第七批12股IPO发行拟募128亿

　　12月第七批IPO公司发行批文并没有延续以往每月11家的方阵，而是出现了12家新面孔。

　　12月批次新股申购时间主要集中在12月19日和22日两个交易日里。12月19日为高能环境(603588.SH)、国信证券(002736.SZ)、中矿资源(002738.SZ)、迦南科技(300412.SZ)、金盾股份(300411.SZ)、正业科技(300410.SZ);12月22日为春秋航空(601021.SH)、宁波高发(603788.SH)、园区设计(603017.SH)、南威软件(603636.SH)。此外，12月18日为葵花药业(002737.SZ);12月23日为新澳股份(603889.SH)。

　　截至目前，自证监会主席肖钢明确表态以来，累计已经有78家企业获得了IPO批文，离百家发行目标仅余22席。

　　不过，证监会新闻发言人表示，明年1月份核准发行的企业，仍然是依据2014年申报的财务数据，在2014年年底前通过发审委会议的。因此，从这个意义上说，明年1月份核准发行的企业也会计算在100家之内。

　　值得一提的是，在本轮12家IPO公司中，出现了像A股市场两年来首家拿到IPO上市批文的券商股——国信证券以及“民营航空第一股”——春秋航空等新面孔。

　　而从过会到拿下发行批文的时间周期来看，由广发证券负责保荐、承销的国信证券及华林证券担任主承销商和保荐机构的正业科技在过会不到一个月便拿到了发行批文，效率不谓不高。

　　此前，自西部证券2012年5月3日登陆中小企业板之后，A股市场便再无券商股上市。彼时，上证指数尚在2400点附近。因此，对启动上市之路六年之久的国信证券而言，此次上市无疑等到了一个好时机。

　　对此，华融证券分析师赵莎莎表示，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等等，都将为券商提供非常好的发展机遇。而在市场环境整体转好的基础下，券商ROE有望整体步入上升新周期。国信证券此时登陆资本市场正适逢其时。

　　此外，本轮12家IPO公司集体缺席老股转让。就发行规模而言，国信证券以拟发行12亿股居首，春秋航空居其次，其发行规模为1亿股。余下10家IPO公司的发行规模均在5000万股以下，最少的迦南科技仅拟发行1340万股。

　　与上轮新股发行规模相比，12月批次拟募集资金规模大幅攀升至128亿元，较上轮拟募集资金75.60亿元相比，升幅高达69.31%。其中，国信证券以拟募集68.4亿元高居榜首，占全部拟募集资金总额之比超过五成，达53.44%。

　　截至目前，除了国信证券拟募集资金68.4亿元位居首席以外，民营航空第一股春秋航空紧随其后，其IPO融资规模也达到了17.55亿元。不过，较最初计划拟募集资金25.30亿元相比，仍缩水了7.75亿元，缩水幅度超过三成，达30.63%。

　　值得一提的是，当国内大航空公司在2014年中期净利同比大幅跌落时，春秋航空的低成本模式竞争优势明显。与行业平均水平相比，春秋航空的主营成本水平低20%，管理费用水平低47%，财务成本低67%，营业费用水平低78%。

　　不过，就投资者网上申购新股而言，12月批次新股网上申购的资金门槛已出现大幅飙升。当天，深圳一家私募机构人士称，据测算，本轮新股平均绝对价格较上月批次基本持平，为16.37元，较上一轮平均发行价格16.25元相比基本接近，但是发行规模却大幅提升，再加上本轮发行新股申购时间安排紧密，打新资金很难循环使用。因此，全部顶格申购的话，一次性要求资金量大。

　　就单只新股申购而言，按国信证券测算发行价5.83元计算，单一账户顶格申购资金高达209.88万元;春秋航空按模拟价格18.16元计算，其顶格申请资金达72.66万元。而其余10只新股单一账户顶格申购资金分别从52.82万元到6.48万元不等。

　　此外，就测算发行价格而言，最高的为葵花药业，或为36.42元。该公司由东海证券担任主承销商和保荐机构，公司拟发行3650万股，拟募集资金12.49亿元;最低的或为国信证券。