拟上市农商行集体负增长

　　证监会上周五披露信息显示，张家港农商行首发申请已获发审委审核通过。至此，已过会未上市的农商行达到5家。

　　证监会上周五披露信息显示，张家港农商行首发申请已获发审委审核通过。至此，已过会未上市的农商行达到5家。

　　这5家农商行分别是无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、吴江农商行及张家港农商行。引人注意的是，这5家农商行2015年业绩集体负增长。2015年年报显示，无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、吴江农商行、张家港农商行归属于母公司股东的净利润分别为8.33亿元、8.14亿元、9.66亿元、6.04亿元、6.73亿元，同比减少9.97%、0.42%、3.28%、21.27%、7.93%。

　　张家港农商行业绩下滑受到关注。发审会提出询问的主要问题包括：进一步说明公司经营业绩下滑幅度较大的原因，资产减值损失和不良贷款率增幅较大的原因等。

　　相比之下，16家上市银行虽然业绩增速下降，但目前尚未出现负增长。已过会未上市的城商行2015年也没有出现负增长。例如，贵阳银行、上海银行、杭州银行2015年归属于母公司股东的净利润分别同比增长32.27%、14.29%、5.65%。

　　部分农商行并非第一次出现年度业绩下滑。张家港农商行2013年至2015年归属于母公司股东的净利润分别为10.03亿元、7.31亿元、6.73亿元。吴江农商行2013年至2015年归属于母公司股东的净利润分别为9.65亿元、7.68亿元、6.04亿元。

　　吴江农商行在年报中称，净利润下滑的主因是资产减值损失计提增多，利率政策调整，存贷利差空间缩小。受经济持续下行影响，中小企业抗风险能力薄弱的缺陷开始暴露，不良贷款清降压力加大；传统存贷业务利差空间缩小，创收难度加大。2015年年报显示，受到多次降息影响，吴江农商行贷款利息收入27.99亿元，同比减少2.99%。此外，无锡农商行2015年存贷款业务净收入同比减少28.23%。

　　不良贷款率方面，5家已过会未上市的农商行有增有减。其中，无锡农商行2015年末不良贷款率为1.12%，较上年末下降0.05个百分点。江阴农商行2015年末不良贷款率为1.99%，而其2014年年报披露为1.91%。常熟农商行2015年末不良贷款率为1.42%，较上年末上升0.46个百分点。吴江农商行2015年末不良贷款率为1.86%，较上年末上升0.17个百分点。张家港农商行2015年末不良贷款率为1.96%，较上年末上升0.45个百分点。张家港农商行近两年不良贷款率上升较快，2013年末仅为1.08%。

　　常熟农商行在年报中列出逾期贷款余额上升的主要原因：一是宏观经济景气度下降、各项成本上升引发企业经营风险；二是企业盲目扩张、产能过剩导致现金流枯竭；三是企业涉足民间借贷、期货、房地产等高风险投资领域引发风险；四是企业主参与赌博引发风险；五是担保圈(链)问题引发风险传染；六是企业虚开或购买增值税发票偷逃税引发风险；七是企业法人治理不完善造成内部矛盾引发风险；八是他行抽贷、压贷引发风险；九是担保公司代偿能力下降出现担保风险。

　　不过，相比个别上市银行拨备覆盖率逼近或跌破150%的监管红线，已过会未上市的农商行情况较好。其中，无锡农商行、江阴农商行、常熟农商行、张家港农商行2015年末拨备覆盖率分别为232.21%、177.13%、220.60%、172.02%。

　　有市场分析认为，农商行近两年业绩表现欠佳，除了资产质量承压及多次降息带来负面影响之外，与其市场受到挤压有关。农村金融业务竞争加剧，尤其在利率市场化背景下，农村中小金融机构劣势暴露。此外，农商行的网点主要集中在单一地区，也容易带来一定经营风险。较之大型银行及股份制银行收入来源日趋多元化，农商行减少对传统业务的依赖还有较长的路要走。