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1、四通股份（603838.SH）（轻工组覆盖）：发行股份购买资产暨关联交易预案，拟收购启行教育100%股权，作价45亿元。公司发布发行股份购买资产暨关联交易预案，拟通过发行股份的方式，购买启行教育100%股权。按照本次交易标的资产暂定交易价格45亿元，发行价格13.98元/股，发行数量为321,888,405股。

2）考试培训服务主要为学生提供留学有关的考试培训，其中包括托福，雅思，以及其他种类考试如SAT、GRE和GMAT等，启德教育集团的和学习模式的最大特点在于采用了混合教学模式，利用网络和科技，增强教师与学生的互动性，更促进了学习效率和成绩提升。截至2015年底，启德教育集团在中国的13个城市设立了31个考试培训中心，拥有超过400名培训老师。在考试培训服务行业启德集团的市场份额为1.7%，排名第五。

启行教育承诺2016年度、2017年度、2018年度净利润分别不低于24,000万元、27,500万元、31,000万元，业绩承诺期间内承诺净利润合计数不低于82,500万元。按照该业绩承诺，2016年公司业绩同比增长预计为38.7%，2015-2018年CAGR为21.5%。根据交易对价，本次收购启行教育对应2016年PE为18.75倍，对应三年平均净利润PE为16.36倍。

根据Frost&Sullivan的资料，标的公司在中国留学咨询市场处于领先地位，2014年按签署的合约数目计算，其市场占有率为12.9%。2014、2015年公司实现营业收入分别为7.80亿元、9.47亿元，实现净利润分别为1.51亿元、1.73亿元。

启行教育主营业务为:

1）留学咨询服务为启德教育集团的主要服务项目，主要分为境内及境外两部分。其中境内咨询服务主要指为学生和学生家长提供一套全面的出国留学咨询和支持服务，包括组织学游团、组织各类拓展活动、留学申请服务等；境外咨询服务主要指为全世界各地的合作院校提供包括招生、营销服务及市场情报调查服务。截至2015年底，启德教育集团在中国29个城市设立了咨询中心，拥有2,000余名留学顾问；在境外3个国家的6个城市设立了咨询中心。近三年累计向23个国家的境外教育机构输送约69,000名留学生。在咨询服务行业2014年按签署的合约数目计算，启德教育集团市场占有率为12.9%，排名第一。

国中水务000000南京公用972000深圳燃气19910000江南水务34226000渤海股份110000深圳能源202000大通燃气651000百川能源21210000重庆燃气101000大众公用000000重庆水务404000武汉控股532000洪城水业1073000中山公用202000创业环保101000

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