下周一发行七只新股申购指南

　　※柳州医药(732368)申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　（一）股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。

　　（二）承销方式

　　余额包销。

　　（三）拟上市地点

　　上海证券交易所。

　　（四）发行规模和发行结构

　　发行人和主承销商协商确定本次A股发行数量为2,812.50万股，其中发行新股数量为2,250.00万股，老股发售562.50万股。回拨机制启动前，网下发行数量为1,687.50万股，即本次发行数量的60%；网上发行数量为1,125.00万股，占本次发行数量的40%。

　　（五）发行方式与时间

　　本次网下发行由主承销商负责组织实施，配售对象通过申购平台进行申购；网上发行通过上交所交易系统实施，投资者以发行价格26.22元/股认购。

　　网下发行申购缴款时间：2014年11月21日（T-1日）9:30-15:00及2014年11月24日（T日）9:30-15:00；

　　网上发行申购时间：2014年11月24日（T日）（9:30-11:30，13:00-15:00）。

　　（六）发行新股募集资金额

　　根据26.22元/股的发行价格和2,250.00万股的新股发行数量计算，预计募集资金总额为58,995.00万元，扣除发行费用5,861.13万元后，预计募集资金净额为53,133.87万元。所有募集资金净额将存入募集资金专户，保荐机构（主承销商）、存放募集资金的商业银行将与发行人一起对全部募集资金进行三方监管。

　　（七）老股发售获得资金额

　　根据26.22元/股的发行价格和562.50万股的老股发售数量计算，预计老股发售获得资金总额为14,748.75万元，扣除老股发售应承担的承销费用1,179.90万元后，预计老股发售获得资金净额为13,568.85万元。特别提醒投资者关注：发行人将不会获得老股转让所得资金。

　　（八）网上网下回拨机制

　　本次发行网下、网上申购于2014年11月24日（T日）15:00时截止。申购结束后，发行人和主承销商将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启动将根据网上发行初步认购倍数予以确定。

　　网上发行初步认购倍数＝网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。

　　有关回拨机制的具体安排如下：

　　1、网下投资者有效申购总量低于网下初始发行数量的，不得将网下初始发行数量向网上回拨，将中止发行。

　　2、网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。其中，专门拨出的用于对自愿锁定12个月的网下投资者进行配售的562.50万股不在该回拨比例计算范围之内。

　　3、网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，可回拨给网下投资者。

　　在发生回拨的情形下，发行人和主承销商将在2014年11月26日（T+2日）公布的《网下发行配售结果及网上中签率公告》中披露相关回拨事宜。主承销商将按回拨后的网下实际发行数量依据配售原则进行配售，按回拨后的网上实际发行数量确定最终的网上中签率。

　　（九）本次发行的重要日期

　　注：1、T日为发行日；

　　2、上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告，修改本次发行日程。

　　3、如因上交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请配售对象及时与保荐机构（主承销商）联系。

　　◎申购数量和申购次数的确定

　　1、本次发行的申购价格为本次发行价格：26.22元/股。

　　2、本次网上申购的申购简称为“柳药申购”，申购代码为“732368”。

　　3、本次网上发行，参加申购的每一申购单位为1,000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，但最高不得超过11,000股。

　　4、单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的多个证券账户（以2014年11月21日（T-1日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　5、证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户的指定交易情况以2014年11月21日（T-1日）为准）。

　　◎柳州医药(732368)IPO募集资金用途将用于的项目

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　（一）发行人的设立方式

　　发行人是广西柳州医药有限责任公司采用整体变更方式设立的股份有限公司。

　　经广西自治区商务厅《关于同意广西柳州医药有限责任公司变更为股份制企业的批复》（桂商资函[2011]18号）批准，公司以柳药有限全体股东作为发起人，以经中勤万信审计的截至2010年12月31日的净资产176,489,481.52元，按1:0.509945的比例折为股份有限公司股本90,000,000股，每股面值1元，净资产超过股本总额的部分86,489,481.52元列入资本公积。发起人按照各自在柳药有限的出资比例持有相应数额的股份。

　　2011年2月23日，公司领取了批准号为商外资桂合资字[2010]0147号的《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。2011年2月28日，公司在柳州市工商行政管理局完成工商设立登记，取得注册号为450200200002273的《企业法人营业执照》。

　　（二）发起人及其投入资产的情况

　　公司的发起人为广西柳州医药股份有限公司（以下简称“柳州医药”）整体变更前的全体股东，包括朱朝阳等42名自然人、苏州周原九鼎投资中心（有限合伙）、Jiuding Venus Limited、柳州柳药投资中心（有限合伙）、柳州众诚投资中心（有限合伙）和柳州新干线投资中心（有限合伙）。

　　各发起人以其持有的柳药有限全部股权作为出资，整体变更设立了柳州医药。各发起人的具体出资情况如下：

　　三、有关股本的情况

　　（一）股份锁定安排

　　有关本公司股东股份锁定的安排，详见招股意向书重大事项提示相关内容。

　　（二）持股数量及比例

　　详见“二、（二）发起人及其投入的资产情况”

　　（三）本次发行前各股东间的关联关系

　　本公司的外部投资者周原九鼎和Jiuding Venus Limited聘请了相同投资管理者，构成关联关系，除此之外本次发行前各股东间没有其他关联关系。

　　◎发行人主营业务情况：

　　（一）发行人的主营业务

　　公司目前主要从事药品、医疗器械等医药产品的批发和零售业务。

　　1、医药批发

　　根据不同的客户、药品规范管理的要求，公司医药批发业务具体分为医院销售、商业调拨、第三终端销售和特殊管理药品销售四大类。

　　（1）医院销售：是指由公司作为药品生产企业配送商，将药品供应至医院等医疗机构。

　　（2）商业调拨：是指公司作为制药企业的经销商，将采购的药品销售给其他医药商业企业，从中赚取购销差价或制药企业的促销返利的商业行为。

　　（3）第三终端销售：是指除医院药房、药店之外的，直接面向消费者开展医药保健品销售的所有零售终端。主要是广大农村和一些城镇的居民小区，如社区和农村的个体诊所等。

　　（4）特殊管理药品销售：在我国，麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品等属于特殊管理药品，在管理和使用过程中需严格执行国家有关管理规定。公司设立独立部门并制定严格流程采购、管理和销售特殊管理药品。

　　2、医药零售

　　医药零售业务是指公司以直营连锁店为载体，向广大消费者提供药品、医疗器械产品及医疗服务的一类业务。直营连锁店由总部统一经营和管理，有利于发挥规模效益，降低消费者购药成本。

　　（二）行业竞争情况以及发行人在行业竞争中的地位

　　1、行业竞争情况

　　近年来公司业务取得了长足发展，销售规模快速扩大，2010-2013年及2014年1-6月公司分别实现营业收入21.66亿元、27.28亿元、35.58亿元、45.48亿元和27.55亿元，经营业绩和网络建设继续领先全区同行。根据历年药品流通行业运行统计分析报告的数据，2010-2013年度公司全国排名具体情况如下表所示：

　　公司全资子公司桂中大药房，截至2014年6月30日在广西地区拥有125家直营门店，报告期内分别实现销售收入2.44亿元、2.64亿元、2.98亿元和1.75亿元，2010年-2013年在中国医药商业协会全国药品零售企业百强排序中分别位列第73位、第61位、第47位和第49位。

　　2、在广西区域内的竞争地位

　　公司前身为1953年成立的柳州医药批发站，公司及其前身六十年来一直在广西医药流通领域内深耕细作，柳州医药在医药流通行业已成为拥有较高的知名度和美誉度的品牌。自2002年改制以来，公司经营业绩高速发展，销售规模保持了近30%的复合增长速度，根据历年药品流通行业运行统计分析报告的数据，2005年至2013年连续稳居广西医药流通企业榜首，在广西医药商业企业中唯一连续七年入围全国前五十强。根据《广西壮族自治区药品流通行业管理工作情况》，2012年全区药品流通行业销售总额约260亿元，据此测算2012年公司在广西医药流通领域的市场份额为13.68%。

　　◎股东研究：

　　柳州医药(732368)主要股东

　　◎柳州医药(732368)最近三年财务指标：

　　◎相关公告

　　柳.州.医.药.首次公开发行股票招股意向书摘要

　　柳.州.医.药.首次公开发行股票发行安排及初步询价公告

　　柳.州.医.药.首次公开发行股票网上路演公告

　　柳.州.医.药.首次公开发行A股投资风险特别公告

　　柳.州.医.药.首次公开发行A股发行公告