；中金公司承销了10单公司债项目，实际募资146.9亿元；瑞银证券承销8单公司债项目，实际募资74.3亿元。另外，平安证券、国信证券、中银国际也分别承销了7单、6单、5单公司债项目。募资金额方面，仅有中信证券和中金公司实际募资额超过百亿元。

　　值得一提的是，中信证券去年同期只承销了4单公司债项目，在当时的承销家数排名方面位居第6，今年以来以16单项目遥遥领先其他券商。同样在公司债承销方面有很大进展的是中金公司，中金公司去年同期仅承销了2单公司债项目，位居第12，而今年以来的排名已经跻身前三甲。

　　去年同期，海通证券承销了8单公司债项目，是当时承销家数最多的券商。而今年以来，在公司债承销家数排行榜上，却未见海通证券的身影。

　　可转债方面，今年以来，瑞银证券和海通证券联席保荐1单可转债项目，该项目发行人为民生银行，共计募资200亿元。另外，民生证券也承销了1单可转债项目，实际募资3亿元。去年同期只有中国中投证券承销了1单可转债项目，实际募资4.3亿元。

　　私募债募资额萎缩

　　国信证券承销数量最多

　　今年以来，67家券商共承销490只债券，实际募资5137.4亿元，募资额比去年同期增长8.4%。

　　承销家数方面，中信证券、国信证券、国开证券、中信建投、平安证券位居前5位，承销家数分别为66家、34家、29家、27家、27家。实际募资金额方面，15家公司的实际募资金额超过100亿元。67家券商共计募资5137.4亿元，募资额比去年同期增长8.4%。按照1%的承销费率计算，券商合计获得债券承销收入51亿元。

　　中小企业私募债是债券市场的创新产品。去年的券商大会明确提出“鼓励证券公司积极参与场外市场建设和中小企业私募债试点”的创新动向。然而近一年时间过去了，中小企业私募债的发展并不如预想中顺利。事实上，中小企业私募债募集资金的总体规模非但没有像业内先前预测的出现爆发式增长，反而出现了萎缩的苗头。统计显示，2012年6月募集资金规模为23.83亿元，此后4个月的月发行量均降至20亿元以下。

　　今年以来，共有26家券商承销了47单中小企业私募债，实际募资共计58.8亿元。其中，国信证券的承销家数最多，达到9单；东吴证券、长城证券分别承销4单；广发证券、平安证券分别承销3单；东方证券、南京证券、中信建投证券分别承销2单。另外，宏源证券、国海证券、申银万国、兴业证券、长江证券等18家券商各承销1单中小企业私募债。

　　事实上，去年全年，国信证券承销的中小企业私募债数量也领先其他券商。去年全年，国信证券共承销10单中小企业私募债。紧随其后的是东吴证券，承销了9单，平安证券位居第三位。

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