基金周报 | 小摩策略师：美股今年有望收复失地

• 热点资讯
• 马斯克宣布特斯拉将裁员近万人，并暂停全球招聘

马斯克发推称，由于感觉经济状况不佳，公司需要「裁减大约10%的员工」，并将暂停全球招聘。特斯拉今年2月提交给美国证券交易委员会（SEC）的年度财务报表显示，截至2021年底，其全球员工人数为99290人。这意味着此次裁员人数将接近1万人。

• 苹果下周公布iPad软件大改，要更像笔记本、不像手机

美东时间6月2日周四，媒体援引知情者消息称，苹果将在WWDC上宣布iPad软件的重大变化，公布升级版软件iPadOS 16。它将重新设计iPad的多任务界面，让用户更容易看到打开的App，并且更容易切换任务。该软件还让用户可以重新设定App窗口的大小，提供了同时处理多个App的新方式。

媒体认为，上述iPad的新软件是苹果在努力让iPad更像一款笔记本电脑、更不像手机。之前外界就猜测，iPad新软件将添加「多任务模式」，支持更高级的裂屏和多程序同界面操作的功能，并首次为iPad带来可自由调整大小的程序窗口。

• 海外最大中国股票基金大幅加仓，华尔街大行也翻多

近日，部分海外中国股票基金公布截至4月末的最新持仓数据，加仓互联网、新能源等赛道股成为各巨头的一致动作。其中，海外最大中国股票基金——安联神州A股基金对隆基绿能、宁德时代等新能源赛道股进行了加仓，安联投资旗下另外一只中国股票基金则对对互联网进行了全面加仓。

此外，摩根大通、富达基金等巨头也已对互联网股票进行了加仓，腾讯、京东、美团、阿里巴巴等都是其青睐对象。分析人士指出，外资回流有望缓解市场担忧情绪，随着上海等地疫情防控见效，以及中国股市估值已足够有吸引力，预计今年外资配置A股市场将延续净流入趋势。

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• Facebook母公司Meta的首席运营官宣布将卸任

本周三，Facebook母公司Meta的首席运营官（COO）雪莉•桑德伯格（Sheryl Sandberg）突然宣布将卸任。这位领导Facebook十余载的公司「二把手」在Facebook平台发布的帖子里写下了她的告别词。

告别信中，桑德伯格回顾了十多年前刚刚加入Facebook时经历的混乱、公司的成长、取得的成绩，坦言做好社交媒体不易，作为身为人母的职业女性，曾经连早点下班都需要勇气。桑德伯格说，原本预计只会在这个职位干五年，现在已经做了十四年，该翻开人生的新篇章。虽然没有直接透露未来会做什么，但她提到了会更注重慈善事业和基金会，今年夏季会结婚，在今年秋季离开公司以前，会做工作交接，即使卸任COO，还会继续在董事会任职。

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• 大行观点
• 贝莱德：美联储面临两难局面，美股为何仍优于美债？

全球最大的资管公司贝莱德在每周报告中表示，我们最近降低了风险资产仓位，但目前仍选择股票而非债券。在贝莱德看来，目前的股价在很大程度上反映了不断恶化的美国宏观前景和美联储的强硬立场。

展望未来，贝莱德表示将继续增持股票，减持债券，但目前已经降低了风险资产头寸。经济活动重启的势头依然强劲，尤其是在美国。因此，贝莱德认为未来不会出现衰退，更青睐发达市场的股票，尤其是美国和日本的股票。贝莱德尤其喜欢那些拥有强劲现金流和资产负债表的公司。如果美联储对经济踩刹车的风险成为现实，并引发实质性放缓，贝莱德将对股市更加悲观。

• 医药板块可以「抄底」了吗？头部资管机构、券商都发话了

机构表示，医药板块2022年的表现会好于2021年，机会主要将自于创新药和创新医疗器械方面。以此同时，疫苗板块的mRNA赛道值得关注，是很有潜力的方向。

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• 美银调查：通胀开始侵蚀美国消费者情绪和支出

美国银行研究显示，持续的高通胀正在影响美国消费者情绪和支出。

美国银行消费者信心指数（USCCI）显示，美国消费者对经济的看法在最近几周持续下滑。自4月以来，USCCI指数从33.5%下降到29.6%，自2021年7月高点已下降超过24个百分点。

美国银行分析指出，消费者信心的下降主要是由通货膨胀造成的。美国银行预计，供应链压力和紧张的劳动力市场可能会在短期内保持通胀率的上升，其将美国2023年第四季度核心PCE通胀预测上调至3.0%。

• 小摩策略师：美股今年有望收复失地

摩根大通策略师Marko Kolanovic表示，美股市场预计在今年下半年开始逐步复苏，但由于市场已适应美联储的鹰派态度，标普500指数仍不会有太大变化。

Kolanovic团队认为，接近历史最低点的风险资产依然值得投资，鉴于美国消费市场稳健增长，多国重新开放，经济将不会出现衰退。

Kolanovic在去年的机构投资者调查中被列为首席股票策略师。但2022年迄今为止，他的呼吁在市场上并未得到太大反响。今年早些时候，他的团队建议买入小盘股等被打压的股票，在今年股市大跌时，也曾多次敦促投资者买入。但自今年年初以来，标普500指数已经下跌了近14%。

• 高盛预计新兴市场资产将在美元触顶后跑赢世界其他地区

高盛认为新兴经济体的股票、债券和货币势将得益于美元潜在触顶。高盛策略师Caesar Maasry和Jolene Zhong指出，一项关键的美元指标自5月中旬高点以来已经下跌近3%，预示发展中市场将出现反弹。发展中市场通常在美元周期性触顶后的几个月中跑赢世界其他地区。「美元疲软周期往往有利于新兴市场资产，」他们在周四致客户的报告中写道，并指出MSCI中国指数以及东南亚新兴市场有吸引力。

编辑: sabrina