第1页：航天工程2新股28日定位分析第2页：航天工程2新股28日定位分析 最新鲜的新股资讯新股申购表新股上会情况一览表 航天工程(603698) 【基本信息】 股票代码 60…
诺力股份(603611)
【基本信息】
股票代码 603611 股票简称 诺力股份 申购代码 732611 上市地点 上海证券交易所 发行价格(元/股) 18.37 发行市盈率 21.36 市盈率参考行业 通用设备制造业 参考行业市盈率 49.22 发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.67 网上发行日期 2015-01-14 (周三) 网下配售日期 2015-1-13、1-14 网上发行数量(股) 18,000,000 网下配售数量(股) 2,000,000.00 老股转让数量(股) 回拨数量(股) 10,000,000.00 申购数量上限(股) 8000.00 总发行数量(股) 20,000,000 顶格申购需配市值(万元) 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)
【申购状况】
中签号公布日期 2015-01-19 (周一) 上市日期 2015-01-28 (周三) 网上发行中签率(%) 0.75 网下配售中签率(%) 0.31 网上冻结资金返还日期 2015-1-19 周一 网下配售认购倍数 326.95 初步询价累计报价股数(万股) 74990.00 初步询价累计报价倍数 62.49 网上每中一签约(万元) 243 网下配售冻结资金(亿元) 120.12 网上申购冻结资金(亿元) 437.98 冻结资金总计(亿元) 558.10 网上有效申购户数(户) 470166 网下有效申购户数(户) 55 网上有效申购股数(万股) 238422.90 网下有效申购股数(万股) 65390.00
【公司简介】
许可经营项目：仓储设备、液压搬运机械、起重运输设备及配件、塑料机械及模具、五金工具、煤矿机械配件、节能荧光灯、照明器材、电子电器的制造、加工、销售；叉车的设计、制造、销售(凭有效许可证件经营)。一般经营项目：经营进出口业务。
筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元) 1 其他与主营业务相关的营运资金项目 8000 2 新增年产22,000台节能型电动工业车辆建设项目 21300 3 技术研发中心建设项目 3169 投资金额总计 32469.00 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 4271.00 投资金额总计与实际募集资金总额比 88.38%
【机构研究】
华鑫证券：诺力股份合理估值为25-35倍PE
公司主营小型工业车辆。公司主要产品为轻小型搬运车辆、电动步行式仓储车辆和电动乘驾式叉车。公司是国内较早进入工业车辆生产领域的企业之一，拥有十余年的产品研发和生产经验。自设立以来，公司通过不断的技术创新和有计划的规模扩张，产品销量稳步扩大，行业地位不断提高。2013年，公司销售轻小型搬运车辆84.32万台，连续十余年排名国内同行业第一位；销售电动仓储车辆12,238台，其中电动步行式仓储车辆11,892台，位居国内同行业第二位。
一体化经营优势。公司共拥有轻小型搬运车辆、电动步行式仓储车辆和电动乘驾式叉车等三大系列200多个品种的产品，产品覆盖面广，可以提供一站式采购服务。齐全的产品线有利于降低公司开发新客户的信用风险，实现公司内部资源的充分利用，降低市场拓展成本，提高业务开拓效率。公司可以根据市场需求及行业发展趋势，及时规划和调整产品结构，降低对单个产品的依赖度，有效分散公司经营风险。
盈利预测与估值。预计公司2014-2015年营业收入分别为12.11及13.32亿元，实现归属母公司净利润0.93及1.01亿元，EPS分别为1.16及1.27元(考虑IPO发行后股本为8000万股计算)。我们选取了叉车类的相关可比公司，选取的可比公司2014年平均PE为28倍，我们认为，公司合理的估值大体与此类公司类似，给予公司25-35倍估值较为合理，对应的公司每股价格为31.7-44.5元。
风险提示：1、原材料价格波动风险；2、反倾销相关风险；3、汇率风险。
