重启A股IPO！国联证券设立香港子公司，手里还有什么牌？

本文源自微信公众号“券商中国”，作者为王蕊。

四年磨一剑，国联香港（01456）获批设立，国联证券也随之重启A股IPO征程。

27日晚间，国联证券（01456）在公告中表示，中国证监会已经核准公司以自有资金出资，在香港特别行政区设立国联证券(香港)有限公司(简称“国联香港”)，注册资本为港币3亿元。

就在同一时间，国联证券还发布公告称，已终止H股再融资项目，并获准恢复A股IPO审查。此前在2018年10月，国联证券曾因计划在H股增发股份，申请中止A股IPO进程。

香港子公司获批设立

公告显示，国联证券于近日收到中国证监会批复，公司以自有资金出资，在香港特别行政区设立国联证券(香港)有限公司(简称“国联香港”)，注册资本为港币3亿元。此时距离国联证券首次提出设立香港子公司，已经过去了四年时间。

2015年12月11日，国联证券发布公告宣布，经股东批准，公司拟由内部资金拨资，成立香港子公司以于香港开展(其中包括)证券及期货经纪、资产管理及投资银行业务。子公司成立后，将向香港证监会申请5类牌照，包括第1类(证券交易)、第2类(期货合约交易)、第4类(就证券买卖向客户提供投资意见)、第6类(就机构融资提供意见)及第9类(资产管理)受规管活动。

彼时国联证券表示，这一举措主要是为提升集团的整体竞争力，遵循中国资本市场的国际发展趋势，学习海外成熟资本市场的先进经验及理念，进一步扩大本集团的业务营运，满足本集团客户的境外投资需求，并促进本集团长期发展策略的实现。

国联证券积极出海

国联证券成立于1999年1月，前身是1992年11月设立的无锡市证券公司，2008年改制更名为国联证券股份有限公司，现已形成包括经纪业务、投资银行、资产管理及投资、证券投资及信用交易等在内较为完善的业务体系。在江苏、上海、北京、浙江等省市重要区域设立了分支机构。

随着“沪港通”、“深港通”、“债券通”、“沪伦通”等机制相继推出，国内跨境互联互通程度得到了显著提升。2018年，中国证监会出台规定，允许外资控股证券公司，允许证券基金经营机构境外设立、收购、参股经营机构，彰显了内地金融行业进一步深化对外开放的决心。分析人士认为，国联证券在此时布局香港子颇具战略眼光。

2015年实现香港上市后，国联证券顺利登陆国际资本市场，如今香港子公司获批设立，将成为国联证券国际化进程的又一里程碑。

在多年运行之后，香港已经成为内地券商迈入国际化的重要跳板。而随着政策的放宽，大量企业有到海外上市的需求，越来越多的投资者也希望参与港股市场。因此，券商在港设立子公司不仅可以涉足境外证券和金融衍生品市场，又能满足客户对于香港良好的市场环境及多样化的产品的需求。

国联证券相关业务负责人表示，公司致力于打造一家具有地区特色、产业特色及全球视野的精品投资银行，未来将专注于以推动国际高端科技产业国内落地为主要方向，发掘、服务海外优质并购重组项目，提供财务顾问、资产管理、股权投资以及境外保荐承销、债券融资等一流的金融服务。

业务结构越发多元

在当前市场竞争愈加白热化之时，境外业务俨然成了券商竞争的下一个“战场”。面对新局面和新挑战，学习境外金融机构先进理念必不可少，提升跨境业务服务能力，吸引国际化优秀人才，融入全球化金融浪潮，是券商未来业务转型升级必经之路，也是券商长期维持品牌竞争力的必要举措。

“组建境外投行专业团队，开展跨境融资和财务顾问业务，是公司顺应国际化趋势，拓展业务空间，满足区域内服务需求的重要举措。” 国联证券相关负责人表示，公司将充分发挥区域型券商属地化服务优势，积极响应政府产业发展战略，参与本地企业境外投融资项目，深度融入地方产业发展机遇，积累优质机构客户基础，切实服务实体经济。

有业内人士指出，国联证券设立香港子公司，有利于提高盈利能力，在资管、投行等专业化服务领域中形成特色，打造优质证券公司。在当前行业同质化竞争日益激烈背景下，香港子公司等设立，也有利于国联证券提高业务多元化水平，不断优化收入结构，增强经营业绩稳定性，实现中长期战略发展目标。

据了解，国联香港未来将重点规划三大业务板块：

一是为境内企业客户提供境外股权融资、债务及结构化融资和财务顾问等全方位的投资银行服务;

二是利用香港作为国际金融中心的优势，积极开发各类资产管理产品，为客户提供投资组合及管理服务，优化客户资产配置;

三是开展证券经纪业务，一方面覆盖海外各类金融机构，提供股票配售与债券配售服务，以保障企业融资业务的发展。同时，作为母公司财富管理业务的延伸，为境内客户提供全球资产配置和财富管理服务。

重启A股IPO进程

值得注意的是，就在同一时间，国联证券宣布重启A股的IPO进程。

根据公告，国联证券经过多方考量，终止了H股再融资的相关工作，并向中国证监会提交了恢复A股IPO审查申请。近期，公司已收到中国证监会的同意通知书，A股IPO恢复审查。

此前，国联证券曾于2016年12月递交了A股IPO申请。但在经历了两次书面反馈后，国联证券在2018年10月26日发布公告称，因公司计划在H股增发股份融资，故向中国证监会提交了关于中止A股IPO审查的申请。

彼时，国联证券表示，将继续积极保持与中国证监会及保荐机构的沟通，根据增发股份进展情况，适时向中国证监会申请恢复A股发行审查。

（编辑：唐梦婕）