理财教室(理财教室刘建位第九集)

 

近日，由深交所主办的践行中国梦·走进基金公司的投资者教育系列活动走进上海的三家基金公司汇添富基金、华安基金、嘉合基金，许多普通投资者现场参观三家基金公司，聆听公司的发展情况与他们的投资策略。

三家基金公司在活动中与投资者分享了不少干货。华安基金立足于宏观经济分析，分享了资产配置方案，他们看好2019年A股的投资机会，并将科技创新作为看好的方向。汇添富则向投资者深入介绍了巴菲特的价值投资理念，并分享了指数投资方法。嘉合基金侧重于固定收益与FOF投资，表示看好债券市场维持长牛走势。

深交所投资者教育中心有关负责人表示，资本市场健康平稳发展是有效服务实体经济的重要前提。公募基金在提供科学资产配置方案等方面扮演了重要的角色，加强基金投资者教育，发挥公募基金优势和作用，引导中长期资金进入资本市场，对于优化投资者结构、促进资本市场平稳健康发展有着重要意义。他们希望能够通过此次活动，加强投资者对基金公司的认识，传递专业的事情委托专业的人打理的理性投资理念。

华安强调黄金、

华安基金侧重于向投资者介绍宏观经济分析与相应资产配置方案，还重点介绍了指数化投资的优势，同时他们还分享了投资策略与观点。

财经小常识：EVA是Economic Value Added的缩写，即经济附加值，又称经济利润或经济增加值。

华安基金首席经济学家林采宜介绍，在当前全球经济一体化的背景下，对于宏观经济的分析需要放在全球联动的框架下。当前，美元的加息周期即将结束，美国经济高速增长阶段将告一段落，将进入相对衰退的阶段。此前美国经历了十年大牛市，预计2019年美元市场利率将出现拐点，2020年美国经济可能结束上行周期。与此同时，欧洲、日本的量化宽松结束，将迎来缩表过程。而从国内的政策面来看，人口红利逐步消失，养老金缺口持续增大，国内的减税政策虽符合预期，但降费空间有限，未来的货币政策具备降准的空间。

随后，华安基金基金经理苏卿云落实到了资产配置方案。他分析，在美国经济进入衰退的背景下，黄金是最直接的受益资产；在国内减税降费的背景下，最受益的可能是以创蓝筹为代表的科技创新企业；而在老龄化社会趋势下，最受益的将是医药板块。

华安基金的基金经理李欣则表示，看好2019年A股的投资机会，科技创新产业符合经济发展方向，值得关注投资。

汇添富分享

巴菲特价值投资理念

活动中，汇添富基金首席理财顾问刘建位介绍了巴菲特的投资理念。他从巴菲特长期价值投资入手，讲到了巴菲特的成功之道，选择好公司、好管理、好价格。

财经小常识：经济学一直是一个充满争议的领域，经济学家之间也总是莫衷一是。

他还介绍了汇添富基金的投资理念，一是以深入的企业基本面分析为立足点；二是挑选高质量的证券；三是把握市场脉络，做中长期投资布局；四是以获得持续稳定增长的较高的长期投资收益。

汇添富基金高级培训师江红介绍了指数投资的优势。她指出，通过分散化投资降低风险，当前指数化投资正在逐步成为市场主流策略，包括机构投资者、个人投资者开始越来越多地参与ETF等指数投资。她还讲到ETF的投资策略，包括ETF的长期投资、资产配置、波段操作、套利交易和多空策略等。

嘉合判断

债券维持长牛格局

嘉合基金总经理蔡奕在活动中表示，资产管理机构的使命是受人之托、代客理财，嘉合基金将继续视投资者教育为己任，用行动为投资者教育贡献力量。

嘉合基金固定收益部总监姚文辉分享了固定收益类产品介绍及投资策略，对债券市场维持长牛格局判断。他表示，中国债券市场发展迅速，与发达国家相比，我国债券余额占GDP比重还是偏低，未来发展空间巨大。由于经济下行压力加大，今年稳健的货币政策保持松紧适度，强化逆周期调节。

嘉合基金量化衍生品投资部FOF基金经理梁凯则认为，经济活动有周期规律，投资应遵循周期规律，除了需要考虑经济周期以外，还有政策周期、情绪周期也需要关注。他表示，综合判断当下周期所处位置，识别周期的价值并不在于预测，而在于应对，制定出合理的投资决策。

本文源自中国基金报

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财经小常识：边际收益是指出售额外一单位产品所带来的总收益的增加。