A股三大指数放量大涨！多家公募火速解盘，军工、科技是机会

A股三大指数放量大涨！多家公募火速解盘，军工、科技是机会上海国拍网 张雨娜 今天又是热闹的一天！ 继上周五A股迎来节后「开门红」后，今天市场迎来了更大幅度的上涨！ 截至收盘，A股三大股指全线飘红，创业板指涨幅更是高达3.91%！从成交来看，全天A股总成交金额超9

张雨娜

今天又是热闹的一天！

继上周五A股迎来节后「开门红」后，今天市场迎来了更大幅度的上涨！

截至收盘，A股三大股指全线飘红，创业板指涨幅更是高达3.91%！从成交来看，全天A股总成交金额超9700亿元，创9月10日以来新高！

对于市场的放量大涨，在今天盘后，多家公募基金发表了最新投资观点！

值得关注的是，对于后续市场走势，多家公募基金认为，市场短期将延续上涨态势。

展望四季度，有机构预计科技有望迎阶段性反弹行情。具体到板块上，较多机构看好的板块有半导体、新能源和军工。

机构还说了啥？咱一起来看看！

A股三大股指放量大涨

10月12日，A股市场继续高歌猛进，两市高开高走，截至收盘，上证综指涨2.64%，报3358.47点；深证成指涨3.15%，报13708.07点；创业板指涨3.91%，报2777.39点。从整个市场来看，上涨个股有3901只，仅有170只下跌。

个股成交活跃，两市成交量进一步放大。行业呈现普涨格局，其中半导体、军工、券商保险、软件行业涨幅居前。

根据Wind数据，全天A股总成交金额超9700亿元，创9月10日以来新高。北向资金全天净买入135.1亿元，节后两个交易日累计净买入近250亿元，扭转了此前连续8个交易日的净卖出趋势。

四大原因导致市场大涨

总结来看，国内多方面利好因素叠加，对市场形成支撑。归纳起来，有如下四点：

首先，从9月PMI数据和双节期间消费数据来看，内需边际依然向好，对基本面形成重要支撑。

其次，资本市场政策层面，改革持续推进，市场重要性显著提升，国务院近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对于促进证券市场健康发展，吸引中长期资金入市具有重要意义，有利于提升市场的风险偏好。

第三，产业政策层面，新能源汽车产业发展规划及深圳先行示范区改革实施方案相继出台，提振相关产业的中长期景气预期，带来结构性机会。

第四，央行下调远期售汇风险准备金率为0，人民币持续升值带来的紧缩预期有所缓解，央行行长易纲强调保持流动性合理充裕，流动性进一步收紧的时点预期推后。

首先，从9月PMI数据和双节期间消费数据来看，内需边际依然向好，对基本面形成重要支撑。

其次，资本市场政策层面，改革持续推进，市场重要性显著提升，国务院近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对于促进证券市场健康发展，吸引中长期资金入市具有重要意义，有利于提升市场的风险偏好。

第三，产业政策层面，新能源汽车产业发展规划及深圳先行示范区改革实施方案相继出台，提振相关产业的中长期景气预期，带来结构性机会。

第四，央行下调远期售汇风险准备金率为0，人民币持续升值带来的紧缩预期有所缓解，央行行长易纲强调保持流动性合理充裕，流动性进一步收紧的时点预期推后。

站在当下，A股这轮大涨能维持多久？今天盘后，多家公募就此问题发表了最新看法。

金信基金研究部认为，市场短期将延续上涨态势。

逻辑是，目前看，美国大选的中期负面影响逐渐消散，各国积极的财政政策将带来正面的外溢影响，全球二次疫情爆发带来的经济冲击有限。从双节消费数据和近期PMI等宏观数据看，国内经济整体仍然延续复苏态势。从货币政策看，为实现降成本任务，央行仍将引导利率下行，流动性继续边际改善，随着重要会议的临近，市场对于未来规划政策的推出预期逐渐酝酿升温，市场风险偏好有望进一步提升。

民生加银基金表示，展望后续1-2周，一方面美国大选前仍有较多不确定因素，另一方面随着三季报预告和报告陆续披露三季报行情逐步展开，短期受上述影响，市场或整体表现为震荡上。

科技有望迎阶段性反弹行情？

接下来，有哪些机会值得把握？

民生加银基金表示，展望四季度，预计科技有望迎阶段性反弹行情，因此在后续的震荡行情中，可以重点关注以半导体和军工为代表的科技板块。逻辑有以下四个：

首先，以半导体和军工为代表的科技板块，经过三季度的充分调整后，风险已经大幅释放，而产业景气整体处在中期上行格局中，科技板块的配置价值有所显现。

其次，以一个季度左右的时间维度看，经济修复斜率下行继而带动流动性边际改善的逻辑有望进一步发酵。

再次，从政策角度来看，科技创新作为十四五规划的重要方向，后续有望不断迎催化剂。

最后，从业绩角度来看，四季度进入三季报发布的时间窗口，业绩陆续发布将对成长股形成正面带动。

首先，以半导体和军工为代表的科技板块，经过三季度的充分调整后，风险已经大幅释放，而产业景气整体处在中期上行格局中，科技板块的配置价值有所显现。

其次，以一个季度左右的时间维度看，经济修复斜率下行继而带动流动性边际改善的逻辑有望进一步发酵。

再次，从政策角度来看，科技创新作为十四五规划的重要方向，后续有望不断迎催化剂。

最后，从业绩角度来看，四季度进入三季报发布的时间窗口，业绩陆续发布将对成长股形成正面带动。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，后续关注成长股投资机会，市场围绕两方面布局。

魏凤春称，A股方面，内部增长明确，外部不确定性减弱，市场进入短暂的日历效应，成长股大幅调整或迎来反弹良机。市场需要围绕：第一，「制造业+科技」进行布局，第二消费股调整后积极布局可选消费中的服务消费。

港股方面，进入10月，港股科技股在新的科技企业上市带动下有望再度聚集人气，随着全球流动性驱动的边际放缓和估值问题，港股的配置价值会有所凸显，结构上建议以业务在中国的红筹、中资股为主。

招商基金表示，下一阶段继续关注美国大选、新冠疫苗研发进展以及十四五规划等事件落地。结构上，我们预计将继续关注行业景气度持续走高的新能源相关标的，低估值的价值风格以及调整到位、受益海外资金回流的部分核心资产标的。

关注三季报、「十四五」的规划编制

站在当下，后续投资A股市场，又应该关注哪些因素？

融通逆向策略基金经理刘安坤认为，双节过后A股市场情绪恢复，中期来看，市场或将仍旧呈现出结构性行情，可以重点关注上市公司三季报、「十四五」的规划编制。

回到国内市场，刘安坤认为，国内的确定性相对较强，经济的复苏仍在继续，9月PMI数据各项表现较强，尤其是出口、服务业等均处在明显恢复状态，而市场普遍预计，政策的明显收紧时点或在明年的二季度前半段。此外，2021年我们即将开启「十四五」新征程，「十四五」规划也在编制中，市场对于」十四五规划」可能会提及的细分方向热情较高，如新能源、半导体、军工、资本改革等。

展望后市，刘安坤表示，中期仍看好结构性机会，不妨加大对顺周期资产的配置以平衡组合，顺周期机会大体分为景气向上的装备制造类如工控、汽车，总量型且低估值的银行保险、化工，受益于新冠疫苗即将推出的酒店航空。同时，刘安坤提醒投资者可以开始关注三季报，对三季报表现好的行业，市场会提前作出反应，比如工程机械、重卡、汽车整车及零部件、航运、中游设备、轻工等板块。

此外，金信基金建议，投资者积极关注十四五规划预期相关板块和三季报高景气方向，包括光伏、风电、消费电子、新能源车，以及5G为代表的新基建等。

编辑：sabrina