本周大盘方向预测与操作建议

　　3月7日股市聚焦：

　　一、【2016年政府工作报告未提注册制 财政赤字大幅扩张】

　　5日，李克强发布2016年政府工作报告提出：国内生产总值增长6.5%—7%，2016年广义货币M2增长13%左右，财政赤字率从去年的2.3%提高到3%；不搞“大水漫灌”式的强刺激，而是持续推动结构性改革；今年推进股票、债券市场改革和法治化建设，提高直接融资比重，适时启动深港通。与2015年不同的是，未提及“注册制”。同日亮相的“十三五”规划纲要草案则提出，创造条件实施股票发行注册制。

　　点评：分析认为，注册制没写入2016年政府工作报告，意味着注册制实施要缓一缓，推出时机仍需斟酌。此外，从沪港通开通至今的情况看，以贵州茅台、伊利股份、恒瑞医药为代表，具备独特竞争优势、防御性较高、业绩增长稳健的沪市消费类蓝筹受到外资明显偏爱。一旦深港通开通，类似的五粮液、美的集团、双汇发展等也有望得到外资青睐。

　　二、【己二酸暴涨10% 概念股站上“涨价主题”风口】

　　继上月涨价以来，己二酸价格近日出现跳涨。受市场商家陆续返回市场和下游聚氨酯企业将陆续开工影响，3月初己二酸生产企业集体上调出厂价。生意社大宗榜数据显示，2月初己二酸国内企业出厂均价还在5460元/吨左右，2月底出厂均价已攀升至5630元/吨左右；而3月4日，己二酸国内企业出厂报价基本都突破了6200元/吨，己二酸近一周累计涨幅高达10%。

　　点评：分析师认为，预计短期内己二酸市场价格依然存在上涨空间。值得一提的是，资本市场上近日掀起供给侧改革之“涨价主题”，钢铁、有色等原本弱势的周期股全线大涨，成为弱势市场里的一道风景线。此外，前期钛白粉、维生素、血浆、黄金、猪肉、大宗商品等纷纷涨价，也带来了主题性机会，涨价概念股可谓出尽风头。二级市场上，站在涨价风口上的己二酸概念股值得重点关注。可关注：开滦股份、天利高新、华鲁恒升。

　　三、【大宗商品创近期新高 多项积极因素渐凸显】

　　北京时间5日凌晨，多类大宗商品价格齐现大涨：纽约原油收涨5%；伦敦锡、铜、镍涨幅3%左右，其中锡还创出了去年4月以来新高；国内夜盘交易的铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹钢、天然橡胶均收于涨停，亦创出数月以来新高。美国最新公布的非农就业数据大幅好于预期，不过市场仍预计美联储将继续观察经济增长的持续性，不会在3月加息。

　　点评：在全球流动性维持相对宽松、经济企稳预期强烈、中国供给侧改革力推“去产能”等因素共同推动下，大宗商品供求关系有望出现边际改善，并获得更多资金配置。A股锡业股份、海南矿业、西山煤电分别是国内锡、铁矿石、焦煤领域龙头。

　　四、【市场货源偏紧 部分稀土品种价格上调】

　　上证报资讯获悉，由于分离厂开工率不高，市场中镨钕镝供应趋紧，缺货现象较为明显。3月4日镨钕价格开始有所上调，金属镨钕成交价格上调2000元。相关厂家表示，目前部分稀土品种库存较低，挺价意图较强。

　　点评：工信部在1月份举行的2016年稀土行业座谈会议表示，今年6月底前完成全部集团组建工作，完成整合所有稀土矿山和冶炼分离企业。在政府持续打击稀土走私、非法开采等整顿措施下，稀土行业秩序已出现明显好转，市场集中度出现提升，后续在稀土收储等政策推动下，稀土涨价 现象或进一步扩散。上市公司中，北方稀土、五矿稀土为行业龙头。

　　五、【工信部发文力挺船舶配套产业 本土企业市场空间显现】

　　工信部网站日前发布了《船舶配套产业能力提升行动计划(2016－2020)》。计划提出，到2020年，基本建成较为完善的船用设备研发、设计制造和服务体系，关键船用设备设计制造能力达到世界先进水平。此外，高技术船舶本土化船用设备平均装船率达到60%以上，船用设备关键零部件本土配套率达到80%。

　　点评：韩国、日本船用设备本土化装船率分别高达85%、90%以上，我国仍有较大差距，特别是在高技术船舶和海洋工程装备 配套领域本土化配套率不足30%。随着船舶配套本土化率目标的提出，本土企业的市场空间将显现。上市公司中，中国船舶在造船、低速大功率柴油机等方面都有明显的规模优势；钢构工程为国内船舶配件龙头；亚星锚链是我国船用锚链和海洋平台系泊链生产和出口基地。

　　六、【十三五我国将启动百项重大工程 政策扶持可期】

　　5日发布的十三五规划纲要草案全文提出，未来五年将实施100个重大工程及项目。据介绍，排名前六的是航空发动机及燃气轮机、深海空间站、量子通信 与量子计算机 、脑科学与类脑研究，以及国家网络空间安全、深空探测和空间飞行器在轨服务与维护系统。

　　点评：综合市场需求和最新技术研发动态来看，上述重大项目发展最为迫切，也具备产业化基础，在被列入十三五重大工程后，有望获得政策进一步扶持。公司方面，华工科技的量子点激光器 产品将受益量子通信发展；复旦复华控股股东在人脑工程 领域拥有较强的竞争实力。

　　七、【血液制品板块季报行情有望开启】

　　血制品相关个股因去年同期基数低，2016年一季报值得期待。具体而言，自2015年6月药品最高零售价限制放开后，受供不应求的市场定价驱动，除人血白蛋白外，静注人免疫球蛋白价格上涨10%-20%，纤维蛋白原价格上涨100%-150%。

　　点评：长期来看，我国血制品供需长期失衡，结构性供需失衡势必导致血制品一段时间内维持量价齐升态势，从而推动血制品行业迎来中长期拐点型投资机遇。血液制品龙头企业未来3年有望在量价齐升的推动下实现业绩的快速增长。可关注：华兰生物、天坛生物、博雅生物。

　　八、【指标超预期 重申积极看好光伏板块】

　　国家能源局３日发布《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》，为各省2016年新能源 发展订立了硬指标，为我国十三五 能源规划的完成建立了保障。此前我们多次推荐光伏板块，相关股票取得显著收益。上述意见所设指标大幅超市 场预期，部分专家预计2016年光伏装机目标有望增加1倍。

　　点评：近期我们跟踪光伏板块上市公司，经营状况良好，大单不断，仍维持2015年四季度以来的抢装热潮。主要上市公司一季度业绩高增长几无悬念，行业景气预计持续全年。此前部分上市公司大肆增持 ，显出产业资本对当前价格的认可。可继续关注隆基股份、爱康科技、阳光电源 。

　　九、【重卡行业阶段性拐点或已来临】

　　数据显示，2月份国内重卡市场预计销售各类车辆3.2万辆，同比增长16%，意味着重型车市场在连续18个月负增长之后首次转正。重卡销售回暖有望持续，行业的阶段性拐点或已来临。

　　点评：今年M2预期增长13%左右，目标略高于去年，为市场利率稳中趋降创造条件。同时，全社会固定资产投资增幅目标10.5%左右面临很大压力，要达到这个目标，需要房地产投资恢复和基建投资发力。这势必拉动重型牵引车、工程车等重卡车的需求。而4月1日和2017年1月1日东部11省、全国将陆续实施国五标准，制度的变更将带来新的市场需求，以上种种均为重卡行业回暖提供有力支撑。行业向上或为重卡行业蓝筹股提供较大的估值修复弹性，可继续关注中国重汽、潍柴动力、威孚高科等产业链个股。

　　十、【我国高性能碳纤维突破自主生产】

　　黑龙江省重大科技攻关项目“T700级碳纤维中试生产线及工艺研究”近期通过国家有关专家组鉴定，这条以原始创新为核心的生产线具有完全自主知识产权。专家表示，使用这条中试生产线生产出的碳纤维，其抗拉强度、线密度CV值等指标达国际先进水平，产品完全可替代进口。

　　点评：高性能碳纤维，是一种可耐2000℃以上高温惰性环境而强度不降的高科技材料，广泛用于航空航天、载人潜水器、智能汽车及尖端科研领域。长期以来高度依赖进口的高性能碳纤维在我国实现了自主化制备，其产品不仅有望替代进口，而且生产成本具有国际竞争力。上市公司中，方大炭素 子公司方泰精密是国内少数几家掌握碳纤维技术的企业之一。中钢国际是我国军用碳纤维定点生产企业，是国防科工委指定的唯一一家军用碳纤维采购企业。金发科技2013年3月碳纤维项目顺利生产，可达年产200吨碳纤维和1万吨碳纤维复合材料水平。