棋亮：2020全球能源局势变天 预先布局找到优质股

美国霸占阿富汗及伊拉克后，今年终于按捺不住向未能操控的伊朗动武，虽然并不是发生于伊朗境内，但多名伊朗军官被杀，明显是挑衅行为，比起早前的禁制令更惹火，摆明是要其臣服。

可是，哪有国家愿意就这么向武力称臣，而且很可能还要赔上经济利益，当权者基本上没得选。

中东这个原油生产基地或再起战火，很大机会让油价甚至石化能源进入另一次飙升期。

自去年9月起，美国成石油输出国，为1949年有纪录以来首次。因此油价飙升，宏观上美国将整体得利。微观上，美国甚多企业发债投资页岩油，以现在的油价水平，它们很难清理完债务，倘若油价上升，便能为这些美国企业解决危机。

既然美国得益，哪些国家会受害？

中国、印度及日本等依赖入口石油的国家，将面对更大的能源开支，转变为另一个财政问题。若要化解此问题，不外乎节约、增加自家产能及寻找代替品。

中国新能源汽车占比一直提升，也是对石油减少依赖的方向。同时，澳洲大火令数以亿计的动物失去生命，人命财物损失难以量化，刺激全世界对洁净能源的需求。

可以预见将来环保能源重新会得到重视。太阳能有信义光能(0968)、风力设备有金风(2208)，但这个概念现在进场仍然过早，持续保持关注。

另一个解决能源问题的方案就是增加核电厂，电力设备商上海电气(2727)可加入考虑之列，横行多年的中广核(1816)也有机会重新被关注。最小型的铀矿及贸易生产商中广核矿业（1164）则为大冷门。

最直接的石油板块反而是较难确定的。因为如果油价飙升得太厉害，例如突破每桶90美元，暴利税应该会回来，而且三桶油贵为国企，于这个局势，赚国家的钱，也说不过去。

油服股除中海油服(2883)外，其他没有强大母企支撑的，在中东的活动难免受到影响，也不是好选择。基于中国进口俄罗斯燃气势必增加，较为直接受惠的是东北燃气分销商昆仑能源(0135)，只要陕京线管道的不明朗因素消除，会变成很好的燃气股。

【作者简介】棋亮

香港持牌投资组合经理。

博古通今，浪潮之巅，不贪多恋战。抽丝剥茧，出手精准，尚简单之美。

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