第1页：中电电机等3新股明上市分析第2页：中电电机等3新股明上市分析第3页：中电电机等3新股明上市分析 中电电机11月4日将在上交所上市交易，发行价格14.88元；萃华珠宝11月4日将在深交所上市交易，发行价格11.9…
萃华珠宝(002731)
【基本信息】
股票代码 002731 股票简称 萃华珠宝 申购代码 002731 上市地点 深圳证券交易所 发行价格(元/股) 11.92 发行市盈率 17.28 市盈率参考行业 纺织服装、服饰业 参考行业市盈率 25.45 发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 4.49 网上发行日期 2014-10-24 (周五) 网下配售日期 2014-10-24 网上发行数量(股) 33,912,000 网下配售数量(股) 3,768,000.00 老股转让数量(股) 回拨数量(股) 19,232,000.00 申购数量上限(股) 14500.00 总发行数量(股) 37,680,000 顶格申购需配市值(万元) 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)
【申购状况】
中签号公布日期 2014-10-29 (周三) 上市日期 2014-11-04 (周二) 网上发行中签率(%) 0.68 网下配售中签率(%) 0.15 网上冻结资金返还日期 2014-10-29 周三 网下配售认购倍数 648.09 初步询价累计报价股数(万股) 276340.00 初步询价累计报价倍数 120.15 网上每中一签约(万元) 87 网下配售冻结资金(亿元) 291.09 网上申购冻结资金(亿元) 591.19 冻结资金总计(亿元) 882.28 网上有效申购户数(户) 716569 网下有效申购户数(户) 114 网上有效申购股数(万股) 495963.60 网下有效申购股数(万股) 244200.00
【公司简介】
金银制品、氯化金、金银饰品、珠宝、铂首饰、钯首饰、工艺品、电工触头、石钢玉件、钟表、不锈钢制品生产、加工、批发、零售；房屋租赁；旧首饰收购、兑换；自营和代理各类商品和技术的进出口?但国家限定公司经营的商品和技术除外；黄金交易代理。
筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1 增设直营店项目 40870 投资金额总计 40870.00 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 4044.56 投资金额总计与实际募集资金总额比 90.99%
【机构研究】
招商证券：萃华珠宝合理估值为11.40元
盈利预测与估值：预估发行后总股本为1.51 亿股，据此测算预计公司2014-16年摊薄每股收益分别为0.76/0.87/0.99 元(分别增长3%/15%/14%)，参考老凤祥等业内可比公司，我们认为公司合理的2014PE 中枢为15X，对应的价值中枢为11.40 元。(招商证券)
海通证券：萃华珠宝合理估值为12-15倍PE
盈利预测及估值建议。预计2014-2016年摊薄EPS各为0.80元、0.90元和1.04元，增长8.73%、12.39%和15.76%。A、H股可比公司2014年动态PE均值17.3倍，区间〔8.1,32.7〕倍，考虑到公司目前仍处快速扩张阶段，中长期市场地位和经营能力尚待考察，给予2014年12-15倍PE，对应合理价值区间为9.6-12元。(海通证券)
