IPO改革进行时:国信被调查

　　IPO改革正在进行中，各方针对新股发行体制改革的意见正纷纷涌向北京证监会所在地。 6月21日，将是本轮改革征求意见结束之日。截至6月20日上午，证监会已经收到了2450份回复意见，包括信件6封、传真15份，电子邮件2429封等，这已经超过了2012年新股改革的征求意见总数1650份。 回复意见的数量明显增多，显示了新股改革在市场各方中的关注度之高。证监会表示，将认真梳理、研究各界提出的意见，积极吸收合理化建议，在此基础上对《征求意见稿》进行修订完善，适时正式对外发布实施。 值得注意的是，对于新一轮IPO改革适用范围的问题，证监会也做出了公开的回应，指出新股发行体制改革意见的有关精神和指导要求适用于全部IPO在审企业和新申报企业，不会新老划断。但个别事项适用情形可能有所不同，需要具体问题具体分析。 最终版本即将出台仅仅是此轮改革的起点，与之伴随的一系列配套性文件制度也将落地。证监会指出，将抓紧做好《证券发行与承销办法》、信息披露规定等配套文件的修订工作，保证平稳衔接。 此轮改革征求意见体现出的加大后端惩戒、强调发行人与中介机构归位尽责的意向，已经在实际的日常监管中铺开。这点，在近期连续发布的一系列针对IPO财务造假、上市公司信息披露违规等案件的查处中可以体现。 6月21日，证监会再度发布了两起涉嫌上述违规情况的案件进展。包括天丰节能及相关中介机构立案情况与国信证券立案情况。 其中，在通过发审会后至获得发行核准前及发行过程中，未报告、未披露业绩下滑重大事项，涉嫌违法违规，证监会已于2013年4月25日对其立案调查。 而保荐机构国信证券在隆基股份违法违规案中，未尽勤勉尽责和审慎核查义务，出具了具有误导性陈述和重大遗漏的相关文件，未督促隆基股份履行信息披露义务，涉嫌违法违规，2013年6月13日，证监会对国信证券正式立案。 这意味着，国信证券步平安证券、民生证券、南京证券和的后尘，成为第五家因保荐业务被单独立案调查的中介机构。与之伴随的，是国信证券将被暂停接收材料。 按照保荐业务办法的规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。 而按照以往的监管经验来看，在正式调查处罚结果下达之前，被单独立案的中介机构暂停接受材料的监管措施将会一直延续，直至调查结束。 据记者从接近国信证券人士处了解，国信证券获此调查早有预期，此前已在内部敦促尽快上报新材料，以免撞上暂停接收材料的时间。 但被单独立案调查带来的影响不仅仅在新报材料这一环节上，国信证券在即将落地的新股改革后的IPO业务进展或也受到影响。 根据此前举行的新股发行改革培训会透露出的信息，符合正式发布后的新股改革意见的企业，在修改完成报批文件后方能获得批文，并需要符合相关条件，其中一项就是企业需不涉及被处罚调查中的保荐机构，如受到处罚的其获取批文或受到影响，需另行处理。 按照证监会最新公布的排队企业名单显示，目前国信证券上报的在审企业合共45家，其中已经有7家通过发审会。