广州万隆：意外！预期出现大偏差 变盘将至？

　　意外的一天，最新公布的3月份制造业PMI数据录得52.0%，与市场42.0%的预期形成了巨大偏差，叠加央行降息的预期不断升温，本以为A股也能顺势反弹，可最终结果却令人失望，这种半死不活的行情，不仅让人看盘昏昏欲睡，更把市场训练成了巴普洛夫的狗，反弹？不存在的，压根没人信！

　　然而，当行情进入到这种利好无力反应，而利空拳拳到肉之时，反而是最需要引起重视的时刻，因为当利好积累到一定程度，利空过度激发之后，一旦市场情绪恢复理性，报复性反弹随时可能会到来，历史来看，从不缺乏阶段性磨底过程中，政策出招，市场完全忽视，随后投资者难忍折磨割肉离场，最后又痛失反弹的惨烈教训。

　　所以，面对目前磨底行情，首先，大家要能够保持耐心，其次，也要加快对手中被套股的分析诊断，毕竟在磨底过程中，主力资金只会向有政策驱动，有业绩支撑，行业发展的个股进行靠拢；而其它不断缩量，行业成长有限，业绩没有优势，套牢盘还极多的个股，试问谁愿意去充当解放军？

　　因此，手中被套的好股票，或许还值得坚守待涨；但问题股、垃圾股、没有主力资金介入，每天上演着缩量阴跌的个股，与其忍受它心电图一般的走势，还不如调仓换股到目前盘面热点的大消费板块进行布局，通过短线滚动操作，取得收益降低持仓成本。

　　而具体来看，我们这段时间以来一直锁定大消费，并不是没有逻辑支撑，一方面，消费是经济稳定的压舱石，在疫情影响消费活力的情况下，如何通过政策刺激消费稳定经济，已经上升到了最高层会议，上周五最高层会议重点强调了消费对“稳增长”的重要性，同时还决定发行特别国债来刺激消费，再加之地方政府纷纷出台消费券等措施，刺激消费稳定经济已然成为政策最主要的发力点。

　　另一方面，近期有消息称，全球多个国家开始禁止粮食出口，也在极大程度上加大了市场对米面粮油等生活必需消费品的预期；再一方面，疫情威胁下，全球主要国家为稳定经济，纷纷开启印钞机，国内请求央行再次降息的呼声越来越高，在流动性超发、甚至滥发时代下，消费品涨价几乎不可阻挡；最后一方面，蝗灾、草地贪夜蛾等虫害也在威胁全球粮食产量；
　　基于这四大逻辑，大消费在当前震荡分化行情中，无疑有着独特魅力，吸引着众多资金向这个方向靠拢。所以，大家如果选择调仓换股，可以重点从食品饮料、以及具备补涨潜力的影视传媒等消费板块中，寻找业绩稳定的个股关注。