2015年8月31日今日股票行情机构最新动向：8只黑马股 值得满仓结构今天股市
公司通知布告上半年实现发卖收入13.21亿(+24.92%)；实现归属于母公司股东净利润1.69亿(+25.87%)。实现归属于母公司股东的扣非净利润1.29亿(+46.68%)。利润分派预案为：以本钱公积金向全体股东每10股转增10股。同时预告前三季度业绩增幅040%。
盈利预测及投资
股权激励和员工持股打算相得益彰，合力提拔公司内部运营动力和效率，供给平安边际。公司以10.81元/股的行权价钱向86名对象授予2704万份股票期权，有益于激发办理团队的积极性，提高经停业绩。员工持股打算通过大买卖和二级市场连续完成采办，成交量695.8万股，除权除息后成交价14.09元/股，当前股价14.86元/股，具有平安边际。近期公司控股股东和焦点高管合计增持公司股票57万股，彰显对公司将来业绩增加的强大决心。
仙坛股份中报点评：黎明前的，下半年业绩反转确定
1H2015公司实现停业收入9.04亿元，同比增加18.21%；实现归属母公司净利润859.39万元，同比下降34.76%。1H2015养鸡行业仍然处于去产能末期，社会冻鸡肉库存较大，导致鸡肉价钱持续下降。分产物看，1H2015公司终端产物鸡肉成品营收同比增加34.47%， 可是鸡肉价钱低迷，鸡肉产物毛利率反而下降2.58%；1H2015因为社会冻肉库存较大，公司商品代肉鸡营收同比下降76.15%。1H2015行业处于萧条末期，公司业绩下降合适市场预期。
贸易快速增加，模式立异值得等候。上半年分销营业收入452.07亿元，增加17.39%，毛利率5.98%，与上年根基持平，扣费两项费用后的利润率2.85%，提拔0.07pp。营业布局继续优化，纯销占比继续提拔0.81pp至62.21%，国产物种比例继续上升0.54pp至51.94%。高端营业中，DTP收入28.10亿元，增加23.93%，疫苗分销收入5.77亿元，下降51.77%，缘由是部门供应商产物注册证到期，高值耗材收入9.85亿元，增加72.16%。同时，公司在互联网新模式方面持续摸索，3月成立上药云健康定位为供给处方药O2O发卖、健康办理办事，5月与京东签订计谋合作和谈，7月与万达消息签订和谈在医药消息化和互联网医药范畴合作。
投资要点
卫通营业上半年获得2.13亿元订单，同比增加70%，巩固了国防卫星通信市场支流供应商的地位。公司积极环绕S 频段挪动卫星通信系统开展特殊机构所需的系列设备研制，同时开展工信部“自主卫星挪动通信终端研发与财产化”项目研制工作，广州、、南京三地研发机构强化协同，自主研发能力快速提拔，逐渐冲破并控制支流卫通体系体例的环节手艺。
风险提醒：疫病风险；鸡肉价钱不达预期
风险峻素：输液投标降价风险，川宁项目产能受限风险。
国防消息化的领军厂商，维持“买入”评级。
上海医药：工贸易不变增加，模式立异值得等候
项目订单持续放量增加，SPC-3D手艺市场承认度高，成为业绩次要增加点。公司上半年中标1个运营类项目，签订28个建筑类合同，已跨越客岁全年程度，估计全年新签定单量将达到20亿元。公司以手艺为焦点合作力，自主研发的脱硫除尘一体化手艺具有处置效率高、成本低等劣势，在新签定单中的使用率高达70%，逐渐确立身牌劣势。陪伴近零排放尺度的出台，脱硫除尘市场需求进入快速期，公司市场拥有率无望进一步提拔。
赐与“买入”评级。估计公司20152017EPS别离为0.47、0.71、1.01，赐与“买入”评级。
中国人寿：根基面表示优异，新营业价值增速超预期
输液营业营收下滑5.92%，通过布局调整，毛利率变更不大。演讲期内，输液产物实现收入20.47 亿元，同比下降5.92%。此中通俗输液22.1 亿元，同比下降6.12%，养分输液收入2.34 亿元，同比下降4.42%，医治输液收入5.03 亿元，同比下降5.73%。受新版GMP认证后塑瓶出产线扩容影响，塑瓶价钱一下滑，目前维持在0.63 元的低位，同期玻瓶价钱为0.87 元(以100 毫升0.9%氯化钠为例)。公司凭仗本身包材劣势，通过可立袋、软袋及pp 袋等进行替代，使得毛利率全体连结平稳。跟着下半年残剩对折省份投标的落地，包材的替代空间进一步打开，固液双室袋及复方醋酸钠林格等新产物也会逐渐发力，而哈萨克斯坦科伦借助通俗输液成功中标的经验，10 月份医治性输液中标是大要率事务，16年中亚地域将是输液板块新的盈利来历，我们估计，公司输液营业四时度无望企稳，将来会连结平稳增加。
目前鸡肉价钱处于比来4年汗青底部。然而祖代鸡原始产能持续去化，同时2015年1月国度发文进口美国种鸡，估计2015年祖代鸡引种量将同比下降40%。祖代鸡产能去化严峻，恢复至多需要1年以上时间。而进入三季度后，肉禽成品消费大幅添加。在猪价上涨的行情下，猪价鸡价铰剪差已达到汗青高点，替代效应较着， 鸡肉消费需求上涨弹性更大。此外，屠宰场4-5月份储蓄了大量冷冻肉，从调研环境看，大都肉成品厂家鸡肉库存量下降，估计到9-10月份低价库存耗损完毕。从供给-需求-库存角度看，养鸡行业下半年苏醒趋向确定，将进入15-20个月的高景气期。毛鸡养殖利润在高景气年份2011年高达5.23元/羽，较目前还有5倍空间。同时， 目前玉米和豆粕等次要饲料产能严峻过剩，价钱远低于2011年程度，禽养殖公司单羽利润无望跨越2011年程度。
养鸡行业萧条末期，业绩下降合适预期
公司2015年上半年根基面表示超卓，新营业价值增加超预期，且公司固有的渠道劣势和丰裕的偿付能力将利好其新营业将来的快速成长。估计2015年下半年公司将继续优化营业布局以提拔高价值率营业占总体新营业的比重，以连结新营业价值的高增速。估计1517年EPS 别离为2.00,2.26和2.48元。目前公司15PEV 仅为1.2倍，估值已处于较低程度。我们认为公司合理估值为1.5倍15PEV，对应方针价27.9元/股，初次笼盖，赐与“买入”评级。
工业不变增加，继续聚焦重点品种。上半年工业板块实现收入60.86亿元，增加7.01%，毛利率49.19%，提高1.4pp，扣除两项费用率后的停业利润率13.16%，提拔0.43pp。分板块来看，化学药板块28.27亿元，增加10.90%，中药板块20.60亿元，增加5.28%，生物药板块1.99亿元，增加39.14%，其他版块10.00亿元，下降3.66%。公司继续实行聚焦计谋，估计全年过亿的重点品种将达到23个。参麦打针液上半年收入3.33亿元，增加8.73%，丹参酮IIA收入2.02亿元，下降6.09%，羟氯喹收入2亿元，增加15.53%。
清爽：工程营业表示强劲，手艺立异引领增加
投资要点
权益市场下跌导致业绩估值双重压力。
通过持续研发投入，向药物立异型企业改变。公司通过人才引进及每年4 亿摆布的研发投入开辟立异药营业，颠末2 年多的堆集，平台扶植、人才步队及项目储蓄已陈规模，公司立异实力曾经步入国内同业业第一梯队。在药审的大下，公司必将受益于相关政策，借助在抗肿瘤、糖尿病及阵痛等范畴的普遍结构及先发劣势，立异落地无望加快。
科伦药业：塑瓶及川宁项目影响短期业绩，下半年无望企稳
卫星通信营业，已定型产物订货持续添加。
投资要点
公司区位劣势助力低成本养殖
类别：公司研究机构：东吴证券股份无限公司研究员：马浩博日期：2015-08-28
民用营业新签合同12.98亿元，同比增加123.8%，占公司新签合同比例的56.5%。军技民用方面，以短波、斗极、卫星通信等为专业标的目的，对准行业用户和专网用户，在民航、海洋局、等市场拓展取得较着成效，交通部海岸项目成功推进，无望成为新的增加点；另一方面2014年并购的怡创科技抓住4G 收集扶植机缘实现快速增加，大幅提拔了民用营业占比。此外，频谱办理、船舶电子、消息办事等民用营业连结优良的成长态势。
公司净利润大幅增加，次要受益投资收益的大幅提拔。公司2015年上半年净利润同比大幅增加71.1%，利润大增次要因受益于上半年本钱市场的上行表示。公司分析投资收益率由客岁的8.65%大幅提拔至10.56%，公司净资产环比岁首年月提拔9.4%，且浮盈由岁首年月的230亿元大幅扩大到297亿元。
斗极营业不竭巩固平台劣势，持续提拔市场份额。
类别：公司研究机构：申万宏源集团股份无限公司研究员：王晓锋日期：2015-08-28
“公司+”养殖模式轻资产运营，复制能力强
建筑营业迸发增加，运停业务稳步成长，拉动营收全体上涨68.5%。上半年，公司实现停业收入9.55亿元，同比增加68.48%；归母净利润2.08亿元，同比增加55.81%；毛利率35%，同比根基持平，实现EPS0.19元。分营业来看，建筑营业增速较快，营收同比增加142.8%，毛利率提拔了11个百分点至30.09%；运停业务稳步增加，营收同比增加25%，毛利率微弱下调至41.28%。公司将来将在积极开辟EPC建筑营业的根本上，加速成长具有持久不变收益的脱硫脱硝特许经停业务，实现建筑、运营两手抓。
养鸡行业苏醒趋向确定，业绩反弹或将超预期
类别：公司研究机构：东吴证券股份无限公司研究员：丁文韬，王维逸日期：2015-08-28
维持“增持”评级。公司是国内工贸易一体化龙头，行业地位安定，国企值得等候，估计2015-2017年EPS为1.08、1.25、1.45元，维持“增持”评级，方针价25元。
海格通信：业绩合适预期，国防消息化龙头
非输液营业同比小幅增加1.54%，川宁生物将成为新的利润核心。公司非输液营业实现收入8.35 亿元，同比增加1.54%。此中川宁生物实现收入2.43 亿，吃亏6008 万元，较客岁同期的3664 万元有所扩大。川宁生物2014 年4 月投产以来，受本身环保处置能力及伊犁州庆典影响，呈现了限产及停产环境。目前，一期项目曾经进入满产形态，二期项目也无望年内试产，通过近一年环保，目前曾经进入收尾阶段，届时环保处置能力不只可以或许满足本身需求，而将显著高于行业尺度。我们认为川宁生物曾经从成本核心变为公司的盈利核心，2016 年实现高增加是大要率事务。
公司具备多年汗青沉淀和手艺堆集，同时积极外延，斗极和卫星通信目前步入快速成长期，行业利好不竭，公司在国内具有领先的地位和市场份额；同时新结构的频谱办理、模仿仿真、景象形象雷达等营业潜力无限，收购的子公司实力不俗，公司将无望凭仗其白马本色，成长为国防消息化中的领军厂商。估计公司2015/2016/2017年EPS 别离为0.62/0.79/0.98元，维持公司“买入”
类别：公司研究机构：安然证券无限义务公司研究员：叶寅，邹敏，魏巍日期：2015-08-28
事务
盈利预测与投资
安然概念：
类别：公司研究机构：国信证券股份无限公司研究员：程成，李亚军日期：2015-08-28
风险提醒
军民融合成长取得优良结果。
偿付能力充沛率提拔，利好将来新营业增加。履历了上半年新营业高速增加，公司的偿付能力充沛率仍然连结稳步上升的趋向增至309.21%，次要因为当期进入现实本钱的分析收益和恰当的本钱规划。丰裕的偿付能力将答应公司在无须借助外部本钱(注资或刊行次级债)的前提下，投入更多的现实本钱以支持其新营业的快速成长，从而进一步提高公司利润和内含价值。
将来三年，公司将实现跨越1亿羽/年肉鸡出栏、屠宰加工以及配套饲料供给、种鸡繁育等各出产环节的产能优化设置装备摆设。养鸡行业繁荣期9-10将启动，无望延续至整个2016年。从公司汗青上看，外行业景气时，单羽净利可高达2.5元/羽。估计2015-2016年EPS别离为0.31/1.24元。2016年按照禽养殖板块景气时动态PE35倍计较，对应方针价43.4元，赐与买入评级。
收入同比下降3.32%，净利润同比下降27.23%。公司发布半年报，前6 个月实现收入38.36亿元，同比下降3.32%，实现扣非利润3.70 亿元，同比下降27.23，运营性净现金流为6.52亿元，同比增加2.86%，实现EPS0.57 元，合适我们中报前瞻的预测。分季度看，此中Q2实现收入19.43 亿元，同比下降4.14%，归母净利润2.03 亿元，同比下降35.34%。二季度业绩较一季度下降幅度添加。多重要素导致公司业绩下滑：1)塑瓶产能过剩导致毛利率该类产物毛利率大幅下降；2)川宁生物阶段性停产和限产使得两头体营业短期仍然吃亏；3)财政及研发(上半年研发投入2.49 亿，同比增加40.1%)等费用同比添加较多，以致费用率有所上升。
事项：公司发布半年报，上半年实现收入509.5亿元，增加15.76%，实现净利润15.34亿元，增加16.39%，实现扣非后净利润14.56亿元，增加21.59%，EPS为0.57元。运营性净现金流4.82亿元，增加77.96%。业绩根基合适预期。
公司养殖区域位于我国5个无动物疫病示范区之一的胶东半岛，防疫前提具有先天劣势。同时，距离国内最大白羽鸡祖代种鸡养殖企业益生股份只要30公里，较短的时间耗损有益于保障父母代肉种鸡的雏鸡质量。此外，肉鸡所需饲料可在山东当地和东北两区域企业采购，多区域原材料采购可无效防备区域原材料价钱波动风险，且具有议价劣势。
斗极上半年获得2.7亿元订单，同比增加33%。紧抓国度鼎力鞭策斗极财产化的成长契机，鼎力成长高活络度、高动态、抗干扰等焦点手艺能力，建立单模、多模及组合化产物平台，积极参与国度严重专项和多个特殊机构市场的招投标工作，行业合作力不竭提拔。
维持增持评级。我们维持对15-17 年的EPS 别离为0.66、0.83 和1.00 元的预测，别离增加-5.4%、25.5%、20.5%，对应的PE 为22、18 和15 倍，维持增持评级。
新营业价值增速超预期，新单保费快速增加。2015年上半年公司新营业保费收入为1263亿元，同比增加38.3%，鞭策上半年新营业价值同比大幅增加38.5%。在保费规模高速增加的同时，营业布局逐步优化：1)价值率较高的期交长险新单保费同比增加50.6%；2)个险渠道新营业保费占比上升2.7个百分点，同时银保渠道占比下降3.3个百分点。估计将来公司的新营业价值将会借助于公司的个险渠道的专业劣势和营业布局优化实现可持续的快速增加。
公司按照小场多点、区域节制的准绳实行分离养殖，从而兼具养殖模式复制性强、规模化运营与无效防疫相连系的劣势。同时，公司通过流程办理实现一般委托养殖模式在“供雏、供料、供药、防疫、手艺、收受接管、物理隔离和选址”等7个方面的同一办理，确保委托养殖质量。此外，“公司+”合作养殖模式本钱收入小，运营风险更低，公司业绩波动小于自养型企业。
类别：公司研究机构：长江证券股份无限公司研究员：童飞日期：2015-08-28
中国人寿于发布15年中报： 上半年实现归属于母公司股东净利润314.9亿元，同比增加71.1%，对应EPS 1.11元；归属于母公司净资产3109.5亿元，环比岁首年月上涨9.4%，对应BPS 11元。新营业价值186.4亿元，同比上升38.5%；内含价值5168.2亿元，环比岁首年月增加13.6%。
