中再保险26日港交所挂牌圆梦

　　中再IPO拟募资近20亿美元 26日港交所挂牌圆梦

　　中国再保险集团(下称“中再集团”)筑梦上市8年，即将圆梦，公司已经从10月12日开始路演，而10月13日正式在香港公开招股，将于10月26日在港交所挂牌。

　　根据《第一财经日报》记者昨日获得的销售文件，中再集团此次计划发行57.7亿股H股，其中有95%为可供机构投资者认购的国际配售，还有5%则为供散户认购的公开发售。中再集团此次定下的招股价在2.25至2.7港元之间，即集资金额约129.8亿至155.8亿港元。此次中再集团集资的主要目的，是为了扩充公司的资本金，以支持业务发展。

　　数据显示，截至2015年3月31日，中再集团总资产为2096.31亿元人民币。在2015年第一季度，中再集团的总保费收入及净利润分别为243.25亿元及25.01亿元。

　　融资近20亿美元国际化布局

　　梦圆在即的中再集团毫无疑问地成为保险行业和资本市场的大话题，对于股价的表现和募集资金用途则成为关注热点。

　　如果按照未行使超额认购权前计算，2015年中再集团的预测市净率为1.12至1.31倍，时富证券联席董事邓建初对《第一财经日报》记者表示，与同业相比，这一市净率并不算特别高，加上中再集团的盈利增长相对较高，如果香港资本市场可以保持稳定状态，预计股价可以有不错表现。

　　而香港资深投资银行家温天纳对本报记者称，从目前的市场情况来看，投资者对新股上市有非常审慎的态度，不过中再集团作为新上市的金融类股份，行业上有国策的支持，中再集团可能会受到一定的关注。但是如果中再集团在定价上能够更加现实、更有吸引力的话，对其上市会有一定帮助。

　　不过，根据中再集团招股文件，公司已经锁定一半以上的投资者，目前已引入15名基础投资者，总共涉及11.2亿美元，占此次H股上市集资额约56%至67%，其中包括中国长城资产管理公司认购的1.5亿美元，国家电网认购1.5亿美元，国开行及珠海-横琴投资1.1亿美元，而最引人注目的，则是澳门赌王的女儿何超琼透过EstateSummerLimited认购了中再集团2000万美元的股份。

　　中再集团董事长李培育在香港的记者会上称，公司在香港上市的启动过程虽然很快，效率很高，但这期间股市则千变万化，从一个很高涨的市场到现在非常困难的市场，在这一批基础投资者中，有不少都是坚定不移地愿意投资中再集团的股票，但超过一半的股票被基础投资者认购的比例，在IPO中也属于正常的比例。

　　此次中再集团集资的主要目的，是为了扩充公司的资本金，以支持业务发展。中再集团招股书称，假设每股H股的发售价为2.48港元，扣除公司就全球发售已付及应付的承销费用和佣金及估计开支后，在H股超额配售权未获行使，估计全球发售所得款项净额约138.88亿港元，而这笔钱将全部用于扩充公司的资本金。

　　国际化布局一直是中再集团的战略之一。李培育称，中再集团业务主体都是境内业务，公司还是一个非常本土化的再保险企业，从财产再保险业务的角度，公司的海外业务占比不超过10%，过去一直依托北京总部做境外业务，目前一直采取审慎的态度，规模有限。

　　2011年，公司进入劳合社，这是全球最大的再保险市场，而公司也积极申请新加坡作为分支，作为一个区域性的再保险中心，去年公司在纽约设立了代表处，为今后的国际化市场做准备。李培育称，作为再保险公司，公司的国际化也是必需的，而在推进国际化过程中，学习国外先进技术能更贴近客户，再引进国际高端人才，反哺中国市场，提高公司在国内的竞争能力。

　　李培育还表示，公司观察了国际主要再保险公司的历程，大多走过了一个通过并购来推动全球化布局的路径，目前中再集团在全球排名第八，亚洲排名第一，公司希望在国际上有越来越重要的地位，未来会研究以及掌握并购信息，如果有合适的标的，会予以考虑，但绝对不会以规模效应来盲目探索国际化步伐。